企業價值與 FCFF 比率（EV/FCFF）

公司的自由現金流（FCFF）
已付利息，稅後
EV 與 FCFF 比率，電流
EV 與 FCFF 比率，歷史

公司的自由現金流（FCFF）

Palo Alto Networks Inc., FCFF計算

以千美元計

已結束 12 個月	2025年7月31日	2024年7月31日	2023年7月31日	2022年7月31日	2021年7月31日	2020年7月31日
淨收入（虧損）	1,133,900)	2,577,600)	439,700)	(267,000)	(498,900)	(267,000)
淨非現金費用	1,659,300)	(230,300)	1,787,000)	1,727,800)	1,653,300)	1,230,900)
經營資產和負債的變化，不計收購的影響	922,800)	910,300)	550,800)	523,900)	348,600)	71,800)
經營活動產生的現金凈額	3,716,000)	3,257,600)	2,777,500)	1,984,700)	1,503,000)	1,035,700)
為合同利息支付的現金，不含稅¹	1,209)	4,424)	15,675)	15,958)	15,800)	10,665)
購買財產、設備和其他資產	(246,200)	(156,800)	(146,300)	(192,800)	(116,000)	(214,400)
公司的自由現金流（FCFF）	3,471,009)	3,105,224)	2,646,875)	1,807,858)	1,402,800)	831,965)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31).

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從資料中可以觀察到，Palo Alto Networks Inc.的經營活動產生的現金凈額在過去五個財務年度呈持續上升的趨勢。自2020年7月31日的約1,035,700千美元增加至2025年7月31日的約3,716,000千美元，期間年年皆有正向成長，顯示公司在經營活動中產生的現金流持續改善，展現良好的營運效率與盈利能力的成長。

另一方面，公司的自由現金流（FCFF）亦呈現類似的上升趨勢，自2020年7月31日的約831,965千美元增加到2025年7月31日的約3,471,009千美元。這種信息表明，公司在扣除資本支出後，仍有充足的現金餘裕用以償債、回饋股東或進行投資，進一步強化其財務彈性與成長潛力。

整體而言，資料反映出該公司在這段期間內，經營效率良好，營運現金流穩健成長，且自由現金流亦持續改善，彰顯其在財務管理和營運績效方面持續積極的表現。未來若維持此趨勢，有助於公司持續擴展與增強市場競爭力。

已付利息，稅後

Palo Alto Networks Inc.、已付利息、稅後計算

以千美元計

已結束 12 個月	2025年7月31日	2024年7月31日	2023年7月31日	2022年7月31日	2021年7月31日	2020年7月31日
有效所得稅稅率（EITR）
EITR¹	28.90%	21.00%	22.40%	21.00%	21.00%	21.00%
已付利息，稅後
為合同利息支付的稅前現金	1,700)	5,600)	20,200)	20,200)	20,000)	13,500)
少：為合同利息支付的現金、稅款²	491)	1,176)	4,525)	4,242)	4,200)	2,835)
為合同利息支付的現金，不含稅	1,209)	4,424)	15,675)	15,958)	15,800)	10,665)

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² 2025 計算
為合同利息支付的現金、稅款 = 為合同利息支付的現金 × EITR
= 1,700 × 28.90% = 491

根據提供的財務資料，對於Palo Alto Networks Inc.的相關指標進行分析，得出以下觀察與結論：

有效所得稅稅率（EITR）: 該公司有效所得稅稅率在2020年至2022年間維持在21%，反映出較為穩定的稅負狀況。至2023年稅率略升至22.4%，顯示稅負略有增加，但整體變動仍算溫和。2024年稅率再次降回21%，維持在較低的水平，顯示稅務策略較為穩定。然而，2025年顯著升至28.9%，這可能源於稅務政策變動、所得調整或其他特殊因素，值得進一步調查其背後原因及對公司淨利的潛在影響。
為合同利息支付的現金（不含稅）: 公司用於支付合同利息的現金支出呈現下降趨勢，從2020年約1,058萬美元逐步降低至2025年約121萬美元。尤其在2024年出現大幅減少，僅約442萬美元，2025年更大幅度下降至約121萬美元。這一趨勢可能反映公司結構性調整，如負債整合、利率變化或合約條款調整，亦可能是公司削減財務負擔的策略。應留意此類支付的變化對未來融資成本及財務穩定性可能的影響。

企業價值與 FCFF 比率當前

Palo Alto Networks Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較

選定的財務數據 (以千美元計)
企業價值（EV）	132,462,090)
公司的自由現金流（FCFF）	3,471,009)
估值比率
EV/FCFF	38.16
基準
EV/FCFF競爭對手¹
Accenture PLC	16.87
Adobe Inc.	18.60
Cadence Design Systems Inc.	82.63
CrowdStrike Holdings Inc.	108.02
Datadog Inc.	59.19
International Business Machines Corp.	21.97
Intuit Inc.	31.08
Microsoft Corp.	52.06
Oracle Corp.	346.20
Palantir Technologies Inc.	364.62
Salesforce Inc.	17.96
ServiceNow Inc.	56.11
Synopsys Inc.	67.39
Workday Inc.	26.68
EV/FCFF扇形
軟體與服務	45.91
EV/FCFF工業
資訊技術	54.13

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31).

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。

企業價值與 FCFF 比率歷史的

Palo Alto Networks Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較

	2025年7月31日	2024年7月31日	2023年7月31日	2022年7月31日	2021年7月31日	2020年7月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
企業價值（EV）¹	124,535,628)	107,728,092)	74,503,582)	52,961,254)	45,934,338)	22,049,558)
公司的自由現金流（FCFF）²	3,471,009)	3,105,224)	2,646,875)	1,807,858)	1,402,800)	831,965)
估值比率
EV/FCFF³	35.88	34.69	28.15	29.30	32.74	26.50
基準
EV/FCFF競爭對手⁴
Accenture PLC	—	25.76	20.26	16.99	24.76	17.90
Adobe Inc.	—	21.98	37.75	20.82	33.61	40.43
Cadence Design Systems Inc.	—	61.26	63.83	44.54	35.05	44.13
CrowdStrike Holdings Inc.	67.26	81.46	38.65	96.35	141.44	807.14
Datadog Inc.	—	52.45	68.76	66.00	198.40	346.45
International Business Machines Corp.	—	20.11	15.27	16.47	13.10	9.35
Intuit Inc.	29.77	36.79	31.28	32.85	48.64	37.90
Microsoft Corp.	52.24	41.70	39.61	30.26	36.19	31.49
Oracle Corp.	263.29	31.24	35.83	31.60	16.36	14.99
Palantir Technologies Inc.	—	251.61	69.13	82.97	66.45	—
Salesforce Inc.	21.83	29.95	28.41	35.97	44.91	39.63
ServiceNow Inc.	—	60.21	56.55	40.86	60.13	83.74
Synopsys Inc.	—	56.23	55.87	30.82	38.59	42.88
Workday Inc.	26.14	32.57	33.40	45.74	57.52	72.44
EV/FCFF扇形
軟體與服務	—	38.07	35.02	28.88	31.98	27.40
EV/FCFF工業
資訊技術	—	39.01	34.05	26.36	27.36	23.71

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³ 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 124,535,628 ÷ 3,471,009 = 35.88

⁴ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

企業價值（EV）: 從2020年至2025年的數據顯示，企業價值持續呈顯著成長，從2.2049億美元擴增至1.245億美元，約累計增長5.6倍。此一趨勢反映公司資產規模持續膨脹，可能受益於其營收擴張、市場份額提高或投資者的正面評價。數據中的年度增長表現出了公司價值持續攀升的趨勢，尤其在2023年及之後的數期內，增長幅度較為快速。
公司的自由現金流（FCFF）: 自由現金流數值亦顯示穩定上升趨勢，從2020年的83.2萬美元逐步攀升至2024年的3,105萬美元，2025年略增。自由現金流的成長表明公司在運營上的現金產出改善，資金運用效率可能提升，為未來投資與擴張提供了穩定的財務基礎。期間內的逐年增加也證明公司營運績效有穩定提升的跡象。
EV/FCFF比率: 該比率在2020年為26.5，隨後於2021年上升至32.74後略有波動，再次於2022年回落至29.3，之後又於2023年下滑至28.15，然後於2024年和2025年分別升至34.69和35.88。由此可見，該比率經歷了一個先升後降再升的變化過程。比率的整體上升趨勢或代表公司企業價值增長快於自由現金流的增長，可能提示市場對公司未來成長預期較為樂觀，但也需留意比率較高可能反映較高的估值水平，潛在的風險與投資者的信心皆值得進一步評估。

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）

公司的自由現金流 （FCFF）

已付利息，稅後

企業價值與 FCFF 比率當前

企業價值與 FCFF 比率歷史的

企業價值與 FCFF 比率（EV/FCFF）

公司的自由現金流（FCFF）