Stock Analysis on Net
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Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Intuit Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年7月31日 16.07% = 9.22% × 1.74
2023年7月31日 13.81% = 8.58% × 1.61
2022年7月31日 12.57% = 7.45% × 1.69
2021年7月31日 20.89% = 13.29% × 1.57
2020年7月31日 35.76% = 16.70% × 2.14
2019年7月31日 41.53% = 24.78% × 1.68

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是財務槓桿率的提高。

將 ROE 分解為三個組成部分

Intuit Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年7月31日 16.07% = 18.19% × 0.51 × 1.74
2023年7月31日 13.81% = 16.59% × 0.52 × 1.61
2022年7月31日 12.57% = 16.23% × 0.46 × 1.69
2021年7月31日 20.89% = 21.41% × 0.62 × 1.57
2020年7月31日 35.76% = 23.78% × 0.70 × 2.14
2019年7月31日 41.53% = 22.95% × 1.08 × 1.68

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROE 分解為五個組成部分

Intuit Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年7月31日 16.07% = 0.83 × 0.94 × 23.29% × 0.51 × 1.74
2023年7月31日 13.81% = 0.80 × 0.92 × 22.53% × 0.52 × 1.61
2022年7月31日 12.57% = 0.81 × 0.97 × 20.61% × 0.46 × 1.69
2021年7月31日 20.89% = 0.81 × 0.99 × 26.83% × 0.62 × 1.57
2020年7月31日 35.76% = 0.83 × 0.99 × 28.81% × 0.70 × 2.14
2019年7月31日 41.53% = 0.83 × 0.99 × 27.95% × 1.08 × 1.68

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是財務槓桿率的提高。

將 ROA 分解為兩個部分

Intuit Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年7月31日 9.22% = 18.19% × 0.51
2023年7月31日 8.58% = 16.59% × 0.52
2022年7月31日 7.45% = 16.23% × 0.46
2021年7月31日 13.29% = 21.41% × 0.62
2020年7月31日 16.70% = 23.78% × 0.70
2019年7月31日 24.78% = 22.95% × 1.08

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROA 分解為四個組成部分

Intuit Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年7月31日 9.22% = 0.83 × 0.94 × 23.29% × 0.51
2023年7月31日 8.58% = 0.80 × 0.92 × 22.53% × 0.52
2022年7月31日 7.45% = 0.81 × 0.97 × 20.61% × 0.46
2021年7月31日 13.29% = 0.81 × 0.99 × 26.83% × 0.62
2020年7月31日 16.70% = 0.83 × 0.99 × 28.81% × 0.70
2019年7月31日 24.78% = 0.83 × 0.99 × 27.95% × 1.08

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024 年資產回報率 （ROA） 增加的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響增加。

淨利率比率分列

Intuit Inc.、分解凈利率比

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年7月31日 18.19% = 0.83 × 0.94 × 23.29%
2023年7月31日 16.59% = 0.80 × 0.92 × 22.53%
2022年7月31日 16.23% = 0.81 × 0.97 × 20.61%
2021年7月31日 21.41% = 0.81 × 0.99 × 26.83%
2020年7月31日 23.78% = 0.83 × 0.99 × 28.81%
2019年7月31日 22.95% = 0.83 × 0.99 × 27.95%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年凈獲利率上升的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響增加。