流動性比率分析

流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

流動性比率（摘要）

Palo Alto Networks Inc.、流動性比率

	2025年7月31日	2024年7月31日	2023年7月31日	2022年7月31日	2021年7月31日	2020年7月31日
當前流動性比率	0.94	0.89	0.78	0.77	0.91	1.91
快速流動性比率	0.88	0.82	0.72	0.75	0.88	1.85
現金流動性比率	0.36	0.34	0.31	0.44	0.57	1.39

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31).

財務比率趨勢分析

根據資料顯示，Palo Alto Networks Inc. 在過去六個財務年度中的流動性比率呈現出部分波動性，但整體趨勢偏向穩定。具體而言，

當前流動性比率: 從2020年的1.91逐年下降至2022年的0.77，顯示公司短期償債能力在此期間有所減弱。然而，從2023年起，該比率逐步回升至2024年的0.89，並在2025年略微上升至0.94，反映出短期資產流動性逐步改善，公司的償債能力得到一定程度的恢復。
快速流動性比率: 類似於當前流動性比率，快速流動性比率在2020年較高的1.85開始，並於2022年跌至0.75，之後逐步改善至2024年的0.82，2025年達到0.88。這表明在扣除存貨後，公司的即時償債能力也經歷了一段下滑，但逐步恢復中，顯示資產流動性的管理有一定調整與改善。
現金流動性比率: 此比率於2020年為1.39，之後大幅下降至2021年（0.57）和2022年（0.44），反映公司在短期內現金資產的相對短缺。進入2023年後，該比率進一步降至0.31，並在2024年和2025年維持在較低水平（約0.34-0.36），顯示公司的短期現金流動性仍處於相對較緊張的狀態。然而，值得注意的是，其比率在2024年及2025年並未出現顯著變動，維持在較低的水平，此點值得持續監測。

綜合以上資料可見，Palo Alto Networks Inc. 在過去幾年中，儘管短期流動性比率經歷了較大的波動，但整體趨勢偏向於恢復，尤其是當前流動性和快速流動性比率的回升表示公司在資產管理方面已進行調整，以改善短期償債能力。然而，現金流動性比率的低迷狀況則提示公司現金資產的短缺仍需關注，可能會對短期財務彈性產生影響。長期而言，企業應持續監控流動性比率的變化，以確保財務穩健性得以維持。

當前流動性比率

Palo Alto Networks Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較

	2025年7月31日	2024年7月31日	2023年7月31日	2022年7月31日	2021年7月31日	2020年7月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
流動資產	7,522,800)	6,849,700)	6,048,000)	6,414,900)	4,647,300)	5,129,200)
流動負債	7,988,000)	7,682,700)	7,737,500)	8,306,300)	5,116,700)	2,691,700)
流動比率
當前流動性比率¹	0.94	0.89	0.78	0.77	0.91	1.91
基準
當前流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.42	1.10	1.30	1.23	1.25	1.40
Adobe Inc.	1.00	1.07	1.34	1.11	1.25	1.48
AppLovin Corp.	—	2.19	1.71	3.35	5.05	—
Cadence Design Systems Inc.	—	2.93	1.24	1.27	1.77	1.86
CrowdStrike Holdings Inc.	1.77	1.76	1.73	1.83	2.65	2.38
Datadog Inc.	—	2.64	3.17	3.09	3.54	5.77
International Business Machines Corp.	—	1.04	0.96	0.92	0.88	0.98
Intuit Inc.	1.36	1.29	1.47	1.39	1.94	2.26
Microsoft Corp.	1.35	1.27	1.77	1.78	2.08	2.52
Oracle Corp.	0.75	0.72	0.91	1.62	2.30	3.03
Palantir Technologies Inc.	—	5.96	5.55	5.17	4.34	3.74
Salesforce Inc.	1.06	1.09	1.02	1.05	1.23	1.08
ServiceNow Inc.	1.00	1.10	1.06	1.11	1.05	—
Synopsys Inc.	1.62	2.44	1.15	1.09	1.16	1.19
Workday Inc.	1.90	1.97	1.75	1.03	1.12	1.04
當前流動性比率扇形
軟體與服務	—	1.20	1.40	1.44	1.69	—
當前流動性比率工業
資訊技術	—	1.24	1.41	1.37	1.55	—

¹ 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 7,522,800 ÷ 7,988,000 = 0.94

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據提供的財務資料，可觀察到用於分析的關鍵指標呈現以下幾個明顯的趨勢與變化：

流動資產的趨勢: 流動資產呈逐步上升的趨勢，從2020年的約5,129百萬美元增加至2025年的約7,523百萬美元，期間數值顯示公司在短期資產持有方面逐漸擴增。
流動負債的變化: 流動負債在同期內亦顯著增加，從約2,691百萬美元大幅上升至約7,988百萬美元，尤其在2021年到2022年之間增長較為顯著，反映公司可能擴張或調整短期負債結構。
當前流動性比率的分析: 當前流動性比率由2020年的1.91下降至2022年的0.77，說明在此期間流動負債增長速度超過流動資產，使得公司短期償債能力一度降低。之後，此比率逐步回升，2025年達0.94，逼近於2020年前的較高水平，顯示公司已逐漸改善短期資金流動性狀況。
整體趨勢與潛在意涵: 流動資產和負債皆持續擴張，反映公司規模擴大，但在此期間短期償債能力經歷了一段較為動盪的變化。比率的下降可能代表短期負債的迅速增加或資產配置的變動，而之後的回升則可能暗示公司在資金管理上有所調整，逐步改善短期財務穩定性。

綜合來看，Palo Alto Networks Inc. 已展現出無論資產負債規模擴大或短期流動性管理上的調整，其財務狀況在逐步穩定，未來若持續保持資產負債結構的合理調整，或能進一步提升企業的流動性與抗風險能力。

快速流動性比率

Palo Alto Networks Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較

	2025年7月31日	2024年7月31日	2023年7月31日	2022年7月31日	2021年7月31日	2020年7月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
現金和現金等價物	2,268,600)	1,535,200)	1,135,300)	2,118,500)	1,874,200)	2,958,000)
短期投資	634,600)	1,043,600)	1,254,700)	1,516,000)	1,026,900)	789,800)
應收賬款，扣除信貸損失準備金	2,965,000)	2,618,600)	2,463,200)	2,142,500)	1,240,400)	1,037,100)
短期融資應收賬款，凈額	714,600)	725,900)	388,800)	111,300)	79,000)	—)
短期遞延合同費用	419,500)	369,000)	339,200)	317,700)	276,500)	206,000)
速動資產合計	7,002,300)	6,292,300)	5,581,200)	6,206,000)	4,497,000)	4,990,900)

流動負債	7,988,000)	7,682,700)	7,737,500)	8,306,300)	5,116,700)	2,691,700)
流動比率
快速流動性比率¹	0.88	0.82	0.72	0.75	0.88	1.85
基準
快速流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.30	0.98	1.18	1.12	1.14	1.29
Adobe Inc.	0.88	0.95	1.22	1.00	1.11	1.34
AppLovin Corp.	—	2.04	1.54	3.08	4.82	—
Cadence Design Systems Inc.	—	2.53	1.02	1.02	1.47	1.60
CrowdStrike Holdings Inc.	1.58	1.60	1.58	1.68	2.50	2.18
Datadog Inc.	—	2.57	3.08	3.01	3.45	5.64
International Business Machines Corp.	—	0.90	0.82	0.76	0.69	0.83
Intuit Inc.	0.63	0.71	1.25	1.17	1.65	2.04
Microsoft Corp.	1.16	1.06	1.54	1.57	1.90	2.33
Oracle Corp.	0.61	0.59	0.74	1.43	2.15	2.83
Palantir Technologies Inc.	—	5.83	5.41	4.92	4.11	3.59
Salesforce Inc.	0.93	0.96	0.90	0.93	1.11	0.95
ServiceNow Inc.	0.91	1.02	1.00	1.06	1.01	—
Synopsys Inc.	1.20	1.88	0.85	0.85	0.89	0.94
Workday Inc.	1.80	1.87	1.66	0.96	1.07	0.95
快速流動性比率扇形
軟體與服務	—	1.02	1.22	1.27	1.53	—
快速流動性比率工業
資訊技術	—	0.96	1.12	1.09	1.30	—

¹ 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 7,002,300 ÷ 7,988,000 = 0.88

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據提供的財務資料，對Palo Alto Networks Inc.的短期資產與負債情況以及流動性比率進行分析，發現以下主要趨勢與洞察：

速動資產的趨勢: 速動資產在六個觀測時點中展現出逐步增長的趨勢，從2020年的約4,990,900千美元增加至2025年的約7,002,300千美元。這反映公司在持有較高的短期流動資產，以應對短期負債與經營需要方面持續增加資源。
流動負債的變化: 流動負債亦呈現上升趨勢，從2020年的約2,691,700千美元提升到2025年的約7,988,000千美元。該數值的增加顯示公司在短期內的負債規模擴大，可能涉及營運擴張或資金籌措需求。
快速流動性比率的變化: 快速流動性比率在2020年達到1.85的高點，之後逐年下降，至2022年降至0.75，表示短期償債能力相對下降。2023年略微回升至0.72，並在2024年至2025年逐步改善，至0.88，接近2020年的較高水平。此一變化顯示公司在2022年經歷短期資產與負債的調整後，於近期逐漸改善其短期償債能力，可能反映出財務結構的調整或資金策略的變化。

綜合而言，公司在過去幾年中整體短期資產與負債皆有所增加，但得益於逐步改善的快速流動性比率，顯示公司在近期內增強了短期償債能力。儘管早期比率較高，帶有較強的短期支付能力，但在2022年前後比率有所下降，後續逐步回升，顯示公司可能正積極改善財務結構以應對日益增加的負債負擔，並維持較為穩健的財務狀況。

現金流動性比率

Palo Alto Networks Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較

	2025年7月31日	2024年7月31日	2023年7月31日	2022年7月31日	2021年7月31日	2020年7月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
現金和現金等價物	2,268,600)	1,535,200)	1,135,300)	2,118,500)	1,874,200)	2,958,000)
短期投資	634,600)	1,043,600)	1,254,700)	1,516,000)	1,026,900)	789,800)
現金資產總額	2,903,200)	2,578,800)	2,390,000)	3,634,500)	2,901,100)	3,747,800)

流動負債	7,988,000)	7,682,700)	7,737,500)	8,306,300)	5,116,700)	2,691,700)
流動比率
現金流動性比率¹	0.36	0.34	0.31	0.44	0.57	1.39
基準
現金流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	0.56	0.26	0.50	0.45	0.52	0.67
Adobe Inc.	0.65	0.75	0.95	0.75	0.84	1.09
AppLovin Corp.	—	0.70	0.53	1.87	4.02	—
Cadence Design Systems Inc.	—	2.03	0.72	0.66	1.13	1.17
CrowdStrike Holdings Inc.	1.25	1.29	1.28	1.42	2.22	1.85
Datadog Inc.	—	2.25	2.58	2.48	2.94	5.09
International Business Machines Corp.	—	0.45	0.39	0.28	0.22	0.36
Intuit Inc.	0.44	0.54	0.97	0.90	1.46	2.00
Microsoft Corp.	0.67	0.60	1.07	1.10	1.47	1.89
Oracle Corp.	0.34	0.34	0.44	1.12	1.93	2.50
Palantir Technologies Inc.	—	5.25	4.93	4.48	3.83	3.33
Salesforce Inc.	0.50	0.53	0.48	0.48	0.67	0.54
ServiceNow Inc.	0.60	0.69	0.66	0.71	0.67	—
Synopsys Inc.	0.80	1.53	0.53	0.56	0.65	0.58
Workday Inc.	1.45	1.55	1.32	0.72	0.83	0.65
現金流動性比率扇形
軟體與服務	—	0.59	0.79	0.83	1.12	—
現金流動性比率工業
資訊技術	—	0.57	0.71	0.67	0.89	—

¹ 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 2,903,200 ÷ 7,988,000 = 0.36

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據所提供的資料，可以觀察到Palo Alto Networks Inc.的主要財務指標在不同時點的變化趨勢。首先，公司的現金資產總額在2020年至2025年間展現一定的波動，但整體呈現出上升的趨勢。2020年7月31日的現金資產為3,747,800千美元，經過一段時間的波動，2023年達到最低點2,390,000千美元，隨後又逐步回升，至2025年達到2,903,200千美元，顯示公司在一定程度上恢復了現金儲備。

相比之下，流動負債在2020年至2025年間持續上升。2020年7月31日為2,691,700千美元，到2023年翻升至7,737,500千美元，之後略有減少，但仍維持在較高水平（2025年為7,988,000千美元）。此趨勢表明公司在此期間內，雖然增加了流動負債，但現金資產的總額並未同步大幅增加，可能暗示資金壓力或負債擴張的情況。

此外，現金流動性比率從2020年的1.39逐步降低至2024年的0.31，並在2025年微幅回升至0.36。此比率的減少表明公司短期償付能力相對降低，流動資產難以完全覆蓋短期負債。然而，2025年稍微改善，顯示流動資產與負債之間的匹配狀況有所改善，但仍未恢復到2020年前的較高水平。

綜合來看，Palo Alto Networks Inc.在近期的年度中，現金資產儘管有所回升，但相較於負債壓力，流動性狀況仍偏緊。公司資金規模較2020年有所波動，且短期償付能力受到較大挑戰，反映出在持續的負債增加和資金調度方面須加強管理與調整。此外，若未來未能提升流動資產或降低流動負債，短期財務風險可能進一步擴大。

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

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當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率