Stock Analysis on Net
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ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

ServiceNow Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年12月31日 14.83% = 6.99% × 2.12
2023年12月31日 22.69% = 9.96% × 2.28
2022年12月31日 6.46% = 2.44% × 2.64
2021年12月31日 6.22% = 2.13% × 2.92
2020年12月31日 4.18% = 1.36% × 3.07

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

ServiceNow Inc.，分解 ROE

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ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年12月31日 14.83% = 12.97% × 0.54 × 2.12
2023年12月31日 22.69% = 19.30% × 0.52 × 2.28
2022年12月31日 6.46% = 4.49% × 0.54 × 2.64
2021年12月31日 6.22% = 3.90% × 0.55 × 2.92
2020年12月31日 4.18% = 2.62% × 0.52 × 3.07

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

2024 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

ServiceNow Inc.，分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年12月31日 14.83% = 0.82 × 0.99 × 16.03% × 0.54 × 2.12
2023年12月31日 22.69% = 1.72 × 0.98 × 11.50% × 0.52 × 2.28
2022年12月31日 6.46% = 0.81 × 0.94 × 5.88% × 0.54 × 2.64
2021年12月31日 6.22% = 0.92 × 0.90 × 4.70% × 0.55 × 2.92
2020年12月31日 4.18% = 0.79 × 0.82 × 4.03% × 0.52 × 3.07

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

2024 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。

將 ROA 分解為兩個部分

ServiceNow Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年12月31日 6.99% = 12.97% × 0.54
2023年12月31日 9.96% = 19.30% × 0.52
2022年12月31日 2.44% = 4.49% × 0.54
2021年12月31日 2.13% = 3.90% × 0.55
2020年12月31日 1.36% = 2.62% × 0.52

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

ServiceNow Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年12月31日 6.99% = 0.82 × 0.99 × 16.03% × 0.54
2023年12月31日 9.96% = 1.72 × 0.98 × 11.50% × 0.52
2022年12月31日 2.44% = 0.81 × 0.94 × 5.88% × 0.54
2021年12月31日 2.13% = 0.92 × 0.90 × 4.70% × 0.55
2020年12月31日 1.36% = 0.79 × 0.82 × 4.03% × 0.52

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

2024 年資產回報率 （ROA） 下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。

淨利率比率分列

ServiceNow Inc.、分解凈利率比

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淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年12月31日 12.97% = 0.82 × 0.99 × 16.03%
2023年12月31日 19.30% = 1.72 × 0.98 × 11.50%
2022年12月31日 4.49% = 0.81 × 0.94 × 5.88%
2021年12月31日 3.90% = 0.92 × 0.90 × 4.70%
2020年12月31日 2.62% = 0.79 × 0.82 × 4.03%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

2024年凈獲利率下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。