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Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分
將 ROE 分解為三個組成部分
將 ROE 分解為五個組成部分
將 ROA 分解為兩個部分
將 ROA 分解為四個組成部分
淨利率比率分列

將 ROE 分解為兩個部分

Oracle Corp.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿率
2024年5月31日	120.26%	=	7.42%	×	16.20
2023年5月31日	792.45%	=	6.33%	×	125.24
2022年5月31日	—	=	6.15%	×	—
2021年5月31日	262.43%	=	10.48%	×	25.03
2020年5月31日	83.94%	=	8.78%	×	9.56
2019年5月31日	50.87%	=	10.20%	×	4.99

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Oracle Corp.，分解 ROE


	ROE	=	淨利率比率	×	資產周轉率	×	財務槓桿率
2024年5月31日	120.26%	=	19.76%	×	0.38	×	16.20
2023年5月31日	792.45%	=	17.02%	×	0.37	×	125.24
2022年5月31日	—	=	15.83%	×	0.39	×	—
2021年5月31日	262.43%	=	33.96%	×	0.31	×	25.03
2020年5月31日	83.94%	=	25.94%	×	0.34	×	9.56
2019年5月31日	50.87%	=	28.05%	×	0.36	×	4.99

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Oracle Corp.，分解 ROE


	ROE	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿率
2024年5月31日	120.26%	=	0.89	×	0.77	×	28.80%	×	0.38	×	16.20
2023年5月31日	792.45%	=	0.93	×	0.72	×	25.29%	×	0.37	×	125.24
2022年5月31日	—	=	0.88	×	0.74	×	24.51%	×	0.39	×	—
2021年5月31日	262.43%	=	1.06	×	0.84	×	38.28%	×	0.31	×	25.03
2020年5月31日	83.94%	=	0.84	×	0.86	×	35.98%	×	0.34	×	9.56
2019年5月31日	50.87%	=	0.90	×	0.85	×	36.32%	×	0.36	×	4.99

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Oracle Corp.，分解 ROA


	ROA	=	淨利率比率	×	資產周轉率
2024年5月31日	7.42%	=	19.76%	×	0.38
2023年5月31日	6.33%	=	17.02%	×	0.37
2022年5月31日	6.15%	=	15.83%	×	0.39
2021年5月31日	10.48%	=	33.96%	×	0.31
2020年5月31日	8.78%	=	25.94%	×	0.34
2019年5月31日	10.20%	=	28.05%	×	0.36

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROA 分解為四個組成部分

Oracle Corp.，分解 ROA


	ROA	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2024年5月31日	7.42%	=	0.89	×	0.77	×	28.80%	×	0.38
2023年5月31日	6.33%	=	0.93	×	0.72	×	25.29%	×	0.37
2022年5月31日	6.15%	=	0.88	×	0.74	×	24.51%	×	0.39
2021年5月31日	10.48%	=	1.06	×	0.84	×	38.28%	×	0.31
2020年5月31日	8.78%	=	0.84	×	0.86	×	35.98%	×	0.34
2019年5月31日	10.20%	=	0.90	×	0.85	×	36.32%	×	0.36

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

淨利率比率分列

Oracle Corp.、分解凈利率比


	淨利率比率	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率
2024年5月31日	19.76%	=	0.89	×	0.77	×	28.80%
2023年5月31日	17.02%	=	0.93	×	0.72	×	25.29%
2022年5月31日	15.83%	=	0.88	×	0.74	×	24.51%
2021年5月31日	33.96%	=	1.06	×	0.84	×	38.28%
2020年5月31日	25.94%	=	0.84	×	0.86	×	35.98%
2019年5月31日	28.05%	=	0.90	×	0.85	×	36.32%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31).

2024年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。