價格與 FCFE 比（P/FCFE）

自由現金流轉比權益（FCFE）
價格與 FCFE 比率，當前
歷史價格 FCFE 比

自由現金流轉比權益（FCFE）

Palo Alto Networks Inc., FCFE計算

以千美元計

已結束 12 個月	2025年7月31日	2024年7月31日	2023年7月31日	2022年7月31日	2021年7月31日	2020年7月31日
淨收入（虧損）	1,133,900)	2,577,600)	439,700)	(267,000)	(498,900)	(267,000)
淨非現金費用	1,659,300)	(230,300)	1,787,000)	1,727,800)	1,653,300)	1,230,900)
經營資產和負債的變化，不計收購的影響	922,800)	910,300)	550,800)	523,900)	348,600)	71,800)
經營活動產生的現金凈額	3,716,000)	3,257,600)	2,777,500)	1,984,700)	1,503,000)	1,035,700)
購買財產、設備和其他資產	(246,200)	(156,800)	(146,300)	(192,800)	(116,000)	(214,400)
償還可轉換優先票據	(965,600)	(1,033,700)	(1,692,000)	(600)	(900)	—)
支付債務發行費用	—)	—)	—)	—)	(200)	—)
可轉換優先票據借款收益凈額	—)	—)	—)	—)	—)	1,979,100)
自由現金流轉比權益（FCFE）	2,504,200)	2,067,100)	939,200)	1,791,300)	1,385,900)	2,800,400)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31).

經營活動產生的現金凈額: 從2020年到2025年，Palo Alto Networks Inc. 的經營活動現金流持續呈現增長趨勢。2020年為約1,035.7萬美元，至2025年預估達到約3,716萬美元，顯示公司在營運層面上產生的現金流量已大幅增加，反映營運效率的改善或收入規模的成長。此現金流的穩定成長也可能支持公司進行資本支出、研發投資與擴張策略。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 2020年到2021年，FCFE出現較大的變動，從約2,800萬美元下降至約1,385萬美元，可能受年度內特殊支出或投資影響。2022年稍微回升至約1,791萬美元，隨後在2023年降至約939萬美元，顯示自由現金流在該年度受到一定的限制或增加的資本支出導致可供分配現金減少。然而，從2023年起，FCFE再次回升，2024年約2,067萬美元，2025年預估達約2,504萬美元，反映公司在後續年度逐步改善的獲利能力以及財務策略的調整。整體而言，FCFE的變動受多方因素影響，包括投資活動、資本支出及營運表現，並呈現出逐步回暖的走勢。

價格 FCFE 比當前

Palo Alto Networks Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

已發行普通股數量	668,900,000
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（以千計）	2,504,200)
每股FCFE	3.74
現價（P）	202.37
估值比率
P/FCFE	54.06
基準
P/FCFE競爭對手¹
Accenture PLC	15.77
Adobe Inc.	15.28
Cadence Design Systems Inc.	32.44
CrowdStrike Holdings Inc.	113.13
Datadog Inc.	32.10
International Business Machines Corp.	23.16
Intuit Inc.	32.38
Microsoft Corp.	60.68
Oracle Corp.	154.85
Palantir Technologies Inc.	369.12
Salesforce Inc.	21.40
ServiceNow Inc.	57.69
Synopsys Inc.	74.94
Workday Inc.	30.09
P/FCFE扇形
軟體與服務	48.07
P/FCFE工業
資訊技術	51.01

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31).

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

價格 FCFE 比歷史的

Palo Alto Networks Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年7月31日	2024年7月31日	2023年7月31日	2022年7月31日	2021年7月31日	2020年7月31日
已發行普通股數量¹	668,900,000	651,200,000	617,189,208	598,427,616	584,436,678	578,239,764
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（以千計）²	2,504,200)	2,067,100)	939,200)	1,791,300)	1,385,900)	2,800,400)
每股FCFE⁴	3.74	3.17	1.52	2.99	2.37	4.84
股價^1, 3	190.52	167.91	121.36	88.43	78.04	39.28
估值比率
P/FCFE⁵	50.89	52.90	79.75	29.54	32.91	8.11
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Accenture PLC	—	23.91	21.01	17.87	25.76	19.01
Adobe Inc.	—	18.02	41.83	21.32	34.26	41.36
Cadence Design Systems Inc.	—	24.08	71.40	33.41	36.31	45.86
CrowdStrike Holdings Inc.	71.69	85.82	42.65	99.63	41.38	880.68
Datadog Inc.	—	28.64	71.93	69.38	202.25	41.33
International Business Machines Corp.	—	20.90	9.97	11.97	48.45	9.43
Intuit Inc.	31.01	38.43	38.74	13.86	86.74	17.36
Microsoft Corp.	60.89	42.11	43.32	36.73	42.54	42.74
Oracle Corp.	113.86	48.38	15.47	—	8.36	6.27
Palantir Technologies Inc.	—	256.11	74.28	96.89	198.12	—
Salesforce Inc.	25.91	38.33	31.06	16.56	49.52	50.40
ServiceNow Inc.	—	61.82	58.19	44.44	64.54	49.83
Synopsys Inc.	—	63.08	57.04	33.41	40.55	45.07
Workday Inc.	29.52	36.59	19.79	49.17	40.57	74.21
P/FCFE扇形
軟體與服務	—	39.75	32.98	31.19	34.26	26.81
P/FCFE工業
資訊技術	—	36.58	33.21	26.95	27.43	23.40

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

² 查看詳情 »

³ Palo Alto Networks Inc.年報提交日的收市價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 2,504,200,000 ÷ 668,900,000 = 3.74

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 190.52 ÷ 3.74 = 50.89

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的資料中可以觀察到，Palo Alto Networks Inc. 的股價在所分析的期間內呈現持續上升的趨勢，從2020年的39.28美元逐步攀升至2025年的190.52美元。特別是在2021年到2023年間，股價的增幅較為明顯，顯示市場對該公司的未來成長抱有較高的期待。

另一方面，每股自由現金流量（FCFE）在2020年達到高點4.84美元後，出現明顯的波動。2021年悲觀地降至2.37美元，隨後在2022年略微回升至2.99美元，但在2023年進一步下降至1.52美元。值得注意的是，2024年又回升至3.17美元，並在2025年微幅增長到3.74美元。這些數據顯示公司的自由現金流在經歷一段波動後，呈現一定程度的恢復趨勢，並可能反映出公司逐步改善的現金產能或策略調整的影響。

P/FCFE比率在2020年為8.11，極為低廉。2021年急劇上升至32.91，顯示市場對未來現金流的預期大幅提高，亦反映出公司股價的顯著上升。隨後，該比率在2022年保持較高水準（29.54），在2023年達到峰值79.75，顯示市場為公司高估值的預期增強。不過，在2024年，此比率回落至52.9，2025年進一步下降至50.89，表明市場預期有所調整，趨向較為合理或較為穩定的估值水平。

整體來看，雖然2021年以來，股價快速上升，但伴隨此增長，公司的每股FCFE並未呈現同步高速增長，某些年份甚至出現下降，顯示股價可能部分由市場預期推動，而不全由現金流支持。而P/FCFE比率的變動則反映出市場對公司未來成長潛力的高度期待，但亦有逐步趨於理性調整的趨勢。未來的發展仍需關注公司現金流的恢復與持續性，以及市場估值的合理性，以評估其長期投資價值。

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

價格與 FCFE 比 （P/FCFE）

自由現金流轉比權益 （FCFE）

價格 FCFE 比當前

價格 FCFE 比歷史的

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