杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在分析期間，資產回報率呈現明顯的改善趨勢。從2020年10月的-3.43%開始，該比率持續下降至2021年10月的-4.89%。然而，從2022年1月開始，ROA開始回升，並在2024年10月達到峰值13.42%。隨後，在2025年4月和7月略有下降，分別為5.99%和4.81%。整體而言，ROA從負值轉為正值，且呈現顯著增長，表明資產利用效率的提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在分析期間經歷了劇烈的波動。從2020年10月的11.68開始，該比率在2021年7月達到16.14，隨後在2022年1月大幅攀升至88.29。此後，該比率迅速下降，在2024年10月降至3.29，並在2025年7月維持在3.01。這種變化表明公司在財務結構上進行了調整，從最初較高的槓桿水平轉向更為保守的策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度最大。從2020年10月的-40.11%開始，該比率在分析期間內經歷了顯著的負值波動，尤其是在2022年1月達到-391.77的最低點。從2022年10月開始，ROE開始改善，並在2024年10月達到54.78的峰值。然而，在2025年4月和7月，ROE有所下降，分別為19.68%和14.49%。儘管如此，ROE從極低的負值轉為正值，表明股東權益的盈利能力得到了顯著提升。
總體而言，數據顯示公司在一段時間內經歷了財務狀況的顯著改善。儘管最初的財務比率較低，但隨著時間的推移，ROA和ROE均呈現出積極的增長趨勢。財務槓桿比率的波動表明公司在財務結構上進行了策略性調整。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現顯著的改善趨勢。從2020年10月的負8.36%開始，經歷了持續的下降，在2021年7月達到最低點負11.72%。隨後，淨獲利率逐步回升，並在2023年10月達到峰值30.24%。雖然在2025年7月回落至12.3%，但整體而言，盈利能力顯著增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，維持在0.40至0.49之間。在2021年10月達到最高點0.44，隨後略有下降，並在2024年7月和2025年1月降至0.40。2025年7月進一步下降至0.39。整體而言，資產的使用效率變化不大。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間經歷了劇烈的波動。從2020年10月的11.68開始，在2022年1月達到峰值88.29，隨後迅速下降。至2025年7月，該比率降至3.01，顯示財務風險顯著降低。儘管初期槓桿較高，但後續的降低表明債務管理策略的有效性。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化與淨獲利率的趨勢相似，但幅度更大。從2020年10月的負40.11%開始，經歷了大幅下降，在2022年1月達到最低點負391.77%。隨後，ROE迅速回升，並在2023年10月達到52.25%。雖然在2025年7月回落至14.49%，但整體而言，股東權益的回報能力顯著提升。ROE的波動幅度表明股東權益的價值受到盈利能力變化的顯著影響。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力和股東權益回報率得到了顯著改善，而財務槓桿則得到了有效控制。資產周轉率則相對穩定。
將 ROE 分解為5個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在報告期內呈現波動。初期數據缺失較多，從2023年1月31日起開始有數據，初期值為0.41，隨後上升至2.63，之後略有下降，並在2025年7月31日回落至0.71。整體而言，該比率在報告期內經歷了顯著的增長和波動。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在報告期內相對穩定，維持在0.75至1.0之間。從2022年1月31日開始，該比率逐步上升至1.0，並在之後的各個報告期內維持在該水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的改善趨勢。從2020年10月31日的-4.18%開始，該比率持續下降，在2021年10月31日達到最低點-7.55%。隨後，該比率開始回升，並在2025年7月31日達到最高點17.34%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在報告期內相對穩定，維持在0.39至0.49之間。該比率在各個報告期內呈現小幅波動，但整體變化不大。在2023年10月31日出現較低值0.41，之後略有回升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在報告期內經歷了顯著的變化。從2020年10月31日的11.68開始，該比率在2022年1月31日達到峰值88.29，隨後大幅下降，並在2025年7月31日回落至3.01。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現顯著改善的趨勢。從2020年10月31日的-40.11%開始，該比率持續下降，在2021年10月31日達到最低點-98.34%。隨後，該比率開始回升，並在2025年7月31日達到14.49%。
總體而言，數據顯示息稅前獲利率和股東權益回報率呈現改善趨勢，財務槓桿比率則呈現下降趨勢。稅負比率則呈現波動。資產周轉率和利息負擔比率在報告期內相對穩定。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現負值且持續下降，從2020年10月31日的-8.36%降至2021年7月31日的-11.72%。 隨後，淨獲利率開始改善，並在2023年10月31日達到峰值30.24%。 雖然在2024年和2025年有所回落，但仍維持在正值，顯示盈利能力的顯著提升。 2025年7月31日的淨獲利率為12.3%，相較於早期數據有顯著改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，大致在0.40至0.49之間波動。 在2021年10月31日達到0.44的峰值，隨後在2022年7月31日降至0.45。 2023年7月31日達到0.48的峰值，但之後又有所下降，在2025年7月31日降至0.39。 整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，顯示資產的使用效率維持在相對穩定的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的趨勢與淨獲利率相似，初期為負值且持續下降，從2020年10月31日的-3.43%降至2021年7月31日的-4.87%。 隨後，ROA開始改善，並在2023年10月31日達到峰值12.45%。 與淨獲利率一樣，ROA在2024年和2025年有所回落，但仍維持在正值。 2025年7月31日的ROA為4.81%，相較於早期數據有顯著改善，反映了資產盈利能力的提升。
總體而言，數據顯示在一段時間內，盈利能力和資產盈利能力均有顯著改善。 資產周轉率相對穩定，表明資產的使用效率沒有發生重大變化。 淨獲利率和ROA的改善可能源於成本控制、收入增長或兩者的結合。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在大部分期間內數據缺失，從2023年1月31日開始出現數據，初期呈現波動上升趨勢，至2023年10月31日達到峰值2.63，隨後略有下降，並在2025年7月31日降至0.71。整體而言，該比率在觀察期間內呈現較大的波動性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.75至1.0之間。從2022年1月31日開始，該比率逐步上升，並在2023年1月31日至2024年1月31日期間維持在1.0。此後，該比率略有下降，但仍維持在接近1.0的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的改善趨勢。在2020年10月31日至2022年10月31日期間，該比率為負值，且持續下降，最低點為-7.55%。從2023年1月31日開始，該比率轉為正值，並呈現快速上升趨勢，至2025年7月31日達到17.34%。這表明盈利能力在觀察期間內顯著提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，維持在0.39至0.49之間。該比率在2021年10月31日達到峰值0.44，隨後略有下降，並在2023年10月31日降至0.41。在2024年和2025年，該比率呈現波動，但整體變化不大。這表明資產的使用效率維持在相對穩定的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，呈現顯著改善。在2020年10月31日至2022年10月31日期間，ROA為負值，且持續下降，最低點為-4.89%。從2023年1月31日開始，ROA轉為正值，並呈現快速上升趨勢，至2025年7月31日達到4.81%。這表明資產的盈利能力在觀察期間內顯著提升。
總體而言，數據顯示在一段時間內，盈利能力和資產盈利能力均有顯著改善，而資產周轉率和利息負擔比率則相對穩定。
淨獲利率分攤
Palo Alto Networks Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在大部分期間內數據缺失，從2023年1月31日開始出現數據，初期值為0.41，隨後呈現波動上升趨勢，至2023年10月31日達到峰值2.63，之後略有回落，並在2025年7月31日降至0.71。整體而言，該比率在觀察期間內呈現較大的波動性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定，從2023年1月31日的0.75逐步上升至2023年10月31日的0.98，之後維持在1.0左右，直至2025年7月31日。該比率的穩定性表明公司在償還利息方面的能力維持在相對一致的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的改善趨勢。從2020年10月31日的-4.18%開始，持續下降至2021年7月31日的-7.55%，隨後逐步回升，至2025年7月31日達到17.34%。這表明公司的盈利能力在經歷一段時間的負增長後，開始顯著改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現出顯著的改善。從2020年10月31日的-8.36%開始，持續下降至2021年7月31日的-11.72%，之後逐步回升，並在2023年10月31日達到30.24%的峰值。雖然之後有所回落，但仍維持在正值，至2025年7月31日為12.3%。這表明公司的整體盈利能力得到了顯著提升。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內經歷了從盈利能力下降到盈利能力顯著改善的轉變。息稅前獲利率和淨獲利率的持續上升表明公司在提高盈利能力方面取得了顯著進展。稅負比率的波動性需要進一步分析以確定其背後的原因。利息負擔比率的穩定性則表明公司在償還債務方面具有較強的能力。