杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現明顯的改善趨勢。從2020年10月31日的負3.43%開始，持續下降至2021年10月31日的負4.89%。然而，從2022年1月31日開始，ROA逐步回升，並在2024年10月31日達到峰值13.42%。隨後略有下降，至2025年10月31日的4.75%。整體而言，ROA從負值轉為正值，且呈現增長趨勢，顯示資產利用效率的提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內經歷了顯著的波動。從2020年10月31日的11.68開始，在2022年1月31日達到峰值88.29，隨後迅速下降。至2025年10月31日，該比率降至3.01。儘管初期呈現大幅上升，但後續的持續下降表明債務水平的降低或股東權益的增加，可能反映出財務風險的降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度最大。從2020年10月31日的負40.11%開始，經歷了大幅度的負值波動，在2022年1月31日達到最低點負391.77%。隨後，ROE開始改善，並在2024年10月31日達到峰值54.78%。至2025年10月31日，ROE降至12.89%。儘管波動劇烈，但ROE從負值轉為正值，且呈現增長趨勢，表明股東權益的盈利能力逐步提升。
總體而言，數據顯示在觀察期內，這些財務比率呈現出從負面到正面的轉變趨勢。儘管財務槓桿比率在初期大幅上升，但隨後迅速下降，表明財務風險得到控制。ROA和ROE的持續改善，則反映出公司資產利用效率和股東權益盈利能力的提升。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現負值且持續下降，於2021年7月31日達到最低點。隨後，淨獲利率開始顯著改善，並在2023年10月31日達到高峰。在2024年和2025年，淨獲利率呈現下降趨勢，但仍維持正值。整體而言，從虧損到盈利，再到盈利後略微回落的模式。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，維持在0.40至0.49之間。雖然有小幅波動，但整體變化幅度不大。在2024年和2025年，資產周轉率略有下降，但仍維持在相對穩定的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在初期相對較低，但在2022年1月31日大幅上升，達到峰值。隨後，財務槓桿比率開始下降，並在2025年10月31日降至最低點。整體而言，呈現先上升後大幅下降的趨勢，顯示財務風險的降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在初期為負值，且數值較大，表明股東權益的投資回報不佳。隨後，ROE開始改善，並在2023年10月31日轉為正值，且數值顯著增加。在2024年和2025年，ROE呈現下降趨勢，但仍維持正值。整體而言，從大幅負值到正值，再到正值後略微回落的模式，與淨獲利率的趨勢相似。
綜上所述，數據顯示在一段時間內，盈利能力和股東權益回報率得到了顯著改善，同時財務槓桿風險也得到了有效控制。資產周轉率則維持相對穩定。然而，在最近的期間，盈利能力和股東權益回報率略有下降，需要進一步觀察其持續性。
將 ROE 分解為5個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出顯著的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期資料缺失較多，從2023年1月31日起開始有數據，並呈現波動。初期數值相對較低，但2024年1月31日出現顯著上升，隨後略有回落，並在2025年10月31日回歸至較低水平。此比率的波動可能反映了稅務政策或稅務規劃策略的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.75至1.0之間。這表明公司償還利息的能力保持在相對穩定的水平，且負債結構未發生重大變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的改善趨勢。從2020年10月31日的負值開始，逐步上升至2025年10月31日的正值。尤其在2023年1月31日之後，獲利能力增長加速，顯示公司營運效率或成本控制方面取得了顯著進展。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內維持在0.39至0.49之間，呈現相對穩定的狀態。雖然有小幅波動，但整體而言，公司利用其資產產生收入的能力並未發生顯著變化。2024年1月31日略有下降，之後又有所回升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在初期較高，隨後呈現顯著下降趨勢。從2022年1月31日的88.29大幅下降至2025年10月31日的2.72。這表明公司降低了負債水平，或增加了股東權益，從而降低了財務風險。此趨勢與息稅前獲利率的改善趨勢相呼應。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化幅度最大。從2020年10月31日的負值開始，經歷了大幅波動，並在2023年1月31日轉為正值。隨後，ROE持續上升，至2025年10月31日達到12.89%。這表明公司利用股東權益創造利潤的能力得到了顯著提升，與息稅前獲利率的改善和財務槓桿比率的下降相一致。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內，財務狀況和盈利能力均得到了顯著改善。負債水平降低，盈利能力提高，股東權益回報率也隨之上升。這些變化可能反映了公司戰略調整、營運效率提升或市場環境的改善。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現負值且持續下降，從2020年10月31日的-8.36%降至2021年10月31日的-11.2%。然而，從2022年1月31日開始，淨獲利率逐步改善，並在2023年10月31日達到峰值30.24%。此後，淨獲利率有所回落，但仍維持在正值範圍，截至2025年10月31日為11.69%。這表明盈利能力經歷了顯著的轉變，從虧損狀態轉為盈利，並在一段時間內保持增長，隨後增速放緩。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內相對穩定，大致在0.40至0.49之間波動。在2021年10月31日達到0.44的峰值，隨後在2022年7月31日降至0.45。2024年7月31日降至0.4，2025年7月31日進一步降至0.39。整體而言，資產周轉率的變化幅度不大，表明公司利用其資產產生收入的能力維持在相對一致的水平，但近期略有下降趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，初期為負值且持續下降，從2020年10月31日的-3.43%降至2021年10月31日的-4.89%。從2022年1月31日開始，ROA逐步改善，並在2023年10月31日達到峰值12.45%。隨後，ROA有所回落，但仍維持在正值範圍，截至2025年10月31日為4.75%。這反映了公司利用其資產產生利潤的能力的顯著改善，與淨獲利率的變化趨勢一致。
總體而言，數據顯示公司在一段時間內經歷了盈利能力的顯著改善，從虧損轉為盈利，並在盈利能力和資產回報率方面均取得了顯著增長。資產周轉率則相對穩定，近期略有下降。這些趨勢表明公司在提高盈利能力和有效利用資產方面取得了進展。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Palo Alto Networks Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出顯著的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期資料缺失較多，從2023年1月31日起開始有數值紀錄。初期數值相對較低，隨後在2023年10月31日大幅攀升至2.63，並在之後的期間維持在相對較高的水平，但於2025年10月31日回落至1.03。此變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.75至1.0之間。這表明公司償還利息的能力保持在一個相對穩定的水平，且負債結構並未發生重大變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2020年10月31日的-4.18%開始，持續改善，至2025年10月31日達到17.17%。這表明公司的盈利能力在逐步增強，且營運效率有所提升。初期為負值，意味著息稅前虧損，但隨時間推移轉為正值，顯示公司已成功改善其盈利狀況。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內波動較小，大致維持在0.40至0.49之間。雖然有小幅的增減，但整體變化幅度不大，表明公司利用其資產產生收入的能力相對穩定。2024年1月31日略有下降，但隨後又有所回升。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，呈現顯著的上升趨勢。從2020年10月31日的-3.43%開始，持續改善，至2025年10月31日達到4.75%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在逐步增強，且資產配置效率有所提升。初期為負值，意味著資產產生虧損，但隨時間推移轉為正值，顯示公司已成功改善其資產利用效率。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內，盈利能力和資產利用效率均有顯著改善。稅負比率的波動值得關注，可能需要進一步分析其背後的原因。
淨獲利率分攤
Palo Alto Networks Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在報告期內呈現波動。初期數據缺失較多，從2023年1月31日起開始有數據記錄，初期值為0.41，隨後上升至2.63，並在之後的期間內有所回落，至2025年10月31日降至0.68。整體而言，該比率在報告期內經歷了顯著的增長和隨後的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在報告期內相對穩定。從2023年1月31日起，該比率維持在0.75至1.0之間，並在報告期末保持在1.0。這表明公司償還利息的能力在整個期間內保持相對一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的改善趨勢。從2020年10月31日的-4.18%開始，該比率持續下降，至2021年7月31日的-7.09%達到最低點。隨後，該比率開始回升，並在2025年10月31日達到17.17%。這表明公司的盈利能力在報告期內顯著增強。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現出顯著的改善。從2020年10月31日的-8.36%開始，該比率持續下降，至2021年7月31日的-11.72%達到最低點。隨後，該比率開始回升，並在2023年10月31日達到30.24%，之後略有下降，至2025年10月31日為11.69%。這表明公司的整體盈利能力在報告期內得到了顯著提升。
總體而言，數據顯示公司在報告期內經歷了從虧損到盈利的轉變，盈利能力顯著增強。稅負比率的波動可能需要進一步分析以確定其背後的原因。利息負擔比率的穩定性表明公司在償還債務方面保持了較強的能力。