Stock Analysis on Net
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PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

PepsiCo Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年12月28日 53.09% = 9.63% × 5.51
2023年12月30日 49.04% = 9.03% × 5.43
2022年12月31日 51.96% = 9.67% × 5.38
2021年12月25日 47.48% = 8.25% × 5.76
2020年12月26日 52.92% = 7.66% × 6.91

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).

2024年股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是以資產回報率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

將 ROE 分解為三個組成部分

PepsiCo Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年12月28日 53.09% = 10.43% × 0.92 × 5.51
2023年12月30日 49.04% = 9.92% × 0.91 × 5.43
2022年12月31日 51.96% = 10.31% × 0.94 × 5.38
2021年12月25日 47.48% = 9.59% × 0.86 × 5.76
2020年12月26日 52.92% = 10.12% × 0.76 × 6.91

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROE 分解為五個組成部分

PepsiCo Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年12月28日 53.09% = 0.81 × 0.88 × 14.70% × 0.92 × 5.51
2023年12月30日 49.04% = 0.80 × 0.89 × 13.96% × 0.91 × 5.43
2022年12月31日 51.96% = 0.84 × 0.90 × 13.61% × 0.94 × 5.38
2021年12月25日 47.48% = 0.78 × 0.83 × 14.78% × 0.86 × 5.76
2020年12月26日 52.92% = 0.79 × 0.88 × 14.59% × 0.76 × 6.91

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

將 ROA 分解為兩個部分

PepsiCo Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年12月28日 9.63% = 10.43% × 0.92
2023年12月30日 9.03% = 9.92% × 0.91
2022年12月31日 9.67% = 10.31% × 0.94
2021年12月25日 8.25% = 9.59% × 0.86
2020年12月26日 7.66% = 10.12% × 0.76

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROA 分解為四個組成部分

PepsiCo Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年12月28日 9.63% = 0.81 × 0.88 × 14.70% × 0.92
2023年12月30日 9.03% = 0.80 × 0.89 × 13.96% × 0.91
2022年12月31日 9.67% = 0.84 × 0.90 × 13.61% × 0.94
2021年12月25日 8.25% = 0.78 × 0.83 × 14.78% × 0.86
2020年12月26日 7.66% = 0.79 × 0.88 × 14.59% × 0.76

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

淨利率比率分列

PepsiCo Inc.、分解凈利率比

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淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年12月28日 10.43% = 0.81 × 0.88 × 14.70%
2023年12月30日 9.92% = 0.80 × 0.89 × 13.96%
2022年12月31日 10.31% = 0.84 × 0.90 × 13.61%
2021年12月25日 9.59% = 0.78 × 0.83 × 14.78%
2020年12月26日 10.12% = 0.79 × 0.88 × 14.59%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).

2024年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。