盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
PepsiCo Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為53.35%，2022年略微下降至53.03%。隨後，2023年回升至54.21%，並在2024年進一步提升至54.55%。2025年則略有回落，降至54.15%。整體而言，毛利率比率維持在相對穩定的高水平，但存在小幅度的年度變化。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化幅度較大。2021年為14.04%，2022年下降至13.33%，2023年則持續下降至13.1%。2024年出現顯著回升，達到14.03%，但2025年大幅下降至12.24%。此數據顯示營業獲利率的波動性較高，可能受到營運成本或銷售價格變動的影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似，但幅度較小。2021年為9.59%，2022年上升至10.31%，2023年回落至9.92%，2024年再次上升至10.43%。2025年則顯著下降至8.77%。淨獲利率的變化可能反映了營業獲利率、利息支出和稅負的綜合影響。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2021年至2024年期間呈現上升趨勢，從47.48%增長至53.09%。然而，2025年大幅下降至40.38%。此數據表明股東權益的回報能力在近期有所減弱，可能與淨利潤的下降有關。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與ROE相似，但幅度較小。2021年為8.25%，2022年上升至9.67%，2023年略有下降至9.03%，2024年回升至9.63%。2025年則大幅下降至7.67%。ROA的下降表明資產的使用效率可能有所降低。
總體而言，觀察期間各項盈利能力指標呈現波動趨勢。雖然毛利率比率維持相對穩定，但營業獲利率、淨獲利率、ROE和ROA在2025年均出現顯著下降，值得進一步關注。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
PepsiCo Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 50,859) | 50,110) | 49,590) | 45,816) | 42,399) | |
| 淨收入 | 93,925) | 91,854) | 91,471) | 86,392) | 79,474) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 54.15% | 54.55% | 54.21% | 53.03% | 53.35% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 61.63% | 61.06% | 59.52% | 58.14% | 60.27% | |
| Mondelēz International Inc. | 28.38% | 39.12% | 38.22% | 35.92% | 39.19% | |
| Philip Morris International Inc. | 67.12% | 64.81% | 63.35% | 64.10% | 68.06% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨收入
= 100 × 50,859 ÷ 93,925 = 54.15%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 毛利
- 從資料中可觀察到，毛利在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的42399百萬美元增長至2025年的50859百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體而言，毛利呈現穩定的上升軌跡。2023年和2024年的增長幅度略有放緩，但2025年再次回升。
- 淨收入
- 淨收入的趨勢與毛利相似，亦呈現持續增長。從2021年的79474百萬美元增長至2025年的93925百萬美元。淨收入的增長幅度相對穩定，且在各個報告年份均為正數。2022年和2023年的增長幅度較為顯著，而2024年和2025年的增長幅度則略為收斂。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在報告期間的波動相對較小，但整體而言呈現上升趨勢。從2021年的53.35%略微下降至2022年的53.03%，隨後在2023年大幅提升至54.21%，並在2024年進一步提升至54.55%。2025年略有回落至54.15%，但仍維持在較高的水平。這表明公司在控制生產成本和提高產品定價方面具有一定的能力。
綜上所述，資料顯示公司在報告期間的毛利和淨收入均呈現持續增長趨勢，且毛利率比率也保持在相對穩定的高水平。這些數據表明公司整體經營狀況良好，盈利能力持續提升。
營業獲利率
PepsiCo Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 11,498) | 12,887) | 11,986) | 11,512) | 11,162) | |
| 淨收入 | 93,925) | 91,854) | 91,471) | 86,392) | 79,474) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 12.24% | 14.03% | 13.10% | 13.33% | 14.04% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 28.71% | 21.23% | 24.72% | 25.37% | 26.67% | |
| Mondelēz International Inc. | 9.21% | 17.41% | 15.28% | 11.22% | 16.20% | |
| Philip Morris International Inc. | 36.64% | 35.38% | 32.85% | 38.56% | 41.32% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 19.77% | 19.99% | 19.36% | 19.83% | 21.93% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 8.07% | 7.96% | 7.31% | 8.44% | 8.48% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 11,498 ÷ 93,925 = 12.24%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 從資料顯示，營業利潤在2021年至2023年間呈現穩定增長趨勢。2021年的營業利潤為111.62億美元，至2023年增長至119.86億美元。然而，在2024年，營業利潤顯著增長至128.87億美元，但隨後在2025年回落至114.98億美元。整體而言，雖然有波動，但營業利潤在觀察期間內維持在相對較高的水平。
- 淨收入
- 淨收入的趨勢與營業利潤相似，在2021年至2023年間持續增長。從2021年的794.74億美元增長至2023年的914.71億美元。2024年淨收入略有增長至918.54億美元，而2025年則進一步增長至939.25億美元。淨收入的增長幅度相對穩定，顯示公司盈利能力持續提升。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間內呈現波動。2021年的營業獲利率為14.04%，2022年下降至13.33%，2023年進一步下降至13.1%。2024年營業獲利率回升至14.03%，但在2025年則大幅下降至12.24%。營業獲利率的波動可能反映了成本控制、定價策略或市場競爭環境的變化。儘管有波動，營業獲利率整體維持在12%至14%之間。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間內，營業利潤和淨收入均呈現增長趨勢，但營業獲利率則呈現波動。2024年營業利潤和營業獲利率的增長，隨後在2025年出現回落，值得進一步關注其背後的原因。
淨獲利率
PepsiCo Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於百事可樂的凈利潤 | 8,240) | 9,578) | 9,074) | 8,910) | 7,618) | |
| 淨收入 | 93,925) | 91,854) | 91,471) | 86,392) | 79,474) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 8.77% | 10.43% | 9.92% | 10.31% | 9.59% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 27.34% | 22.59% | 23.42% | 22.19% | 25.28% | |
| Mondelēz International Inc. | 6.36% | 12.65% | 13.77% | 8.63% | 14.97% | |
| Philip Morris International Inc. | 27.92% | 18.63% | 22.21% | 28.49% | 29.00% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 15.90% | 14.95% | 15.62% | 15.68% | 17.28% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 6.10% | 5.69% | 5.47% | 6.11% | 6.21% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於百事可樂的凈利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 8,240 ÷ 93,925 = 8.77%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於百事可樂的淨利潤
- 歸屬於百事可樂的淨利潤在2021年至2023年間呈現穩定增長趨勢，從7618百萬美元增長至9074百萬美元。然而，在2024年達到9578百萬美元的峰值後，2025年出現顯著下降，降至8240百萬美元。整體而言，儘管有波動，但淨利潤在報告期內維持在相對較高的水平。
- 淨收入
- 淨收入在2021年至2023年間經歷了先降後升的變化。從2021年的79474百萬美元下降至2022年的86392百萬美元，隨後在2023年大幅增長至91471百萬美元。此後，淨收入在2024年和2025年繼續增長，分別達到91854百萬美元和93925百萬美元，增長趨勢相對穩定。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在報告期內呈現波動趨勢。從2021年的9.59%上升至2022年的10.31%，隨後在2023年略有下降至9.92%。2024年淨獲利率進一步提升至10.43%，達到報告期內的最高點。然而，2025年淨獲利率顯著下降至8.77%，與淨利潤的下降趨勢相符。整體而言，淨獲利率的變化與淨利潤的變化呈現一定的相關性。
綜上所述，資料顯示淨收入呈現增長趨勢，但淨利潤的增長並非線性，且在2025年出現明顯下滑。淨獲利率的變化與淨利潤的變化趨勢一致，表明盈利能力受到一定程度的影響。需要進一步分析導致2025年淨利潤和淨獲利率下降的具體原因。
股東權益回報率 （ROE）
PepsiCo Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於百事可樂的凈利潤 | 8,240) | 9,578) | 9,074) | 8,910) | 7,618) | |
| 百事可樂普通股股東權益合計 | 20,406) | 18,041) | 18,503) | 17,149) | 16,043) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 40.38% | 53.09% | 49.04% | 51.96% | 47.48% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 40.74% | 42.77% | 41.30% | 39.59% | 42.48% | |
| Mondelēz International Inc. | 9.49% | 17.12% | 17.50% | 10.11% | 15.21% | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 51.37% | 54.89% | 52.90% | 51.06% | 53.84% | |
| ROE工業 | ||||||
| 必需消費品 | 32.41% | 32.18% | 30.71% | 32.10% | 31.40% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於百事可樂的凈利潤 ÷ 百事可樂普通股股東權益合計
= 100 × 8,240 ÷ 20,406 = 40.38%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於百事可樂的凈利潤
- 從資料顯示，歸屬於百事可樂的凈利潤在2021年至2023年間呈現穩定增長趨勢。2021年的凈利潤為7618百萬美元，2022年增長至8910百萬美元，2023年進一步增長至9074百萬美元。然而，2024年凈利潤顯著增長至9578百萬美元，達到最高點。但到了2025年，凈利潤則出現下滑，降至8240百萬美元。整體而言，凈利潤呈現先增長後下降的趨勢。
- 百事可樂普通股股東權益合計
- 股東權益合計在2021年至2024年間持續增長。從2021年的16043百萬美元增長至2024年的18041百萬美元。然而，2025年股東權益合計大幅增長至20406百萬美元，顯示股權結構可能發生變化，或有新的投資注入。
- ROE
- 股東權益報酬率（ROE）在2021年至2024年間呈現波動上升的趨勢。2021年的ROE為47.48%，2022年增長至51.96%，2023年略有下降至49.04%，但2024年再次增長至53.09%，達到最高點。然而，2025年ROE顯著下降至40.38%，與凈利潤的下降趨勢相符。ROE的變化與凈利潤和股東權益的變化密切相關，反映了公司利用股東權益創造利潤的能力。
綜上所述，資料顯示公司在2021年至2024年間的盈利能力和股東權益均呈現增長趨勢，但2025年出現轉變，凈利潤和ROE均有所下降，而股東權益合計則大幅增長。這可能需要進一步分析以確定具體原因，例如成本變化、市場競爭、或公司策略調整等因素。
資產回報率 （ROA）
PepsiCo Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於百事可樂的凈利潤 | 8,240) | 9,578) | 9,074) | 8,910) | 7,618) | |
| 總資產 | 107,399) | 99,467) | 100,495) | 92,187) | 92,377) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 7.67% | 9.63% | 9.03% | 9.67% | 8.25% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 12.50% | 10.57% | 10.97% | 10.29% | 10.36% | |
| Mondelēz International Inc. | 3.43% | 6.73% | 6.95% | 3.82% | 6.41% | |
| Philip Morris International Inc. | 16.40% | 11.42% | 11.96% | 14.67% | 22.06% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 9.96% | 9.65% | 9.72% | 9.51% | 10.44% | |
| ROA工業 | ||||||
| 必需消費品 | 9.47% | 8.89% | 8.28% | 8.95% | 8.75% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於百事可樂的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 8,240 ÷ 107,399 = 7.67%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於百事可樂的淨利潤
- 從資料顯示，歸屬於百事可樂的淨利潤在2021年至2023年間呈現穩定增長趨勢。2022年的淨利潤相較於2021年大幅提升，且2023年的淨利潤也略有增長。然而，2024年淨利潤進一步增長至最高點，但2025年則出現顯著下降，回落至接近2021年的水平。整體而言，淨利潤的波動性在後期有所增加。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年間呈現持續增長趨勢，表明公司規模的擴大。2024年總資產略有下降，但2025年又恢復增長，並達到最高水平。總資產的增長速度在不同期間有所差異，但整體趨勢為擴張。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率在2021年至2024年間呈現波動上升的趨勢，表明公司利用其資產產生利潤的能力有所提升。2022年的ROA相較於2021年有顯著提升，且2024年達到最高點。然而，2025年ROA大幅下降，與淨利潤的下降趨勢相符。這表明公司在2025年利用資產產生利潤的能力有所減弱。
綜上所述，資料顯示公司在2021年至2024年間的財務表現持續改善，但2025年出現明顯的下滑。淨利潤和ROA的下降，可能與資產規模的擴張或成本結構的變化有關，需要進一步分析以確定具體原因。