杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Roper Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可觀察到，Roper Technologies Inc. 在2018年第一季至2023年第三季之間的財務表現展現出一定的波動與趨勢變化。以下為主要指標的分析摘要：
- 資產回報率（ROA）
- 本期間內，資產回報率在2018年初缺乏資料後，自2019年第一季起呈逐步上升趨勢。特別是在2020年第一季後，ROA顯著提升，於2021年第三季達到約11.9%，此為一個較為高點。隨後雖有波動，但整體仍維持較高水準，尤其在2021年到2022年間，ROA多於10%以上，反映公司在利用資產產生淨利方面展現較好效率。至2023年，ROA仍穩定於10%以上，顯示公司盈利能力持續良好。尤其在2022年第二季及第三季，ROA達到高點，超過16%，彰顯盈利能力的改善。
- 財務槓桿比率
- 此比率在整體期間呈現下降趨勢，尤其由2018年約2.0逐步降至2023年約1.65。這表示公司逐步降低負債比重，可能增強財務彈性與降低財務風險。期間中也出現小幅震盪，但整體趨勢為負向，反映公司偏向較為保守的資本結構管理。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在資料缺失較多的初期，從2019年開始展現穩定成長的趨勢。其在2020年進一步上升，尤其在2021年，ROE突破20%大關，最高達到28.34%，顯示股東利益的顯著提升。此趨勢表明公司在利用股東權益產生利潤方面效率提升，可能得益於盈利能力的提升或資本結構的優化。2023年，ROE仍維持於17%左右，代表公司為股東創造了穩定且較高的投資回報。雖有波動，但整體走向正面，彰顯公司價值的增長。
綜合上述分析，Roper Technologies Inc. 在整體財務表現上展現出資產效率與盈利能力的改善趨勢，特別是在2020年之後，能維持較高的ROA與ROE，並逐步調整財務槓桿比率以降低財務風險。未來若能保持此增長動能，將有助於公司持續創造價值並強化對股東的回報。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Roper Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到 Roper Technologies Inc. 的財務表現於2018年至2023年間的變化趨勢。淨獲利率在2018年初較為波動，隨後在2019年及2020年間持續上升，尤其是在2020年第四季達到最高點的53.25%。此後，淨獲利率略有下降，但至2023年仍維持在約48.77%至50.76%的高位，顯示公司在近期仍具有較高的獲利能力。
資產周轉率則呈現較為穩定的下降趨勢，從2018年的約0.34逐步降低至2023年的約0.21。此一變化暗示公司資產運用的效率略有下降，可能意味著公司在資產規模擴張或資產配置上有所調整，或資產利用率逐漸降低。
財務槓桿比率在整個期間內呈現逐步下降的趨勢，從2018年的約2.0降低至2023年的約1.65。此變化表明公司在財務策略上可能逐步降低槓桿程度，增加自有資金比例，或減少負債負擔，進而提高財務穩定性。
股東權益回報率（ROE）則呈現出較大幅度的波動。2018年較低水平，之後逐漸上升，在2020年達到高點，然後逐年波動徘徊在18%至21%之間。2022年及2023年再度上升，尤其在2022年第四季突破50%的高點，但此數據可能受特定期間的特殊因素影響。整體來看，ROE的平均水準較高，顯示公司能有效運用股東權益產生收益，且近年來效能有所提升。
綜合觀察，Roper Technologies Inc. 在過去五年內展現出較高的獲利能力與股東回報，但資產運用效率有所下降。公司透過降低財務槓桿，可能著重於提升財務穩定性，並持續維持高於行業平均的獲利水準。未來若能改進資產利用效率，或在巩固盈利能力的同時持續管理槓桿水平，將有助於公司長期的財務健康與穩定成長。
將 ROE 分解為5個組成部分
Roper Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
總體來看，Roper Technologies Inc. 在所分析的期間內，展現出較為穩定的財務表現，但也存在一些顯著的變動趨勢，值得進一步分析其背後的原因與可能的影響。
- 稅負比率
- 稅負比率自2018年開始呈現逐步上升的趨勢，從約0.78逐漸升至2023年第三季的0.9。這表示公司在稅務負擔方面有所增加，可能反映稅率變動或稅務規劃策略的變化，亦影響淨利潤水準。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率整體較為波動，期間內略有上升，特別是2021年後達到較高的0.94，之後略微回落至0.95左右。此數值的上升暗示公司在借款成本或借款規模上或許有增加，但整體變動幅度不大，顯示財務槓桿運用較為謹慎。
- 息稅前獲利率（EBIT Margin）
- 此指標在2018年較為平穩，約在26.6%至29.6%之間，進入2020年後，數值顯著上升，2021年達到約58.6%至62.2%的高點，之後略微回落至約57.2%至60.7%。高點表明公司在該時期的營運效率較佳，或成本控制較為有效，然而高利潤率的波動可能也反映出經濟環境或市場競爭狀況的變化。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現逐步下降的趨勢，從2018年的0.34下降至2023年的約0.21，這表明公司在資產利用效率方面有所降低，資產可能擴張或生產效率下降，影響了營收產生能力。
- 財務槓桿比率
- 公司財務槓桿比率於整體呈下降趨勢，從2018年的約2.0逐步降低至2023年的約1.66。這意味著公司在財務結構上逐步減少杠杆使用，可能為降低財務風險或改善財務穩健性的一部分策略。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2018至2020年較為平穩，約在9%至13%之間，2021年期間出現明顯提升，最高達約28.3%，之後略有回落但保持在約17%至21%的範圍內。這種變動反映了公司盈利能力的波動，尤其在2021年的高ROE可能受到高利潤率與資產運用效率改善的共同推動，但亦受益於較低的財務槓桿比例。
綜合來看，Roper Technologies Inc. 在過去數年內的財務表現呈現出較為正向的趨勢，特別是在利潤率與股東回報方面的波動反映出其營運狀況的改善與市場環境的變化。公司逐步降低財務槓桿，改善財務結構，並在追求營業效率的提升。然而，資產周轉率的持續下降提醒管理層需關注資產運用的效率問題，以維持長期盈利能力。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Roper Technologies Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到，Roper Technologies Inc.在過去數個財務季期間呈現出明顯的趨勢變化。淨獲利率在2018年前保持較低且波動幅度較小，但自2019年起開始出現較高的波動性與上升趨勢。特別是在2022年及2023年期間，淨獲利率顯著提升，最高達到約53.25%，顯示公司在近期的盈利能力有大幅改善，可能受到營收或成本結構優化的推動，或是經營效率提升的結果。
資產周轉率整體呈現出逐步下降的趨勢，從2018年初的0.34逐漸減少到2023年前約0.21，顯示公司在資產運用效率方面逐年略微降低。這可能反映公司在擴大資產規模，但未伴隨著相對應的營收成長，導致資產運用變得較為保守或效率較低。然而，2022年和2023年的數據稍微回升，可能代表公司在資產管理方面有一定的改善或調整。
資產回報率（ROA）在2018年較低，但之後出現穩定的上升，特別是在2022年和2023年間，ROA持續提升到約10-16%的範圍，代表公司利用資產產生淨利的能力獲得提升。這與淨獲利率的高企同步，暗示公司在盈利能力整體上得到了改善，即使資產周轉率略顯疲弱。ROA的上升表明公司雖然資產運用效率有所下降，但淨利潤的上升彌補了這一點，整體經營績效有所改善。
總結而言，Roper Technologies Inc.在最近兩年展現出較高的盈利能力，淨獲利率持續攀升，ROA亦呈現上升趨勢，反映公司在盈利效率方面取得進展。資產周轉率的逐步下降則提示公司可能正進行資產重組或擴張策略。在未來的觀察中，進一步理解淨利增長的驅動因素及資產利用效率的調整，將有助於全面評估公司的經營狀況與經營策略成效。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Roper Technologies Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可觀察到，Roper Technologies Inc.在2018年至2023年間，稅負比率展現出較為穩定的趨勢，基本維持在0.77至0.94之間，且在2021年後顯著提升至約0.91至0.94範圍，表示公司稅負比率在近期略有上升，可能反映稅務政策或盈利結構的變化。
利息負擔比率則呈現較大幅度的波動，但整體趨勢較為平穩，維持在0.84至0.96之間。尤其在2018年初至2020年期間，利息負擔比率維持在較低水平（約0.84至0.88），顯示公司在此期間的財務杠杆較為穩定。2021年以後，該比率逐步回升至約0.93至0.96，反映公司在近期可能增加了借款負擔或利息成本有所上升。
息稅前獲利率（稅前淨利率）在2018年至2023年間經歷較大變動。2018年至2019年期間，該比率普遍在26%至29%之間，顯示公司營運獲利能力較為穩定。2020年，受到宏觀經濟環境的影響，比例明顯升高至約44%至62%，顯示公司在該年度的獲利表現大幅改善，但此一高點隨後逐年回落，至2023年約為57%左右，仍高於2018-2019年的水平，但較2020年高點下降。
資產周轉率顯示公司資產運用效率在整個期間逐漸降低，從2018年的約0.34下降至2023年的約0.21左右。特別是在2020年之後，資產周轉率保持較低水平，暗示公司在資產利用效率上略有下降，可能由於資產結構調整或營運策略改變所致。
資產回報率（ROA）則反映公司獲利能力與資產運用效率的綜合變化。2018年底，ROA約為6.2%，到2020年達到高點約16.8%，是整體表現最為亮眼的一年。然而，在2021年至2023年間，ROA逐步回落至約10%左右，顯示獲利能力有所下降，但仍高於2018年的水平。這一變化也與資產周轉率的下降相關，說明公司在資產運用效率下降的情況下，仍保持一定的獲利水準。
整體而言，Roper Technologies Inc. 在本期間展現出營運獲利能力的波動與資產運用效率的持續挑戰。公司在2020年經歷了獲利高峰，但隨後逐漸回歸較為穩定的績效水準。面對利息成本增加與資產運用效率下降的情況，公司未來可能需著重於提升財務結構與資產管理，以維持其整體盈利能力。
淨獲利率分攤
Roper Technologies Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到，Roper Technologies Inc. 在分析期間內的財務表現經歷了多次重要變化，特別是在利潤率和財務比率方面呈現較明顯的趨勢。整體而言，公司在2020年左右的息稅前獲利率（EBIT Margin）與淨利率均明顯上升，並在2021年達到高點，之後略有拉回，但仍維持較高水準，顯示公司在此段期間的獲利能力顯著提升。
詳細來看，2018年至2019年期間，息稅前獲利率大致穩定，約在26%至29%之間，淨利率則徘徊於18%至21%；此段時期公司收入的獲利表現相對平穩。進入2020年後，尤其是在2021年，息稅前獲利率快速攀升至約60%以上，淨利率也由20%左右躍升至50%以上，顯示公司在此段期間經歷了成本控制或營收結構改善，進而大幅提升獲利能力。
在利息負擔比率方面，整體上呈現較為穩定的水平，約在0.84至0.94之間，未見明顯極端波動，反映公司控制財務杠桿措施較為穩定，不易受到短期利率變動的劇烈影響。稅負比率則在2020年以後略有上升趨勢，從約0.78上升至約0.9，可能代表主營業務因盈利能力提升而產生較高的稅負，此現象也反映出公司稅務策略或稅率環境的調整。
綜合而言，Roper Technologies Inc. 在分析期間內的財務狀況展現出強勁的獲利成長動能，尤其是在2020年至2021年間取得了顯著突破。雖然2022年後有所回穩，但仍維持較高的獲利水準。公司在財務比例方面保持較為穩健的狀態，稅負比率及利息負擔比率未呈現劇烈波動，顯示管理層在財務結構與稅務規劃上持續保持一定的穩定性。