杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到資產回報率（ROA）在一段時間內呈現波動趨勢。
- 整體趨勢
- 在2022年3月31日，ROA為13.98%。隨後，在2022年6月30日至2022年12月31日期間，ROA呈現小幅下降趨勢，從13.98%降至12.25%。
- 增長階段
- 2023年，ROA開始顯著增長，從2023年3月31日的13.22%上升至2023年6月30日的15.86%，並在2023年9月30日達到16%的峰值。
- 波動調整
- 在2023年9月30日之後，ROA出現波動，在2023年12月31日降至15.08%，隨後在2024年3月31日回升至16.06%。
- 近期表現
- 2024年6月30日至2025年12月31日期間，ROA維持在相對穩定的區間內，從15.44%至14.39%之間波動。雖然有小幅下降，但整體變化幅度不大。
- 長期觀察
- 整體而言，數據顯示ROA在觀察期內經歷了先下降、後增長、再波動調整的過程。儘管近期ROA略有下降，但仍維持在相對較高的水平。
其他財務比率，如財務槓桿比率和股東權益回報率（ROE），在提供的數據中缺失數值，因此無法進行分析。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到淨獲利率在一段時間內呈現波動趨勢。2022年第一季度為29.93%，隨後各季度有所下降，至2022年第二季度降至25.77%。在2022年第三、四季度，淨獲利率分別為25.41%和26.65%，呈現小幅回升。進入2023年，淨獲利率顯著提升，從2023年第一季度的29.36%持續上升至2023年第二季度的33.06%，並在第三、四季度維持在33.31%和33.22%的高水平。此後，淨獲利率在2024年略有下降，但仍維持在31.72%至33.36%之間，並在2025年呈現相對穩定的趨勢，在31.85%至32.21%之間波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，大致在0.45至0.48之間波動。2022年第二、三季度為0.48，第四季度略降至0.46。2023年第二季度再次回升至0.48，隨後在0.45至0.48之間波動。2024年和2025年，資產周轉率呈現輕微下降趨勢，在0.43至0.48之間波動，但整體變化幅度不大。
數據中缺少財務槓桿比率和股東權益回報率（ROE）的完整資料，因此無法對這兩個指標進行分析。
將 ROE 分解為5個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持相對穩定，大致在0.78到0.81之間波動。從2022年3月31日的0.82開始，略有下降至0.78，隨後在0.78到0.8之間小幅震盪，並在2024年9月30日降至0.8，最後在2025年12月31日回升至0.79。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示公司在稅務負擔方面相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內也呈現出高度的穩定性。該比率始於2022年3月31日的0.88，並在0.87到0.89之間波動。在2024年3月31日略微下降至0.88，之後又回升至0.87，並在2025年12月31日維持在0.87。這種穩定性表明公司在償還利息方面的能力保持一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現出明顯的上升趨勢。從2022年3月31日的41.62%開始，經歷一段下降期，至2022年6月30日的37.79%，隨後在37.71%至38.96%之間波動。2023年3月31日開始顯著上升，達到41.86%，並在2023年6月30日達到峰值46.49%。此後，息稅前獲利率維持在較高水平，在45.52%至46.84%之間波動，並在2025年6月30日達到46.56%。整體而言，息稅前獲利率呈現出持續增長的趨勢，表明公司的盈利能力有所提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動。從2022年3月31日的0.47開始，在0.46到0.48之間波動。2023年3月31日降至0.45，隨後在0.48至0.45之間波動。在2025年，資產周轉率呈現下降趨勢，從0.46降至0.43，最後在2025年12月31日回升至0.45。資產周轉率的波動可能反映了公司資產利用效率的變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的數據缺失，無法進行分析。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的數據缺失，無法進行分析。
總體而言，數據顯示公司在稅務負擔和利息償還方面保持穩定，盈利能力呈現上升趨勢，而資產周轉率則呈現波動。由於部分財務比率的數據缺失，無法進行更全面的分析。
將 ROA 分解為兩個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2022年呈現波動下降的趨勢，從2022年3月的29.93%下降至2022年6月的25.77%，隨後略有回升，但在年底仍維持在26.65%。進入2023年，淨獲利率顯著提升，並在2023年6月達到33.06%的峰值，之後維持在33%左右的高水平。2024年，淨獲利率略有下降，但仍保持在31.72%至33.36%之間。2025年數據顯示，淨獲利率在31.85%至32.21%之間波動，整體趨勢相對穩定。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在各個季度之間呈現較小的波動。在2022年，該比率在0.46至0.48之間浮動。2023年，資產周轉率的波動幅度與2022年相似，維持在0.45至0.48之間。2024年，該比率的變化趨勢與前兩年保持一致，在0.46至0.48之間波動。2025年的數據顯示，資產周轉率呈現下降趨勢，從0.44降至0.45。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）在2022年呈現下降趨勢，從2022年3月的13.98%下降至2022年6月的12.35%，之後略有回升，但年底仍低於年初水平。2023年，ROA顯著提升，並在2023年6月達到15.86%的峰值，隨後略有回落，但仍維持在15%以上。2024年，ROA的波動幅度較小，在14.68%至16.06%之間浮動。2025年的數據顯示，ROA在13.89%至14.49%之間波動，呈現輕微下降趨勢。
總體而言，數據顯示在2023年，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）均有顯著提升，而資產周轉率則維持相對穩定。2024年，盈利能力指標略有下降，但仍保持在較高水平。2025年的初步數據顯示，盈利能力指標可能呈現輕微下降趨勢，而資產周轉率則略有下降。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.78到0.82之間波動。在2022年3月31日為0.82，隨後略微下降至0.78，並在後續期間保持在該範圍內。2024年9月30日和2024年12月31日回落至0.8，2025年則趨於穩定在0.79。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率同樣呈現出高度的穩定性。在整個觀察期內，該比率維持在0.87到0.89之間。雖然有輕微的波動，但整體變化幅度不大，顯示公司在償還利息方面的能力相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現上升趨勢。從2022年3月31日的41.62%開始，經歷一段下降期，在2022年6月30日降至37.79%。隨後，該比率逐步回升，並在2023年6月30日達到46.49%。此後，息稅前獲利率維持在較高水平，並在2024年3月31日達到46.84%，2025年6月30日為46.56%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對頻繁。在2022年，該比率在0.46到0.48之間波動。2023年上半年維持在0.48，下半年回落至0.45。2024年與2023年上半年趨勢相似，維持在0.48。2025年則呈現下降趨勢，從0.46下降至0.43，最後在2025年12月31日回升至0.45。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現出明顯的上升趨勢。從2022年3月31日的13.98%開始，經歷一段下降期，在2022年6月30日降至12.35%。隨後，ROA逐步回升，並在2023年6月30日達到15.86%。此後，ROA維持在較高水平，並在2023年9月30日達到16%。2025年12月31日為14.39%。
總體而言，數據顯示公司在利息償還能力和盈利能力方面表現穩定或有所改善。息稅前獲利率和ROA的上升表明公司在利用其資產產生利潤方面效率提高。資產周轉率的波動可能需要進一步分析，以確定其背後的原因。
淨獲利率分攤
McDonald’s Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.78到0.81之間波動。從2022年3月31日的0.82開始，略有下降至0.78，隨後維持在0.78至0.8之間，並在2024年9月30日降至0.79，最後在2025年12月31日回升至0.79。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的相對一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率同樣呈現高度穩定性。在整個觀察期內，該比率維持在0.87到0.89之間。雖然偶有小幅波動，但整體趨勢表明公司在償還利息方面的能力保持不變。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現上升趨勢。從2022年3月31日的41.62%開始，經歷一段下降期，在2022年6月30日降至37.79%，隨後在2023年持續上升，至2023年6月30日的46.49%。此後，息稅前獲利率維持在45%至47%之間，並在2025年6月30日略微下降至46.56%，最後在2025年12月31日回落至46.42%。整體而言，息稅前獲利率呈現顯著增長趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現上升趨勢，但波動幅度較息稅前獲利率更大。從2022年3月31日的29.93%開始，經歷一段下降期，在2022年6月30日降至25.77%。隨後，淨獲利率在2023年顯著提升，至2023年6月30日的33.06%。此後，淨獲利率在31%至33%之間波動，並在2025年6月30日略微下降至32.04%，最後在2025年12月31日回落至31.85%。儘管存在波動，但整體趨勢表明淨獲利率有所改善。
總體而言，數據顯示公司在稅務負擔和利息償還方面保持穩定，同時盈利能力（通過息稅前獲利率和淨獲利率衡量）呈現上升趨勢。