杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一個財務指標呈現出明顯的波動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2021年3月31日，該指標為10.1%。隨後，在2021年6月30日至2021年12月31日期間，呈現持續增長趨勢，從13.29%增長至14.01%。
- 2022年初，該指標略有下降，在2022年3月31日達到13.98%，並在接下來的幾季持續下降至2022年12月31日的12.25%。
- 進入2023年，該指標開始回升，在2023年6月30日達到15.86%，並在2023年9月30日達到最高點16%。隨後，該指標在2023年12月31日略有回落至15.08%。
- 2024年，該指標維持在相對較高的水平，在2024年3月31日為16.06%，並在2024年6月30日降至15.44%。 之後，該指標在2024年9月30日為14.68%，並在2024年12月31日為14.9%。
- 2025年，該指標在2025年3月31日為14.49%，並在2025年6月30日為14.09%。
總體而言，該指標在觀察期間內經歷了增長、下降和再次增長的循環。儘管存在波動，但該指標在2023年和2024年普遍高於2021年的水平。
- 財務槓桿比率
- 該指標的數據缺失，無法進行分析。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 該指標的數據缺失，無法進行分析。
由於部分數據缺失，無法對整體財務狀況進行全面評估。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
資料顯示，淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年3月31日的26.31%開始，淨獲利率逐步上升至2021年12月31日的32.49%。2022年，淨獲利率出現下降，最低點落在2022年6月30日的25.77%。隨後，淨獲利率在2022年下半年回升，並在2023年持續上漲，達到2023年6月30日的33.06%和2023年9月30日的33.31%。2023年12月31日略微回落至33.22%，2024年則維持在相對穩定的水平，在31.72%到33.36%之間波動。初步數據顯示，2025年3月31日的淨獲利率為32.21%，2025年6月30日為32.21%。
資產周轉率在觀察期間也呈現一定的變化。從2021年3月31日的0.38開始，資產周轉率逐步提升至2021年9月30日的0.43，並在2021年12月31日維持在0.43。2022年，資產周轉率進一步上升，最高點落在2022年3月31日的0.47和2022年6月30日的0.48。2022年9月30日和2022年12月31日分別為0.48和0.46。2023年，資產周轉率在0.45到0.48之間波動。2024年，資產周轉率維持在0.46到0.48之間，並在2025年3月31日下降至0.46，2025年6月30日也維持在0.46。
- 財務槓桿比率
- 資料中未提供財務槓桿比率的數值，因此無法進行分析。
- 股東權益回報率（ROE）
- 資料中未提供股東權益回報率（ROE）的數值，因此無法進行分析。
總體而言，淨獲利率和資產周轉率在觀察期間均呈現波動趨勢，但兩者都顯示出一定的韌性。淨獲利率在經歷短暫下降後，能夠回升至較高水平，而資產周轉率則維持在相對穩定的範圍內。由於缺乏財務槓桿比率和股東權益回報率的數據，無法對公司的整體財務狀況進行更全面的評估。
將 ROE 分解為5個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年3月31日至2021年12月31日期間呈現小幅上升趨勢，從0.78上升至0.83。隨後，該比率在2022年略有下降，並在0.78至0.82之間波動。2023年，稅負比率再次呈現上升趨勢，達到0.81，並在2024年維持在0.79至0.81之間。2025年3月31日和6月30日，稅負比率分別為0.8和0.79。整體而言，稅負比率的波動幅度較小，維持在相對穩定的水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2021年3月31日至2021年12月31日期間呈現緩慢上升趨勢，從0.84上升至0.89。此後，該比率在2022年至2025年6月30日期間維持在相對穩定的水平，約為0.87至0.89之間。整體而言，利息負擔比率的波動幅度較小，顯示出穩定的償債能力。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年呈現上升趨勢，從40.2%上升至44.61%。2022年，該比率出現顯著下降，從41.62%下降至37.71%。然而，從2023年開始，息稅前獲利率再次呈現強勁上升趨勢，從41.86%上升至46.65%，並在2024年維持在45.52%至46.84%之間。2025年3月31日和6月30日，息稅前獲利率分別為46.43%和46.43%。整體而言，息稅前獲利率呈現波動性，但近期呈現上升趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年3月31日至2021年9月30日期間呈現上升趨勢，從0.38上升至0.43。2022年，該比率進一步上升至0.48，隨後在2023年和2024年呈現波動，維持在0.45至0.48之間。2025年3月31日和6月30日，資產周轉率分別為0.46和0.44。整體而言，資產周轉率的波動幅度較小，顯示出資產利用效率的相對穩定性。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的資料缺失，無法進行分析。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的資料缺失，無法進行分析。
總體而言，觀察期間內，稅負比率和利息負擔比率維持相對穩定，息稅前獲利率呈現波動性但近期上升，資產周轉率也維持相對穩定。由於財務槓桿比率和股東權益回報率的資料缺失，無法對公司的財務風險和盈利能力進行全面評估。
將 ROA 分解為兩個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現上升趨勢，從2021年3月的26.31%逐步增加至2021年12月的32.49%。2022年則出現波動，先下降至29.93%，後略有回升至26.65%。2023年再次呈現顯著增長，從29.36%提升至33.31%，並在年底維持在33.22%。2024年略有下降，但仍維持在31.72%至32.25%之間。2025年上半年則呈現小幅上升，至32.21%和33.06%。整體而言，淨獲利率呈現波動上升的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年呈現穩定上升趨勢，從0.38增加至0.43。2022年繼續上升，達到0.48，但年末略有回落至0.46。2023年再次呈現波動，在0.45至0.48之間浮動。2024年則維持在0.46至0.48之間，變化不大。2025年上半年則呈現下降趨勢，至0.46和0.44。整體而言，資產周轉率維持在相對穩定的水平，但近期呈現下降趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2021年呈現顯著上升趨勢，從10.1%增加至14.01%。2022年略有下降，但仍維持在12.19%至13.98%之間。2023年則呈現顯著增長，從13.22%提升至16.06%，並在年底維持在15.08%。2024年略有下降，但仍維持在14.68%至16.06%之間。2025年上半年則呈現小幅下降，至14.9%和14.09%。整體而言，資產回報率呈現波動上升的趨勢，且在較高的水平上維持。
綜上所述，數據顯示淨獲利率和資產回報率呈現波動上升的趨勢，而資產周轉率則維持在相對穩定的水平，但近期呈現下降趨勢。這些變化可能反映了營運效率、成本控制和市場環境等因素的影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
McDonald’s Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年呈現小幅上升趨勢，從0.78上升至0.83。2022年略有下降，並在0.78至0.82之間波動。2023年再次呈現上升趨勢，達到0.81，隨後在2024年回落至0.79。2025年上半年維持在0.8左右，顯示稅負比率在短期內維持相對穩定，但長期而言存在波動。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2021年呈現緩慢上升趨勢，從0.84上升至0.89。此後，該比率在0.87至0.89之間波動，變化幅度不大。2023年及2024年維持在相對穩定的水平，2025年上半年也未見顯著變化，表明其償債能力維持在可控範圍內。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年呈現上升趨勢，從40.2%上升至44.41%。2022年則呈現明顯下降趨勢，從41.62%下降至37.71%。2023年開始，息稅前獲利率大幅提升，從41.86%上升至46.65%，並在2024年維持在45%至46.84%之間的高水平。2025年上半年繼續保持強勁的盈利能力，達到46.43%和46.43%，顯示其核心業務盈利能力持續增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年從0.38上升至0.43，顯示資產利用效率有所提高。2022年進一步提升至0.48，但2023年略有下降至0.45。2024年再次回升至0.48，隨後在2025年上半年略有下降，維持在0.46至0.44之間。整體而言，資產周轉率在0.4與0.48之間波動，顯示資產利用效率維持在相對穩定的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2021年呈現顯著上升趨勢，從10.1%上升至14.01%。2022年略有下降至12.19%。2023年ROA大幅提升，從13.22%上升至16.06%，並在2024年維持在15%至16.06%之間的高水平。2025年上半年繼續保持強勁的ROA，達到14.49%和14.09%，表明其資產盈利能力持續提升。
總體而言，觀察期間內，息稅前獲利率和資產回報率呈現上升趨勢，表明盈利能力和資產利用效率均有所改善。稅負比率和利息負擔比率維持相對穩定，顯示財務風險可控。資產周轉率則呈現小幅波動，但整體維持在合理水平。
淨獲利率分攤
McDonald’s Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.78到0.83之間波動。2021年3月31日的稅負比率為0.78，隨後略有上升至0.83，之後又回落至0.79。2024年及2025年的數據顯示，稅負比率維持在0.79到0.8之間，整體而言，稅負比率的變化幅度較小。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率同樣呈現出較為穩定的趨勢。在2021年，該比率從0.84逐漸上升至0.89。2022年及之後，比率維持在0.87到0.89之間，變化幅度不大。數據顯示，公司在償還利息方面具有較強的能力，且這種能力在觀察期間內保持相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。從2021年3月31日的40.2%上升至2023年6月30日的46.49%，隨後略有回落，但在2025年6月30日回升至46.43%。整體而言，息稅前獲利率呈現增長趨勢，表明公司的盈利能力在逐步提升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現波動上升的趨勢。從2021年3月31日的26.31%上升至2023年6月30日的33.06%，之後略有下降，但在2025年6月30日回升至32.21%。淨獲利率的提升表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了顯著成效。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內保持了穩健的財務狀況。稅負比率和利息負擔比率的穩定性表明公司在財務風險管理方面表現良好。息稅前獲利率和淨獲利率的上升趨勢則表明公司的盈利能力在不斷增強。