流動性比率分析
季度數據
流動性比率（摘要）
Steel Dynamics Inc.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
根據所提供的財務比率資料，Steel Dynamics Inc. 在分析期間內的流動性狀況呈現一定程度的波動與趨勢變化。以下為詳細的分析總結：
- 當前流動性比率
- 此比率在2017年第一季度約為3.68，於2018年第一季度上升至最高點4.24後，整體呈現下降趨勢，至2022年第三季度降至3.67。期間內波動較為平穩，反映公司短期償債能力保持相對穩定，且多數時期均高於3，顯示較佳的流動資產管理。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在2017年第一季度約為2.1，至2018年第一季度曾升至2.34，但隨後呈現逐步下降趨勢，特別是在2020年後顯著下降至約1.45。在2022年此比率回升至約2.04。此趨勢暗示近年公司存貨管理或短期資產結構有所變動，快速變現能力呈現弱化，尤其是在2020年疫情期間，持續低於2，可能反映流動資產變動或存貨調整策略的調整。
- 現金流動性比率
- 此比率從2017年一季度約為1.1，呈現波動，2020年到較低的0.6左右，代表現金及現金等價物的占比在疫情期間一度減少，但在2022年逐步回升至約0.94。雖然基本維持在1以下，仍呈現較為寬鬆的流動性狀況，表示公司現金持有量相對較低，但在危機時期仍有一定的緩衝空間。
綜合上述，Steel Dynamics Inc. 的流動性指標在整體上較為穩定，反映公司具有較好的短期償債能力。然而，快速流動性比率的顯著下降提醒管理層需關注存貨與短期資產組合調整的必要性，尤其在疫情期間面臨的經營挑戰。未來若能改善現金及短期資產結構，將有助於提升公司在變動市場條件下的短期彈性。
當前流動性比率
Steel Dynamics Inc.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 7,813,444) | 7,756,010) | 7,149,635) | 6,901,023) | 5,987,572) | 5,265,109) | 4,896,906) | 4,258,447) | 3,854,895) | 4,016,120) | 4,142,968) | 4,253,025) | 4,020,320) | 4,023,601) | 4,028,890) | 4,032,657) | 4,131,477) | 3,817,664) | 3,652,242) | 3,508,342) | 3,572,145) | 3,251,657) | 3,244,965) | |||||||
| 流動負債 | 2,131,396) | 2,201,872) | 2,090,646) | 2,227,369) | 2,054,289) | 1,852,245) | 1,661,189) | 1,258,787) | 1,175,628) | 1,115,426) | 1,031,720) | 1,006,698) | 1,005,275) | 925,736) | 1,003,090) | 1,019,137) | 1,049,665) | 1,058,586) | 860,740) | 868,519) | 1,066,529) | 795,892) | 881,447) | |||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | 3.67 | 3.52 | 3.42 | 3.10 | 2.91 | 2.84 | 2.95 | 3.38 | 3.28 | 3.60 | 4.02 | 4.22 | 4.00 | 4.35 | 4.02 | 3.96 | 3.94 | 3.61 | 4.24 | 4.04 | 3.35 | 4.09 | 3.68 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 2.56 | 2.73 | 2.37 | 2.52 | 2.50 | 2.28 | 2.35 | 2.72 | 2.61 | 2.46 | 2.34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 7,813,444 ÷ 2,131,396 = 3.67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的流動資產與流動負債資料，Steel Dynamics Inc. 在過去的幾年期間展現出相當穩定的流動性。整體而言，流動資產在2017年至2022年間呈現逐步增加的趨勢，顯示公司的短期資產規模持續擴張，能支持其日常營運需求。尤其是在2020年以後，流動資產的數值明顯突破了6,000,000千美元的水平，顯示公司在經營規模上持續擴大。
另一方面，流動負債亦有逐步增加的趨勢，但增長較為平穩，相較於資產的擴張幅度，負債的增長較為控制，說明公司在負債管理方面保持謹慎。此外，流動負債的規模在2022年前逐步增大至2,090,646千美元，並在此後數個季度略有下降，反映財務結構的調整或償債策略的變動。
財務比率方面，當前流動性比率（流動資產除以流動負債）整體維持在3.28到4.35之間，顯示公司短期償債能力較為充裕。該比率於2017年至2019年維持較高水準，雖然在2020年至2022年間略有波動，但均保持在較安全範圍內，特別是在2021年，該比率突破4，反映公司在管理流動資產與負債方面具有一定彈性與穩健。
從趨勢來看，Steel Dynamics Inc. 展現出持續擴張的財務規模與穩定的短期償債能力。雖然在2020年COVID-19疫情期間，流動性比率有略微下降，但整體而言，仍保持在較高水平，展現公司具有良好的財務安全邊際。此狀況反映公司在擴大的同時，仍然維持了較好的資金運用與負債控制策略，為其長期經營提供了穩固的財務支撐。
快速流動性比率
Steel Dynamics Inc.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金及等價物 | 1,420,497) | 1,007,085) | 1,189,528) | 1,243,868) | 1,095,701) | 1,113,744) | 1,245,165) | 1,368,618) | 1,267,618) | 1,496,458) | 1,235,478) | 1,381,460) | 1,146,007) | 972,561) | 791,444) | 828,220) | 884,315) | 720,445) | 985,824) | 1,028,649) | 1,101,964) | 908,843) | 966,826) | |||||||
| 短期投資 | 583,211) | 351,005) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 69,546) | 219,193) | 262,174) | 69,529) | 114,154) | 173,723) | 228,783) | 115,000) | 90,000) | 40,000) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 應收賬款，非關聯方 | 2,255,206) | 2,573,539) | 2,285,245) | 1,911,385) | 1,886,759) | 1,565,317) | 1,360,535) | 967,981) | 915,223) | 841,593) | 995,324) | 841,378) | 983,515) | 1,069,061) | 1,141,038) | 1,040,220) | 1,224,477) | 1,175,795) | 983,457) | 846,415) | 897,838) | 866,716) | 860,676) | |||||||
| 應收賬款、關聯方 | 78,788) | 87,176) | 78,423) | 5,049) | 6,036) | 5,707) | 5,928) | 3,937) | 3,619) | 2,463) | 3,084) | 2,958) | 3,431) | 3,818) | 2,357) | 3,536) | 3,713) | 4,388) | 4,198) | 22,422) | 25,179) | 20,178) | 22,471) | |||||||
| 速動資產合計 | 4,337,702) | 4,018,805) | 3,553,196) | 3,160,302) | 2,988,496) | 2,684,768) | 2,611,628) | 2,340,536) | 2,186,460) | 2,410,060) | 2,453,079) | 2,487,970) | 2,202,482) | 2,159,594) | 2,108,562) | 2,100,759) | 2,227,505) | 1,990,628) | 2,013,479) | 1,897,486) | 2,024,981) | 1,795,737) | 1,849,973) | |||||||
| 流動負債 | 2,131,396) | 2,201,872) | 2,090,646) | 2,227,369) | 2,054,289) | 1,852,245) | 1,661,189) | 1,258,787) | 1,175,628) | 1,115,426) | 1,031,720) | 1,006,698) | 1,005,275) | 925,736) | 1,003,090) | 1,019,137) | 1,049,665) | 1,058,586) | 860,740) | 868,519) | 1,066,529) | 795,892) | 881,447) | |||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | 2.04 | 1.83 | 1.70 | 1.42 | 1.45 | 1.45 | 1.57 | 1.86 | 1.86 | 2.16 | 2.38 | 2.47 | 2.19 | 2.33 | 2.10 | 2.06 | 2.12 | 1.88 | 2.34 | 2.18 | 1.90 | 2.26 | 2.10 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 1.65 | 1.84 | 1.60 | 1.66 | 1.66 | 1.45 | 1.38 | 1.48 | 1.21 | 0.97 | 0.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 4,337,702 ÷ 2,131,396 = 2.04
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Steel Dynamics Inc. 的速動資產總額在2017年第三季度至2022年第三季度呈現逐步增長的趨勢。特別是，在2020年之後，速動資產的數值有明顯的上升，從約2,188,460千美元逐步攀升至2022年第三季度的約4,017,805千美元，顯示公司在該段期間積累了更多的高流動性資產，以應對潛在的資金需求或風險。
另一方面，流動負債亦呈現逐步增加的趨勢，尤其在2020年之後，負債額顯著攀升，從約1,055,886千美元爬升至2022年第三季度的約2,131,396千美元。這一增長反映出公司在擴張營運或進行資本投入的同時，亦增加了短期負債的規模，可能是為了資金周轉或其他營運需求。
速動性比率方面，整體呈現略微波動但在較安全的範圍內保持較高水平。從2017年到2022年，速動比率基本維持在1.4至2.4之間，顯示公司具備充足的短期償債能力。特別是在2019年之後，比率大多保持在2左右，反映出較為穩健的資金流動性。此外，2022年第二季度較2022年第一季度略有上升，至2.04，顯示短期偿债能力進一步提升。
整體來看，Steel Dynamics Inc. 的流動資產持續增加，流動負債的擴大則可能反映其營運規模的擴張。速動比率雖有一定波動，卻普遍維持在較高水準，顯示公司具備一定的短期償債能力與財務穩健性。未來若負債持續增加，關注短期資金壓力與流動性管理將是必要的，以避免潛在的流動性風險。
現金流動性比率
Steel Dynamics Inc.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金及等價物 | 1,420,497) | 1,007,085) | 1,189,528) | 1,243,868) | 1,095,701) | 1,113,744) | 1,245,165) | 1,368,618) | 1,267,618) | 1,496,458) | 1,235,478) | 1,381,460) | 1,146,007) | 972,561) | 791,444) | 828,220) | 884,315) | 720,445) | 985,824) | 1,028,649) | 1,101,964) | 908,843) | 966,826) | |||||||
| 短期投資 | 583,211) | 351,005) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 69,546) | 219,193) | 262,174) | 69,529) | 114,154) | 173,723) | 228,783) | 115,000) | 90,000) | 40,000) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 現金資產總額 | 2,003,708) | 1,358,090) | 1,189,528) | 1,243,868) | 1,095,701) | 1,113,744) | 1,245,165) | 1,368,618) | 1,267,618) | 1,566,004) | 1,454,671) | 1,643,634) | 1,215,536) | 1,086,715) | 965,167) | 1,057,003) | 999,315) | 810,445) | 1,025,824) | 1,028,649) | 1,101,964) | 908,843) | 966,826) | |||||||
| 流動負債 | 2,131,396) | 2,201,872) | 2,090,646) | 2,227,369) | 2,054,289) | 1,852,245) | 1,661,189) | 1,258,787) | 1,175,628) | 1,115,426) | 1,031,720) | 1,006,698) | 1,005,275) | 925,736) | 1,003,090) | 1,019,137) | 1,049,665) | 1,058,586) | 860,740) | 868,519) | 1,066,529) | 795,892) | 881,447) | |||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | 0.94 | 0.62 | 0.57 | 0.56 | 0.53 | 0.60 | 0.75 | 1.09 | 1.08 | 1.40 | 1.41 | 1.63 | 1.21 | 1.17 | 0.96 | 1.04 | 0.95 | 0.77 | 1.19 | 1.18 | 1.03 | 1.14 | 1.10 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 1.43 | 1.60 | 1.29 | 1.37 | 1.39 | 1.14 | 0.99 | 1.07 | 0.78 | 0.50 | 0.51 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 2,003,708 ÷ 2,131,396 = 0.94
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以看出，現金資產總額在整個觀測期間呈現出較為明顯的成長趨勢。2017年3月31日的總額約為966,826千美元，經過多次波動後，到了2022年9月30日已攀升至約2,058,090千美元，增幅顯著。此趨勢反映公司在期間逐步積累現金資產，可能因銷售收入增加、資本運作效率提升或資產出售等因素所致。
對於流動負債，該公司在同期內也經歷了較大的波動。其數值由2017年3月的881,447千美元，經歷一些上升和下降，最終於2022年9月達到約2,131,396千美元。雖然負債總額有逐步增加的趨勢，但其增幅亦較為穩健，並與現金資產的成長整體相呼應，反映公司在負債管理或資金籌措方面的調整。
在現金流動性比率方面，數值的變動較為明顯，其於2017年時約為1.1左右，之後經歷過一些波動，尤其在2018年6月及2018年9月期間，該比率略有下降（約為0.75至0.6），顯示短期償付能力有所緩動。此後，該比率逐漸回升，於2019年達到較高的1.63，反映出較佳的流動資金狀況。但從2020年起，比率開始下降，至2021年末時約為0.53，顯示出短期流動性較為緊張，可能是受到營運資金壓力或資本投資的影響。2022年後，該比率稍有回升，至約0.94，顯示短期償債能力有所改善，但仍低於2017年的水平。
綜合來看，該公司的現金資產規模持續擴大，反映其長期資金積累的趨勢。然而，流動負債的同步增加表明公司在擴張或營運支出方面有所投入。另一方面，現金流動性比率的波動則表明公司在不同階段面臨短期資金的壓力，尤其在2020年後，短期償債能力相對較低，凸顯出在經濟或市場波動下的流動性風險。在整體趨勢中，該公司展現出穩健的資產累積力，但在短期資金流動管理方面仍需留意。