資產負債表:負債和股東權益
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資產負債表為債權人、投資者和分析師提供有關公司資源(資產)及其資本來源(權益和負債)的資訊。它通常還提供有關公司資產未來盈利能力的資訊,以及可能來自應收賬款和存貨的現金流的指示。
負債代表公司因過去事件而產生的義務,預計這些義務的解決將導致實體的經濟利益流出。
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31).
從資料中可以觀察到,Steel Dynamics Inc.於2017年至2022年間,其總負債逐步增加,特別是長期債務及流動負債部分呈現持續擴張的趨勢。長期債務在2017年約為2,353,744千美元,至2022年已達到約3,011,120千美元,顯示公司在信用融資或資本運作方面保持較為積極的策略。相較之下,短期負債(應付帳款、應付賬款)經歷一定波動,整體仍呈現上升趨勢,反映公司在營運與資金調度上的需求增加。
公司權益部分亦持續成長,從2017年的約2,835,467千美元上升至2022年的約7,760,802千美元,顯示公司累積的留存收益及資本投資在逐步增加,其中留存收益的擴張尤為明顯,從2017年的約2,373,718千美元增長至2022年的約9,945,710千美元,顯示公司在營運獲利及資本累積方面具備正向的發展狀況。
股東權益(總權益)與負債之間的比例也有所調整,整體傾向增加,表明公司資產規模持續擴大,並透過留存收益及額外實收資本來支持資產的成長。特別值得注意的是,非控制性權益在期間內略呈波動,但整體負債與權益的結構較為穩定,有助於保持公司財務的長期穩定性。
此外,公司的財務結構中,存貨(庫存股)數值亦反映出資產存貨規模成長,從2017年的約475,072千美元擴張至2022年的約4,046,555千美元,反映公司生產或銷售規模在擴大,亦可能伴隨產能的提升與市場需求的增加。不過,存貨擴張也意味著資金佔用的增加,需留意存貨周轉率的變化,以維持資金的流動性。
公司短期與長期負債的比重較為平衡,但長期負債占比依然較高,且在期間內保持一定的穩定,較少出現劇烈波動,顯示公司債務管理較為保守,致力於控制負債結構。交稅負債(應交所得稅)在不同期間之間的變動較大,尤其在2019年與2022年期間,稅務負擔明顯增加,反映公司盈利能力與稅務策略的變化。
綜合而言,Steel Dynamics Inc.營運規模持續擴大,財務結構逐步優化,資產負債表展現較為積極的成長態勢,但同時也伴隨較高的負債水準。未來若能在資產管理與負債結構調整方面持續努力,將有助於維持公司穩健的財務狀況並支持長期成長。