企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Walt Disney Co., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-K (報告日期： 2019-09-28).
從提供的財務數據中，可以觀察到華特迪士尼公司在過去六個財政年度內的盈利表現趨勢。首先，該公司在2019年達到約1.11億美元的淨收益，之後於2020年出現明顯的虧損，約2864萬美元，反映出當年的經營挑戰。接著在2021年，淨收益回升至約1995萬美元，顯示公司逐步復甦。到2022年，淨收益進一步提升至約3145萬美元，但在2023年又降至約2354萬美元，透露盈利呈現波動狀況。最新的2024年財報中，淨收益顯著增加至約4972萬美元，顯示公司在最新年度內取得較佳的獲利表現，整體呈現逐步改善的趨勢。 在稅前盈利方面，2019年達到約1.39億美元，但2020年受疫情影響，出現大幅虧損約1743萬美元，之後在2021年反彈至約2561萬美元，並在2022年持續提升至約5285萬美元。2023年略微回落至約4769萬美元，但在2024年強勁反彈至約7569萬美元，顯示公司整體盈利能力逐年增強。 EBIT（息稅前盈利）與稅前盈利的變化趨勢相似，兩者在2020年均大幅下滑，2021年即有所恢復，並在隨後的年度逐步改善。在2020年，EBIT幾乎接近零，代表當年度的營運績效受到重挫。之後至2024年，EBIT水準顯著提升，分別達到約9,639萬美元，表明公司在營運層面取得穩定的改善與增長。 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則顯示出較為平穩且持續增長的趨勢。2019年達到約1.935億美元，2020年因疫情而下降，但很快在2021年恢復至約9.218億美元，隨後持續上升至2024年約1.461億美元，反映出核心營運的盈利能力逐步鞏固，並展現出積極的復甦跡象。 整體而言，雖然受到2020年度特殊事件的短暫影響，華特迪士尼公司在過去幾年逐步走出低谷，並展現出盈利的復甦與增長趨勢。未來觀察公司是否能保持此增長動能，將是評估其持續改善的關鍵因素。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Walt Disney Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 248,841) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 14,629) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 17.01 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | 21.49 |
| Charter Communications Inc. | 6.39 |
| Comcast Corp. | 5.57 |
| Meta Platforms Inc. | 20.95 |
| Netflix Inc. | 19.78 |
| Trade Desk Inc. | 35.43 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 媒體和娛樂 | 18.17 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 通訊服務 | 15.42 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Walt Disney Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | 2019年9月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 242,439) | 210,045) | 213,557) | 318,276) | 315,627) | 311,557) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 14,629) | 12,111) | 11,997) | 9,218) | 5,249) | 19,350) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 16.57 | 17.34 | 17.80 | 34.53 | 60.13 | 16.10 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Alphabet Inc. | 16.81 | 17.01 | 14.66 | 18.08 | 20.84 | — | |
| Charter Communications Inc. | 6.94 | 7.11 | 7.68 | 9.97 | 11.53 | — | |
| Comcast Corp. | 5.84 | 7.10 | 9.60 | 8.45 | 10.36 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 19.48 | 19.72 | 12.19 | 10.85 | 17.31 | — | |
| Netflix Inc. | 16.03 | 11.85 | 8.40 | 9.51 | 16.57 | — | |
| Trade Desk Inc. | 56.73 | 101.80 | 167.34 | 231.53 | 244.46 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 15.60 | 14.99 | 12.51 | 14.38 | 18.16 | — | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 通訊服務 | 13.48 | 12.67 | 11.55 | 11.59 | 14.46 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-K (報告日期： 2019-09-28).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 242,439 ÷ 14,629 = 16.57
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值 (EV)的趨勢
- 從2019年到2024年的資料顯示，企業價值經歷了一段波動。2019年，企業價值為3,115.57億美元，之後在2020年略微上升至3,156.27億美元，稍微增長。然而，到了2021年，企業價值仍持續上升，達到3,182.76億美元，但在2022年出現明顯的下滑，下降至2,135.57億美元，較前一年跌幅較大。这一期間，企業價值的變動呈現一定的波動性，反映出公司市值受多重因素影響，可能包括市場環境、營運表現或投資者信心的變化。隨後在2023年又略為上升至2,100.45億美元，並在2024年進一步回升至2,424.39億美元，呈現一定的復甦跡象。因此，企業價值在整體上呈現出由高點到低點再逐步回升的趨勢。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA)
- 該指標於2019年為19,350百萬美元，之後在2020年急劇下降至5,249百萬美元，顯示出在該年度公司可能受到特殊不利因素或經營空白期影響。2021年，EBITDA部分回復，達到9,218百萬美元，較前一年有所改善。2022年，數值進一步增加，達到11,997百萬美元，反映出經營盈利能力逐步增強。2023年微幅上升至12,111百萬美元，而2024年則進一步提升至14,629百萬美元，表明公司在營運盈利方面持續改善，逐年增加，反映公司可能經歷正向的營運提升或經濟環境利好。整體來看，2020年的大幅下滑是經濟或公司特殊情況下的短期波動，隨後的數據則顯示出穩定的復甦跡象。
- EV / EBITDA 財務比率
- 此比率在2019年為16.1，表明企業價值相較於盈利較為合適，但在2020年迅速上升至60.13，顯示市場可能對公司短期盈利能力下降或未來增長潛力持較高預期，導致比率飆升。2021年，這一比率降低至34.53，反映出財務狀況有所改善，投資者可能對當年度盈利有較佳評價或企業價值調整。2022年，比率進一步降至17.8，與2019年較為接近，標誌著財務狀況逐步回歸常態。2023年與2024年，比率持續下降至17.34與16.57，基本維持在較低水平，顯示企業盈利能力相對穩定，而市場對企業增長的期待亦呈較為平實的狀態。整體來說，比率的波動反映出市場對公司盈利預期乃至企業價值的調整過程。