財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Warner Bros. Discovery Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 34,427) | 34,087) | 33,735) | 32,550) | 22,555) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 3,905) | 2,091) | 1,552) | 986) | 7,309) | |
| 經營性資產 | 30,522) | 31,996) | 32,183) | 31,564) | 15,246) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 21,031) | 21,704) | 21,769) | 22,033) | 17,532) | |
| 少： 融資租賃負債，流動 | 58) | 57) | 47) | —) | —) | |
| 少： 流動債務部分 | 339) | 335) | 609) | 1,860) | 30) | |
| 少： 債務的非流動部分 | 14,420) | 15,069) | 14,810) | 15,185) | 14,755) | |
| 少： 融資租賃負債，非流動負債 | 197) | 184) | 203) | —) | —) | |
| 經營負債 | 6,017) | 6,059) | 6,100) | 4,988) | 2,747) | |
| 淨營業資產1 | 24,505) | 25,937) | 26,083) | 26,576) | 12,499) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (1,432) | (146) | (493) | 14,077) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -5.68% | -0.56% | -1.87% | 72.05% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 22.86% | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | -2.64% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.48% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 14.69% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.24% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 37.47% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.73% | -4.26% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 6.44% | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 9.16% | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 30,522 – 6,017 = 24,505
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= 24,505 – 25,937 = -1,432
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,432 ÷ [(24,505 + 25,937) ÷ 2] = -5.68%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2018年至2021年，淨營業資產呈現逐年下降的趨勢。2018年為26576百萬美元，至2021年降至24505百萬美元。雖然下降幅度並未顯著加速，但整體趨勢顯示資產規模有所縮減。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 此項目的數值在各期間波動較大。2018年為14077百萬美元，2019年轉為負值-493百萬美元，2020年為-146百萬美元，2021年則大幅下降至-1432百萬美元。這表明應計專案的組成和影響在不同年份之間存在顯著變化，且2021年的負值幅度較大，可能反映了某些負債或預計負債的增加。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相符。2018年為72.05%，2019年大幅下降至-1.87%，2020年為-0.56%，2021年則降至-5.68%。負值比率表明應計專案的影響正在抵消資產負債表的價值，且抵消程度在2021年顯著增加。這可能與應計專案中負債的增加有關，需要進一步分析以確定具體原因。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續下降，而應計專案和應計比率則呈現波動且趨向負值的趨勢。這些變化可能需要更深入的調查，以評估其對整體財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Warner Bros. Discovery Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Discovery， Inc.可獲得的凈收入（虧損） | 1,006) | 1,219) | 2,069) | 594) | (337) | |
| 少： 經營活動提供的現金 | 2,798) | 2,739) | 3,399) | 2,576) | 1,629) | |
| 少： 投資活動中使用的現金 | (56) | (703) | (438) | (8,593) | (633) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (1,736) | (817) | (892) | 6,611) | (1,333) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -6.88% | -3.14% | -3.39% | 33.84% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 17.48% | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | -3.46% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.83% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | -14.89% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.32% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | -30.72% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | -0.29% | -4.68% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 1.45% | 5.53% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 5.91% | -1.73% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,736 ÷ [(24,505 + 25,937) ÷ 2] = -6.88%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2018年至2021年，淨營業資產呈現逐年下降的趨勢。2018年為26576百萬美元，至2021年降至24505百萬美元。雖然下降幅度並未顯著加速，但持續的減少值得關注，可能反映了資產處置、減值或其他影響資產規模的因素。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 該項目在各期間的數值波動較大。2018年為正值6611百萬美元，隨後在2019年轉為負值-892百萬美元，並在2020年和2021年持續為負值，分別為-817百萬美元和-1736百萬美元。從正轉負，且負值持續增加，可能表示現金流入與應計收入之間的關係發生變化，或應計費用增加，導致現金流量受到影響。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的變化與應計項目合計專案的趨勢一致。2018年為33.84%，隨後在2019年降至-3.39%，並在2020年和2021年持續為負值，分別為-3.14%和-6.88%。負值的應計比率表明應計項目對現金流量的影響為負面，且影響程度在2021年顯著增加。這可能與應計費用的增加或應計收入的減少有關，需要進一步分析具體原因。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續下降，而應計項目合計專案和應計比率則呈現從正轉負且負值增加的趨勢。這些變化可能暗示著公司在資產管理和現金流量方面面臨挑戰，需要進一步的分析以確定其根本原因和潛在影響。