現金流量表
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Warner Bros. Discovery Inc.、 合併現金流量表
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根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據 Warner Bros. Discovery Inc. 的年度財務資料，整體呈現出明顯的波動性與公司經營持續調整的跡象。
- 收益與淨損失的變化
- 在2017年，該公司為淨虧損，金額約為-3.13億美元，然而至2018年出現大幅轉成盈利，達到6.81億美元，顯示公司在策略調整後的盈利改善。2019年淨收益進一步大幅提升至22.13億美元，其後在2020年略有回落，但仍屬於正向，約為13.55億美元。2021年淨收益再度下降至約11.97億美元，表明盈利水準略為下滑，但仍維持於較高水準。
- 內容權利攤銷與減值
- 該項數值由2017年的約19.1億美元逐年增加，到2021年的約35.01億美元，反映出內容資產的攤銷及減值規模擴大，可能受到內容庫陣容調整或減值測試影響。
- 折舊與攤銷
- 折舊和攤銷費用的整體趨勢為逐年提高，從2017年的330萬美元持續增到2021年的約1.58億美元，顯示資產凋零和價值轉換的增加。
- 應收帳款與負債調整
- 應收帳款淨額在2017年為約-2.58億美元，至2021年改善至約-4700萬美元，反映出收款狀況有所改善。內容權利和應付帳款淨額則持續惡化，從2017年的約-19.47億美元進一步擴大到2021年約-33.81億美元，暗示負債壓力增加和營運資金的持續壓縮。
- 經營現金流與資本支出
- 經營活動提供的現金流雖在2017到2019年逐漸增長，2020年略有下滑後於2021年再略為回升，但整體水準維持較高，顯示核心經營的現金生成能力較為穩定。投資活動方面，購買財產設備和投資品的現金支出逐步增加，反映出公司在維持產能與內容擴充上的持續投入。投資活動中，股權投資和合資企業的投資也呈現出較大的變動，尤其在2018年有較大筆資金流出。
- 融資活動與債務狀況
- 償還債務本金的金額高居不下，從2017年的約6.5億美元大幅增加到2020年的約21.9億美元，表明公司在積極償還負債。2021年，債務償付仍持續進行，但較前一年略有降低。公司亦進行了股票回購，尤其在2017年和2020年有較大規模，可能用於資本結構調整或股東收益。融資活動中的籌資來源則較為多元，包括循環信貸和定期借款，但整體籌資活動較為謹慎，並受到負債壓力及資金需求的共同影響。
- 現金與現金等價物的變動
- 期末現金兵力在2017年約7309萬美元，到2021年底增長至約3.905億美元，期間經歷快速波動，尤其2020年由於大額現金流出（如籌資活動和負債償還），但2021年迅速回升，反映公司在資金調度和經營策略上的調整與改善。
綜上所述，Warner Bros. Discovery Inc. 在過去五年中經歷了從收入大幅轉為盈利，並在資產、負債及現金流層面進行結構性調整的過程。公司在內容投資與負債管理方面展現出積極態度，然而負債水平提升與負債結構變化亦為潛在風險，未來需持續關注經營效率與資金配置策略的持續改善。