償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Warner Bros. Discovery Inc.、償付能力比率
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 負債率 | ||||||
| 債務與股東權益比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債） | ||||||
| 債務與總資本比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債） | ||||||
| 債務資產比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債） | ||||||
| 財務槓桿比率 | ||||||
| 覆蓋率 | ||||||
| 利息覆蓋率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 債務與股東權益比率
- 從2017年至2021年期間，該比率逐年下降，顯示公司債務相較於股東權益的比例持續縮減，反映出資本結構逐步偏向股東權益，可能有助於降低財務風險與提升償債能力。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率亦呈現出Similar的下降趨勢，尤其在2019年後明顯降低，表示公司透過調整負債結構，減少了相較於股東權益的負債壓力，改善財務安全性。
- 債務與總資本比率
- 此比例在觀察期間由0.76逐步下降至0.56，表明公司負債占資本結構的比例逐漸減少，有助於公司降低財務杠杆水平，提升整體金融穩定性。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與上述指標一致，亦展現出逐年下降的趨勢，強化其負債比重的縮減趨勢，顯示公司在資本結構調整上持續努力。
- 債務資產比率
- 此指標於2017年為0.66，隨後下降至0.44，表示公司負債占資產的比例逐漸降低，資產負債結構逐步改善，也有助於提升抵禦經濟變動的能力。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 與債務資產比率趨勢一致，自2017年高點下降至0.45，反映公司負債比例有所降低，整體財務風險出現改善跡象。
- 財務槓桿比率
- 該比率由2017年的4.89降低至2021年的2.97，顯示公司採取減少財務杠桿的策略，財務槓桿風險逐步降低，資本結構趨於穩定。
- 利息覆蓋率
- 數值由2017年的0.71大幅提升至2019年的4.39，雖然2020年略有下降，但整體趨勢仍維持在較高水平（2021年為3.26），代表公司償付利息的能力持續改善，風險降低。
- 固定費用覆蓋率
- 類似利息覆蓋率，該比率由2017年的0.77提升至2019年的3.9，之後略有下降，但整體而言，公司在盈餘支付固定成本上的承擔能力有明顯增強，顯示盈利質量提升與資金管理能力改善。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Warner Bros. Discovery Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | ||||||
| 流動債務部分 | ||||||
| 債務的非流動部分 | ||||||
| 融資租賃負債，非流動負債 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| Total Discovery， Inc. 股東權益 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ Total Discovery， Inc. 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2017年至2021年的財務數據觀察， Warner Bros. Discovery Inc. 的總債務呈波動趨勢。2018年達到高峰，為17,045百萬美元，較2017年增長約15.2%；此後在2019年略有下降至15,669百萬美元，並於2020年及2021年持續略為下降，分別為15,645及15,014百萬美元，展現出壓力逐步減緩的趨勢。
股東權益方面，2017年為4,610百萬美元，此後持續成長，至2021年達到11,599百萬美元，期間約增加了152%。這顯示公司在累積企業盈餘或股本投資方面，維持穩定成長，提升了股本的整體規模，也可能反映出公司在這段期間內盈利能力的增加或資本運作的改善。
就債務與股東權益比率來看，數值自2017年的3.21逐步下降至2021年的1.29。此一比率的下降，表示公司相對於其股東權益的負債程度顯著降低，可能由於債務比例的減少或股東權益的增加所共同作用。這一趨勢顯示公司財務結構逐漸變得較為穩健，降低了負債負擔，增強財務彈性及抗風險能力。
整體而言， Warner Bros. Discovery Inc. 在這段期間內債務水平有下降的趨勢，股東權益持續增加，並伴隨著債務與股東權益比率的明顯降低。這些變化恰恰反映出公司財務狀況的逐步改善，呈現出資本結構更加健康與穩定的正面信號。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Warner Bros. Discovery Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | ||||||
| 流動債務部分 | ||||||
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| 融資租賃負債，非流動負債 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 經營租賃負債，流動負債（計入應計負債） | ||||||
| 非流動租賃經營租賃負債（包含在其他非流動負債中） | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||
| Total Discovery， Inc. 股東權益 | ||||||
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| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ Total Discovery， Inc. 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 觀察該公司在五年期間內的債務總額，呈現逐步下降的趨勢。從2017年的1,478.5億美元減少至2021年的1,564.3億美元，期間有一定的波動，特別是在2018年達到高峰後，之後逐步回落。此趨勢顯示公司可能在藉由降低負債來改善財務結構或因應經營策略調整。
- Total Discovery， Inc. 股東權益
- 公司股東權益自2017年起持續增加，從4,610百萬美元增加至11,599百萬美元，增幅顯著。這表明公司在這段期間內累積了較高的留存盈餘，或進行資本重組，以及可能透過其他資本運作提升股東權益，反映財務狀況逐步改善且資產負債結構較為穩健。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率由2017年的3.21逐年下降，至2021年的1.35。這種下降趨勢表示公司逐步降低相對負債於股東權益的比例，改善了財務杠杆狀況。降低負債相對於股東權益意味著公司在資本結構方面變得更加穩健，風險獻度有所降低，有助於未來資金籌措和經營策略的穩定性。
債務與總資本比率
Warner Bros. Discovery Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | ||||||
| 流動債務部分 | ||||||
| 債務的非流動部分 | ||||||
| 融資租賃負債，非流動負債 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| Total Discovery， Inc. 股東權益 | ||||||
| 總資本 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2017年至2021年間， Warner Bros. Discovery Inc. 的總債務在呈現出波動的趨勢中逐步下降。2018年達到高點的17,045百萬美元後，隨後略有回落，至2021年降至15,014百萬美元。這顯示公司在此期間逐步降低負債水平，可能反映出資金負擔的改善或債務管理的努力。
- 總資本
- 公司總資本在整體上呈現穩定且逐年增加的趨勢，由2017年的19,395百萬美元增加至2021年的26,613百萬美元。這可能代表公司資產規模的擴大或資本結構的改善，反映出公司在成長階段的資本投入或累積資產的增加。
- 債務與總資本比率
- 此比率由2017年的0.76逐步下降至2021年的0.56，展示較為顯著的趨勢變化。比率的降低表明公司負債相對於資本的比例持續減少，可能由於債務減少、資本增加或兩者同步進行，進而改善資本結構並降低財務風險。此一趨勢在公司可能進行了資金重整或積極管理負債的背景下尤為值得關注。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Warner Bros. Discovery Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | ||||||
| 流動債務部分 | ||||||
| 債務的非流動部分 | ||||||
| 融資租賃負債，非流動負債 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 經營租賃負債，流動負債（計入應計負債） | ||||||
| 非流動租賃經營租賃負債（包含在其他非流動負債中） | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||
| Total Discovery， Inc. 股東權益 | ||||||
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| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||
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| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
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| Charter Communications Inc. | ||||||
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| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的財務資料中，可以觀察到 Warner Bros. Discovery Inc. 在2017年至2021年間的負債與資本結構變化趨勢與比率調整。具體分析如下：
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 該公司在此期間的債務總額呈現緩慢下降趨勢，從2017年的1,478.5億美元逐步減少至2021年的1,564.3億美元。此趨勢表明公司在債務管理方面進行了一定的調整，可能透過償還部分負債或再融資以降低整體負債壓力。
- 總資本（包括經營租賃負債）
- 公司的總資本從2017年的1,939.5億美元逐年增加到2021年的2,724.2億美元，顯示其資本規模持續擴張。這種趨勢可能反映公司的資產增長，或者是透過發行新股或資本重組來提升公司整體資本基礎。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 此比率由2017年的0.76逐步降低至2021年的0.57，呈現明顯的下降趨勢。這代表公司在資本結構中債務的比例逐漸降低，可能是由於債務償還速度快於資產擴張，或者資本規模增加較快，進而降低了整體的財務槓桿比例。該變化有助於提升公司財務的穩定性與抗風險能力。
整體而言，Warner Bros. Discovery Inc. 在觀察期間內展現出負債控制與資本擴張的同步進行。公司逐步減少債務比率，增強資本結構的穩健性，反映公司在財務策略上朝向較為保守與穩定的方向調整。這些變化可能有助於提升投資者對公司長期經營穩定性的信心，但同時也需持續關注未來資產與負債的變化，以評估公司整體的財務健康狀況。
債務資產比率
Warner Bros. Discovery Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | ||||||
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| 債務的非流動部分 | ||||||
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| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
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| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料中，可以觀察到 Warner Bros. Discovery Inc. 在2017年至2021年間的財務趨勢呈現出逐步改善的跡象。具體而言，公司的總債務在此期間內由1,478.5億美元增加至1,501.4億美元，雖然總債務數值有一定程度的波動，但整體呈緩慢上升的趨勢。相較之下，公司資產規模則持續擴大，從2,255.5億美元增加到3,442.7億美元，展現出資產規模的穩健成長。
值得注意的是，債務佔資產的比率（債務資產比率）從2017年的0.66逐步下降至2021年的0.44，顯示公司在資產增長的同時，債務負擔相對較輕，財務結構較為穩健。這一趨勢表明公司可能透過增加資產和優化負債層級，提升財務穩定性，降低財務風險。
整體而言，Warner Bros. Discovery Inc.在過去五年間展現了資產擴張與負債控制的雙重成長策略，財務比率的改善反映出公司在資金運用和風險管理方面的良好表現。未來，若此趨勢持續，將有助於公司長期穩健發展。
負債比率（包括經營租賃負債）
Warner Bros. Discovery Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | ||||||
| 流動債務部分 | ||||||
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| 融資租賃負債，非流動負債 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 經營租賃負債，流動負債（計入應計負債） | ||||||
| 非流動租賃經營租賃負債（包含在其他非流動負債中） | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||
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| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||
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| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
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| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2017年到2021年，債務總額呈現出逐步下降的趨勢。2018年較2017年明顯增加，達到著高點17045百萬美元，但隨後在2019年稍微回落至16372百萬美元。2020年與2019年數值接近，維持在約16308百萬美元左右，並在2021年進一步減少至15643百萬美元，顯示公司逐步減少其負債負擔。
- 總資產
- 總資產在五年間展現出持續成長的態勢，從2017年的22555百萬美元增加至2021年的34427百萬美元。除了2018年有較大幅度的成長（增加約1億美元外），此後每年均呈現穩定上升。這可能反映公司擴張資產規模與資本投資的持續進行。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率呈持續下降的趨勢，從2017年的0.66逐步下降至2021年的0.45。這表明公司在資產規模擴張的同時，債務相對於資產的比例在降低，反映出資本結構的改善或債務管理的趨向於保守策略。負債比率的下降有助於降低財務風險，提高公司資金運作的彈性。
財務槓桿比率
Warner Bros. Discovery Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | ||||||
| Total Discovery， Inc. 股東權益 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Total Discovery， Inc. 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從觀察 Warner Bros. Discovery Inc. 的財務資料可見，公司總資產自 2017 年至 2021 年呈現逐步上升的趨勢。2017 年總資產為 22,555 百萬美元，至 2021 年增長至 34,427 百萬美元，期間累計增長約 52.7%。此一持續的資產擴張反映出公司在資產規模上的積極擴張策略或是資產運作的增效效應。
股東權益部分亦展現穩健的成長，自 2017 年的 4,610 百萬美元增加至 11,599 百萬美元，約翻倍式成長。這顯示公司在利潤留存或資本積累方面表現良好，能夠有效將營運成果轉化為股東權益的增值，進一步鞏固財務結構的基本資本抗風險能力。
在財務槓桿比率方面，則呈現逐漸下降的趨勢，由 4.89 降至 2.97。這代表公司的財務槓桿%在減少，可能是公司改善資本結構、降低負債依賴的結果，亦可能因為股東權益的增加使得槓桿比率自然下降。此趨勢有助於降低財務風險，提供公司更大的財務彈性應對未來市場變化或資金需求。
整體來看， Warner Bros. Discovery Inc. 在這段期間內展現出資產規模擴張、股東權益增厚及風險控管（槓桿比率下降）等積極的財務變化。公司的財務結構日益穩健，有利於長期資本運作與企業價值的提升，同時表明公司持續進行資本調整與結構優化。未來若能配合營收成長與獲利能力的提升，將有助於公司進一步鞏固市場地位與盈利能力。
利息覆蓋率
Warner Bros. Discovery Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| Discovery， Inc.可獲得的凈收入（虧損） | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出，凈額 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，該公司在2017年至2021年間的財務數據呈現以下幾個主要趨勢與特徵：
- 息稅前盈利（EBIT）
- 2017年的EBIT約為338百萬美元，隨後在2018年有顯著的增長，達到1751百萬美元，2019年進一步升至2971百萬美元，展現出公司盈利能力的顯著提升。在2020年略有下降至2376百萬美元，至2021年則略降至2066百萬美元，整體仍維持較高水準，反映出公司在這段期間內的盈利規模較2017年有大幅成長，但在2020年與2021年略有波動。
- 利息支出
- 利息支出從2017年的475百萬美元逐步增加至2018年的729百萬美元，2019年略有下降至677百萬美元，隨後在2020年與2021年持續降低至648百萬美元及633百萬美元，顯示公司在利息支出方面有逐步削減的趨勢，或可能是債務管理改善的結果。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率由2017年的0.71，呈現逐年改善，至2018年上升至2.4，2019年進一步提高至4.39，在2020年略微下降至3.67，2021年則為3.26。整體來說，利息覆蓋率在2018年至2019年達到較高水準，顯示公司盈利能力較強，能較充分覆蓋利息支出。雖然2020年與2021年略有下降，但仍維持在較安全的範圍內，反映出公司在盈利與財務結構上的改善與穩定性。
綜合來看，該公司的盈利能力在2018年後顯著提升，並在此期間內維持較高的盈利水平。利息支出整體呈下降趨勢，而利息覆蓋率則由低迷的水平逐步改善，表明較佳的財務健康狀況和相對較低的財務風險。儘管在某些年份存在盈利數字的波動，但整體而言，公司呈現出盈利能力增強及財務結構穩定的正向趨勢，值得持續關注其未來的財務表現。
固定費用覆蓋率
Warner Bros. Discovery Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| Discovery， Inc.可獲得的凈收入（虧損） | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出，凈額 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 更多： 經營租賃成本 | ||||||
| 固定費用和稅項前的利潤 | ||||||
| 利息支出，凈額 | ||||||
| 經營租賃成本 | ||||||
| 固定費用 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 該公司從2017年至2021年的固定費用和稅項前的利潤呈現逐步成長的趨勢。在此期間，利潤由2017年的465百萬美元大幅上升至2019年的3,085百萬美元，顯示出公司在這段期間內盈利能力大幅提升。2020年雖略有下降，至2021年又回升至2,169百萬美元，表明公司在COVID-19疫情影響期間可能面臨一定挑戰，但整體仍維持較高水準。
- 固定費用
- 固定費用自2017年至2021年整體呈現波動性增長。2017年為602百萬美元，2018年較之前年度有所上升，至2018年的934百萬美元，之後逐年攀升，2020年達到764百萬美元，2021年略降至736百萬美元。整體來看，固定費用規模的變動反映出公司在成本控制或經營範疇的調整，成本規模相較於利潤變動幅度較為穩定，但仍呈逐步增加趨勢。
- 固定費用覆蓋率
- 作為反映利潤對固定費用的覆蓋能力的比率，該指標從2017年的0.77逐步上升至2019年的3.9，顯示固定費用覆蓋能力大幅提升。但之後在2020年略降至3.26，並於2021年下降至2.95，仍高於2017年的水平。這一趨勢顯示，公司在2017年後的數年間，經營盈利能力得到明顯改善，能較好地覆蓋其固定成本，但2020年後有所回落，可能與疫情期間營運效率變動或其他經營調整相關。整體而言，覆蓋率的較高水準表明公司具有較強的盈利彈性。