資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
lululemon athletica inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2026年2月1日 | 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 1,600,923) | 1,928,398) | 1,622,788) | 933,695) | 1,040,291) | 680,052) | |
| 投資資本2 | 6,957,618) | 6,507,336) | 5,978,501) | 4,526,979) | 3,909,051) | 3,672,427) | |
| 性能比 | |||||||
| ROIC3 | 23.01% | 29.63% | 27.14% | 20.63% | 26.61% | 18.52% | |
| 基準 | |||||||
| ROIC競爭 對手4 | |||||||
| Nike Inc. | — | 14.65% | 23.25% | 24.58% | 26.29% | 26.11% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2026 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 1,600,923 ÷ 6,957,618 = 23.01%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 從資料中可觀察到，稅後營業淨利潤在報告期間呈現波動增長趨勢。2021年到2022年，稅後營業淨利潤大幅增長，從680,052千美元增加到1,040,291千美元。2022年到2023年則呈現小幅下降，降至933,695千美元。隨後，在2023年到2024年期間，稅後營業淨利潤再次顯著增長，達到1,622,788千美元。2024年到2025年，增長趨勢持續，達到1,928,398千美元的峰值。然而，2025年到2026年，稅後營業淨利潤略有下降，降至1,600,923千美元。整體而言，儘管存在波動，但稅後營業淨利潤在報告期內呈現正向增長。
- 投資資本
- 投資資本在報告期間持續增長。從2021年的3,672,427千美元，穩定增長至2026年的6,957,618千美元。增長速度在不同年份有所不同，但整體趨勢是明確的上升。這種增長可能反映了公司在業務上的持續投資。
- 投資資本回報率 (ROIC)
- 投資資本回報率呈現波動的變化。2021年為18.52%，2022年大幅提升至26.61%。2023年回落至20.63%，隨後在2024年再次顯著增長至27.14%。2025年達到報告期內的最高點，為29.63%。然而，2026年ROIC下降至23.01%。ROIC的變化與稅後營業淨利潤的變化趨勢具有一定的相關性，但並非完全同步。儘管ROIC存在波動，但整體而言，在大部分年份都維持在較高的水平。
總結而言，資料顯示公司在報告期間的盈利能力和投資效率呈現複雜的變化。稅後營業淨利潤和投資資本均呈現增長趨勢，但ROIC的變化則較為波動。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的具體原因。
ROIC的分解
lululemon athletica inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的19.88%上升至2022年的22.36%，隨後在2023年下降至17.28%。2024年大幅反彈至23.64%，並在2025年進一步提升至24.98%。然而，在2026年，營業利潤率再次下降至20.94%。整體而言，該指標顯示公司盈利能力具有一定的週期性變化。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，從1.21增加至1.8。2024年略有下降至1.62，2025年則維持在1.63。2026年再次回落至1.6。此趨勢表明公司在初期有效提升了資產利用效率，但近年來效率提升的幅度趨緩，甚至出現小幅下降。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間內波動幅度較小。從2021年的77.09%下降至2023年的66.26%，隨後在2024年回升至70.96%，2025年進一步上升至72.89%，最後在2026年降至68.82%。整體而言，該指標在70%至77%之間波動，顯示公司稅務負擔相對穩定。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現明顯的上升趨勢，並伴隨波動。從2021年的18.52%大幅提升至2022年的26.61%，2023年略有回落至20.63%。2024年再次大幅上升至27.14%，並在2025年達到峰值29.63%。然而，2026年回落至23.01%。此趨勢表明公司投資資本的盈利能力在整體上有所提升，但近年來也存在一定的波動性。
綜上所述，資料顯示公司在盈利能力和資產利用效率方面存在一定的波動性。投資資本的回報率呈現上升趨勢，但需要關注其波動性。有效現金稅率相對穩定，而資本周轉率的提升幅度趨緩。
營業利潤率（OPM）
lululemon athletica inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2026年2月1日 | 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 1,600,923) | 1,928,398) | 1,622,788) | 933,695) | 1,040,291) | 680,052) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 725,456) | 717,311) | 664,080) | 475,339) | 370,595) | 202,048) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 2,326,378) | 2,645,709) | 2,286,867) | 1,409,034) | 1,410,885) | 882,100) | |
| 淨收入 | 11,102,600) | 10,588,126) | 9,619,278) | 8,110,518) | 6,256,617) | 4,401,879) | |
| 更多： 增加（減少）未兌換禮品卡負債 | 8,280) | 1,873) | 55,001) | 43,283) | 52,347) | 35,435) | |
| 調整后凈營收 | 11,110,880) | 10,589,999) | 9,674,279) | 8,153,801) | 6,308,964) | 4,437,314) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| OPM3 | 20.94% | 24.98% | 23.64% | 17.28% | 22.36% | 19.88% | |
| 基準 | |||||||
| OPM競爭 對手4 | |||||||
| Nike Inc. | — | 8.35% | 12.90% | 12.25% | 14.71% | 15.45% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2026 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后凈營收
= 100 × 2,326,378 ÷ 11,110,880 = 20.94%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2021年至2024年期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的882,100千美元增長至2024年的2,286,867千美元，增長幅度顯著。然而，在2025年達到峰值2,645,709千美元後，2026年略有下降至2,326,378千美元。整體而言，稅前營業淨利潤呈現先增長後趨於穩定的模式。
- 調整后凈營收
- 調整后凈營收同樣呈現持續增長趨勢。從2021年的4,437,314千美元增長至2026年的11,110,880千美元，顯示出營收規模的擴大。增長速度在不同年份有所差異，但整體趨勢是正向且穩定的。2025年營收增長尤為顯著，達到10,589,999千美元。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率的變化相對較為波動。2021年為19.88%，2022年上升至22.36%，顯示盈利能力有所提升。2023年則下降至17.28%，可能受到成本或其他因素的影響。2024年再次回升至23.64%，並在2025年達到峰值24.98%。然而，2026年營業利潤率下降至20.94%，儘管營收持續增長，但盈利能力略有下降。整體而言，營業利潤率呈現波動上升的趨勢，但近年來出現了穩定跡象。
綜上所述，資料顯示營收持續增長，但盈利能力（營業利潤率）的變化較為複雜，呈現波動趨勢。稅前營業淨利潤的增長與營收增長相符，但在2026年出現了增長放緩的跡象。需要進一步分析成本結構和市場環境，以了解盈利能力波動的原因。
資本周轉率（TO）
lululemon athletica inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2026年2月1日 | 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 11,102,600) | 10,588,126) | 9,619,278) | 8,110,518) | 6,256,617) | 4,401,879) | |
| 更多： 增加（減少）未兌換禮品卡負債 | 8,280) | 1,873) | 55,001) | 43,283) | 52,347) | 35,435) | |
| 調整后凈營收 | 11,110,880) | 10,589,999) | 9,674,279) | 8,153,801) | 6,308,964) | 4,437,314) | |
| 投資資本1 | 6,957,618) | 6,507,336) | 5,978,501) | 4,526,979) | 3,909,051) | 3,672,427) | |
| 效率比 | |||||||
| TO2 | 1.60 | 1.63 | 1.62 | 1.80 | 1.61 | 1.21 | |
| 基準 | |||||||
| TO競爭 對手3 | |||||||
| Nike Inc. | — | 2.33 | 2.32 | 2.51 | 2.21 | 2.12 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
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2 2026 計算
TO = 調整后凈營收 ÷ 投資資本
= 11,110,880 ÷ 6,957,618 = 1.60
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 調整后凈營收
- 調整后凈營收在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的44.37億美元增長至2023年的81.54億美元，增長幅度顯著。2024年略有下降至96.74億美元，但隨後在2025年和2026年再次回升，分別達到105.9億美元和111.1億美元。整體而言，營收呈現穩步增長，但2024年的小幅下降值得關注。
- 投資資本
- 投資資本也呈現持續增長趨勢，但增長速度相對穩定。從2021年的36.72億美元增長至2026年的69.58億美元。增長趨勢與調整后凈營收的增長趨勢相呼應，表明公司持續投入資本以支持業務擴張。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在觀察期間波動較大。2021年為1.21，2022年大幅提升至1.61，2023年進一步提升至1.8。2024年略有下降至1.62，2025年小幅提升至1.63，2026年回落至1.6。整體而言，資本周轉率維持在1.6以上，表明公司有效地利用其投資資本產生營收。雖然2023年達到峰值，但後續兩年的回落可能需要進一步分析以確定原因。
綜上所述，數據顯示公司營收和投資資本均呈現增長趨勢。資本周轉率的波動表明公司在利用投資資本方面存在一定的變化，但整體效率維持在較高水平。需要注意的是，2024年的營收小幅下降以及資本周轉率的回落，可能需要進一步分析以評估其潛在影響。
有效現金稅率 （CTR）
lululemon athletica inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2026年2月1日 | 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 1,600,923) | 1,928,398) | 1,622,788) | 933,695) | 1,040,291) | 680,052) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 725,456) | 717,311) | 664,080) | 475,339) | 370,595) | 202,048) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 2,326,378) | 2,645,709) | 2,286,867) | 1,409,034) | 1,410,885) | 882,100) | |
| 稅率 | |||||||
| CTR3 | 31.18% | 27.11% | 29.04% | 33.74% | 26.27% | 22.91% | |
| 基準 | |||||||
| CTR競爭 對手3 | |||||||
| Nike Inc. | — | 24.62% | 22.36% | 20.13% | 19.12% | 20.21% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2026 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 725,456 ÷ 2,326,378 = 31.18%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料中可觀察到，現金營業稅在2021年至2024年期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的200,480千美元增長至2024年的664,080千美元，增長幅度顯著。然而，2025年增長趨勢略有放緩，增至717,311千美元，並在2026年進一步增長至725,456千美元。整體而言，現金營業稅呈現持續增長，但增長速度在後期有所減緩的趨勢。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2024年期間也呈現顯著增長。從2021年的882,100千美元增長至2024年的2,286,867千美元，增長幅度大於現金營業稅。2025年繼續增長至2,645,709千美元，達到最高點。然而，2026年則出現下降，降至2,326,378千美元。整體而言，稅前營業淨利潤呈現先增長後下降的趨勢，2025年為峰值。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在各年度間波動較大。2021年為22.91%，2022年增至26.27%。2023年大幅增長至33.74%，為最高值。2024年回落至29.04%，2025年進一步回落至27.11%。2026年再次上升至31.18%。整體而言，有效現金稅率呈現波動上升的趨勢，但並非單調遞增，存在明顯的年度間差異。
綜上所述，現金營業稅和稅前營業淨利潤在前期均呈現顯著增長，但後期增長趨勢放緩或出現下降。有效現金稅率則呈現波動上升的趨勢。這些數據變化可能反映了公司營運策略、市場環境以及稅務政策的影響。