TJX Cos. Inc.、資產負債表：負債

百萬美元

	2025年2月1日	2024年2月3日	2023年1月28日	2022年1月29日	2021年1月30日	2020年2月1日
長期債務的流動部分	—)	—)	500)	—)	750)	—)
長期債務，不包括流動部分	2,866)	2,862)	2,859)	3,355)	5,333)	2,237)
長期債務總額，包括當前到期日債務（帳面金額）	2,866)	2,862)	3,359)	3,355)	6,083)	2,237)

以下為對所提供財務資料的分析報告。

長期債務的流動部分: 在報告期間內，此項目的資料呈現不連續性。2020年及2022年數據缺失，2021年為750百萬美元，2023年及2024年數據再次缺失。此數據的缺失可能需要進一步調查以了解其原因及潛在影響。
長期債務，不包括流動部分: 此項目在2021年顯著增加，從2020年的2237百萬美元大幅增長至5333百萬美元。隨後，該數值在2022年降至3355百萬美元，2023年進一步降至2859百萬美元。在2024年和2025年，該數值保持相對穩定，分別為2862百萬美元和2866百萬美元。整體而言，該項目呈現先大幅增加後逐漸下降的趨勢，並在近期趨於平穩。
長期債務總額，包括當前到期日債務（帳面金額）: 長期債務總額的趨勢與“長期債務，不包括流動部分”相似。2021年大幅增加，從2020年的2237百萬美元增長至6083百萬美元。之後，該數值在2022年降至3355百萬美元，2023年降至3359百萬美元。2024年和2025年，該數值分別為2862百萬美元和2866百萬美元，變化不大。這表明長期債務總額的變化主要受到“長期債務，不包括流動部分”的影響。

總體而言，資料顯示在2021年債務水平顯著上升，隨後幾年呈現下降趨勢，並在最近兩年趨於穩定。需要注意的是，“長期債務的流動部分”的數據缺失，可能影響對整體債務狀況的全面評估。

債務加權平均實際利率: 2.56%

利率	債務金額¹	利率 × 債務金額
2.32%	998)	23)
1.18%	500)	6)
3.89%	496)	19)
1.61%	500)	8)
4.52%	383)	17)
總價值	2,877)	74)
2.56%

¹ 百萬美元

² 加權平均利率 = 100 × 74 ÷ 2,877 = 2.56%

TJX Cos. Inc.、產生的利息成本

百萬美元

已結束 12 個月	2025年2月1日	2024年2月3日	2023年1月28日	2022年1月29日	2021年1月30日	2020年2月1日
利息支出，不包括資本化利息	76)	79)	84)	120)	194)	59)
資本化利息	2)	3)	7)	4)	5)	2)
利息支出	78)	82)	91)	123)	199)	61)

以下為對年度財務資料的分析報告。

利息支出（不包括資本化利息）: 從資料顯示，利息支出（不包括資本化利息）在2020年至2021年期間顯著增加，從59百萬美元大幅上升至194百萬美元。然而，在2021年之後，此項支出呈現下降趨勢，2022年為120百萬美元，2023年為84百萬美元，2024年進一步降至79百萬美元，並在2025年降至76百萬美元。整體而言，雖然初期有顯著增長，但後續幾年呈現穩步下降的趨勢。
資本化利息: 資本化利息的數值相對較小，且在各期間的變化幅度也較小。從2百萬美元開始，在2021年增加至5百萬美元，隨後在2022年降至4百萬美元，2023年上升至7百萬美元，2024年降至3百萬美元，最後在2025年降至2百萬美元。此項目的變化趨勢相對平穩，但仍可觀察到波動。
利息支出: 總利息支出（包括資本化利息）的趨勢與利息支出（不包括資本化利息）相似。在2020年至2021年期間大幅增加，從61百萬美元增至199百萬美元。之後，總利息支出也呈現下降趨勢，2022年為123百萬美元，2023年為91百萬美元，2024年為82百萬美元，2025年為78百萬美元。總利息支出的變化主要受到利息支出（不包括資本化利息）的影響，但資本化利息的波動也對總數產生一定程度的影響。

總體而言，資料顯示在初期利息支出快速增加，隨後幾年呈現明顯的下降趨勢。資本化利息的影響相對較小，但仍需關注其波動情況。利息支出下降可能源於多種因素，例如債務結構的變化、利率的影響或再融資活動等。

	2025年2月1日	2024年2月3日	2023年1月28日	2022年1月29日	2021年1月30日	2020年2月1日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收入	4,864)	4,474)	3,498)	3,283)	90)	3,272)
更多：所得稅費用	1,619)	1,493)	1,138)	1,115)	(1)	1,134)
更多：利息支出，不包括資本化利息	76)	79)	84)	120)	194)	59)
息稅前盈利（EBIT）	6,559)	6,046)	4,720)	4,517)	283)	4,465)

利息支出	78)	82)	91)	123)	199)	61)
有資本化利息和無資本化利息的財務比率
利息覆蓋率（不含資本化利息）¹	86.30	76.53	56.19	37.80	1.46	75.57
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）²	84.09	73.73	51.87	36.67	1.42	72.72

2025 計算

¹ 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，不包括資本化利息
= 6,559 ÷ 76 = 86.30

² 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 6,559 ÷ 78 = 84.09

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

利息覆蓋率（不含資本化利息）: 在觀察期間，此比率呈現顯著的波動。從2020年到2021年，該比率大幅下降，由75.57降至1.46。隨後，在2022年經歷了較大幅度的回升，達到37.8。2023年進一步增長至56.19，並在2024年達到76.53。至2025年，該比率持續上升至86.3，顯示償債能力逐年增強的趨勢。
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）: 調整后的利息覆蓋率的趨勢與未調整的比率相似，但數值略低。2020年為72.72，2021年降至1.42。2022年回升至36.67，2023年為51.87，2024年為73.73。2025年達到84.09，同樣表明償債能力的改善。兩者之間的差異表明資本化利息對利息覆蓋率有一定程度的影響，但整體趨勢保持一致。
整體趨勢: 整體而言，資料顯示在2021年經歷了一段較弱的時期，之後在2022年至2025年間呈現顯著的改善趨勢。利息覆蓋率的顯著增長表明企業產生利潤的能力增強，並能更輕鬆地支付利息費用。這種改善可能源於營收增長、成本控制或兩者的結合。值得注意的是，2021年的低覆蓋率可能需要進一步調查，以確定其根本原因。

TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

債務分析