Lowe’s Cos. Inc.、資產負債表：負債

百萬美元

	2025年1月31日	2024年2月2日	2023年2月3日	2022年1月28日	2021年1月29日	2020年1月31日
短期借款	—)	—)	499)	—)	—)	1,941)
長期債務的當前到期日	2,586)	537)	585)	868)	1,112)	597)
長期債務，不包括當前到期日	32,901)	35,384)	32,876)	23,859)	20,668)	16,768)
債務總額，包括融資租賃義務（賬麵價值）	35,487)	35,921)	33,960)	24,727)	21,780)	19,306)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

短期借款: 在觀察期間，短期借款呈現波動趨勢。2020年為1941百萬美元，隨後數據缺失，2022年回升至499百萬美元，之後再次缺失，直至2025年數據顯示為空值。此變動可能反映了公司短期資金需求的變化，或其利用其他資金來源替代短期借款。
長期債務的當前到期日: 長期債務的當前到期日從2020年的597百萬美元大幅增加至2021年的1112百萬美元，隨後在2022年下降至868百萬美元。2023年降至585百萬美元，2024年進一步降至537百萬美元，但在2025年顯著增加至2586百萬美元。此劇烈波動可能與債務再融資、償還計劃或發行新債券有關。
長期債務，不包括當前到期日: 長期債務（不包括當前到期日）在觀察期間持續增長。從2020年的16768百萬美元增長至2024年的35384百萬美元，2025年略有下降至32901百萬美元。此趨勢表明公司可能持續依賴長期債務來支持其營運或擴張計劃。
債務總額，包括融資租賃義務（賬麵價值）: 債務總額呈現整體上升趨勢，但增長速度在不同時期有所不同。從2020年的19306百萬美元增長至2024年的35921百萬美元，2025年略有下降至35487百萬美元。此增長與長期債務的增長趨勢一致，表明公司整體債務負擔在增加，但2025年的小幅下降可能表示債務管理策略的調整。

總體而言，數據顯示公司債務結構在觀察期間經歷了顯著變化。長期債務佔比持續增加，而短期借款則呈現波動。債務總額的增長表明公司可能積極利用債務融資，但2025年的數據變化值得進一步關注，以評估其對公司財務狀況的影響。

債務加權平均利率: 3.97%

利率	債務金額¹	利率 × 債務金額
6.24%	1)	—)
3.40%	11,215)	381)
3.70%	7,709)	285)
5.93%	858)	51)
4.09%	2,578)	105)
4.04%	3,820)	154)
4.35%	6,118)	266)
5.19%	2,713)	141)
4.89%	475)	23)
總價值	35,487)	1,407)
3.97%

¹ 百萬美元

² 加權平均利率 = 100 × 1,407 ÷ 35,487 = 3.97%

Lowe’s Cos. Inc.、產生的利息成本

百萬美元

已結束 12 個月	2025年1月31日	2024年2月2日	2023年2月3日	2022年1月28日	2021年1月29日	2020年1月31日
利息支出	1,472)	1,483)	1,160)	897)	872)	718)
利息資本化	6)	4)	4)	3)	—)	1)
產生的利息成本	1,478)	1,487)	1,164)	900)	872)	719)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

利息支出: 從2020年到2024年，利息支出呈現顯著的上升趨勢。從2020年的7.18億美元增加到2024年的14.83億美元，增長幅度超過一倍。2025年略有下降至14.72億美元，但仍維持在較高水平。此趨勢可能反映了債務水平的增加，或利率的上升，亦或是兩者的共同影響。
利息資本化: 利息資本化在2020年為零，2021年數據缺失。從2022年開始，利息資本化金額逐步增加，從2022年的3百萬美元增加到2025年的6百萬美元。利息資本化金額的增加可能與公司進行了需要長期籌資的資本支出項目有關。
產生的利息成本: 產生的利息成本與利息支出趨勢一致，呈現上升趨勢。從2020年的7.19億美元增加到2024年的14.87億美元，2025年略微下降至14.78億美元。產生的利息成本的變化與利息支出的變化密切相關，這表明利息支出是構成利息成本的主要部分。

總體而言，資料顯示利息相關成本在觀察期間內顯著增加。雖然利息資本化金額相對較小，但其逐步增加也值得關注。這些趨勢可能需要進一步分析，以評估其對公司財務狀況和盈利能力的影響。

	2025年1月31日	2024年2月2日	2023年2月3日	2022年1月28日	2021年1月29日	2020年1月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收益	6,957)	7,726)	6,437)	8,442)	5,835)	4,281)
更多：所得稅費用	2,196)	2,449)	2,599)	2,766)	1,904)	1,342)
更多：利息支出，扣除資本化金額	1,472)	1,483)	1,160)	897)	872)	718)
息稅前盈利（EBIT）	10,625)	11,658)	10,196)	12,105)	8,611)	6,341)

產生的利息成本	1,478)	1,487)	1,164)	900)	872)	719)
有資本化利息和無資本化利息的財務比率
利息覆蓋率（不含資本化利息）¹	7.22	7.86	8.79	13.49	9.88	8.83
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）²	7.19	7.84	8.76	13.45	9.88	8.82

2025 計算

¹ 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除資本化金額
= 10,625 ÷ 1,472 = 7.22

² 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 10,625 ÷ 1,478 = 7.19

以下是對所提供財務資料的分析報告。

利息覆蓋率（不含資本化利息）: 從2020年到2022年，該比率呈現顯著增長趨勢，由8.83上升至13.49。然而，自2022年以來，該比率開始下降，2023年降至8.79，2024年進一步降至7.86，並在2025年降至7.22。整體而言，雖然初期表現強勁，但近期呈現持續下滑的趨勢。
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）: 此比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。在2020年至2022年間，該比率從8.82增長至13.45。隨後，該比率也開始下降，2023年為8.76，2024年為7.84，2025年為7.19。調整后的比率的變化幅度與未調整的比率基本一致，表明資本化利息的影響相對穩定。
整體趨勢: 數據顯示，在2020年至2022年間，利息償還能力有所改善。然而，從2022年開始，利息償還能力顯著下降。這種下降趨勢在兩個比率中均可觀察到，表明可能存在影響盈利能力或利息費用的因素。持續的下降趨勢值得進一步關注，以評估其對長期財務穩定的潛在影響。

Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

債務分析