Lowe’s Cos. Inc.、資產負債表：負債

百萬美元

	2026年1月30日	2025年1月31日	2024年2月2日	2023年2月3日	2022年1月28日	2021年1月29日
短期借款	—)	—)	—)	499)	—)	—)
長期債務的當前到期日	2,431)	2,586)	537)	585)	868)	1,112)
長期債務，不包括當前到期日	37,490)	32,901)	35,384)	32,876)	23,859)	20,668)
債務總額（帳面值）	39,921)	35,487)	35,921)	33,960)	24,727)	21,780)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

短期借款: 資料顯示，在觀察期間內，短期借款的數值最初為零，於2022年出現499百萬美元的數值，隨後又回到零。這可能表示公司在2022年短期內使用了借款，並在之後償還。缺乏其他年份的數據，難以判斷此舉是否為常態。
長期債務的當前到期日: 長期債務的當前到期日從2021年的1112百萬美元下降至2023年的585百萬美元，隨後在2024年略微回升至537百萬美元。2025年大幅增加至2586百萬美元，並在2026年降至2431百萬美元。此數據顯示債務到期結構的變動，以及公司可能進行了債務重組或發行新債務的行為。
長期債務，不包括當前到期日: 長期債務（不包括當期到期日）在觀察期間內呈現增長趨勢。從2021年的20668百萬美元增長至2026年的37490百萬美元。雖然期間有波動，但整體趨勢表明公司增加了長期債務的規模。2023年和2024年增長較為顯著。
債務總額（帳面值）: 債務總額（帳面值）與長期債務的趨勢一致，呈現整體增長。從2021年的21780百萬美元增長至2026年的39921百萬美元。2022年和2023年的增長幅度較大，可能與長期債務的增加有關。2025年略有下降，但2026年又回升，顯示債務規模的持續擴大。

總體而言，資料顯示公司在觀察期間內增加了長期債務的規模，並對債務到期結構進行了調整。短期借款的使用相對有限，且出現了波動。債務總額的持續增長可能反映了公司擴張、投資或再融資的需求。

債務加權平均利率: 4.06%

利率	債務金額¹	利率 × 債務金額
6.24%	1)	—)
3.29%	12,638)	416)
4.26%	9,140)	389)
5.74%	1,054)	60)
3.88%	2,456)	95)
3.78%	5,574)	211)
4.86%	3,954)	192)
5.19%	2,714)	141)
4.88%	1,999)	98)
4.85%	391)	19)
總價值	39,921)	1,621)
4.06%

¹ 百萬美元

² 加權平均利率 = 100 × 1,621 ÷ 39,921 = 4.06%

Lowe’s Cos. Inc.、產生的利息成本

百萬美元

已結束 12 個月	2026年1月30日	2025年1月31日	2024年2月2日	2023年2月3日	2022年1月28日	2021年1月29日
利息支出	1,527)	1,472)	1,483)	1,160)	897)	872)
利息資本化	8)	6)	4)	4)	3)	—)
產生的利息成本	1,535)	1,478)	1,487)	1,164)	900)	872)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

利息支出: 從2021年到2024年，利息支出呈現顯著的上升趨勢。從8.72億美元增加到14.83億美元，增長幅度約為70%。2025年略有下降至14.72億美元，但在2026年再次回升至15.27億美元。整體而言，利息支出在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。
利息資本化: 利息資本化從2022年開始記錄，最初金額較小，為3百萬美元。隨後幾年，利息資本化金額逐步增加，從2022年的3百萬美元增長到2026年的8百萬美元。這表明公司可能增加了需要資本化的項目或投資。
產生的利息成本: 產生的利息成本與利息支出趨勢一致，也呈現上升趨勢。從2021年的8.72億美元增加到2024年的14.87億美元，增長幅度與利息支出相似。2025年略有下降至14.78億美元，2026年則增長至15.35億美元。產生的利息成本的變化與利息支出的變化密切相關。

總體而言，資料顯示利息相關成本在觀察期間內持續增加。利息資本化的增加可能表明公司正在進行需要長期投資的活動。利息支出和產生的利息成本的上升可能需要進一步分析，以確定其對公司盈利能力和財務狀況的影響。

	2026年1月30日	2025年1月31日	2024年2月2日	2023年2月3日	2022年1月28日	2021年1月29日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收益	6,654)	6,957)	7,726)	6,437)	8,442)	5,835)
更多：所得稅費用	2,093)	2,196)	2,449)	2,599)	2,766)	1,904)
更多：利息支出，扣除資本化金額	1,527)	1,472)	1,483)	1,160)	897)	872)
息稅前盈利（EBIT）	10,274)	10,625)	11,658)	10,196)	12,105)	8,611)

產生的利息成本	1,535)	1,478)	1,487)	1,164)	900)	872)
有資本化利息和無資本化利息的財務比率
利息覆蓋率（不含資本化利息）¹	6.73	7.22	7.86	8.79	13.49	9.88
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）²	6.69	7.19	7.84	8.76	13.45	9.88

2026 計算

¹ 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除資本化金額
= 10,274 ÷ 1,527 = 6.73

² 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 10,274 ÷ 1,535 = 6.69

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

利息覆蓋率（不含資本化利息）: 從資料中可觀察到，利息覆蓋率在2021年至2022年間呈現顯著增長，由9.88上升至13.49。然而，自2022年起，該比率開始逐年下降，2023年降至8.79，2024年進一步下降至7.86，2025年為7.22，並在2026年降至6.73。整體而言，呈現先增後降的趨勢，且近幾年下降幅度較為明顯。
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）: 調整后的利息覆蓋率的趨勢與未調整的利息覆蓋率大致相同。2021年至2022年亦呈現增長，由9.88上升至13.45。隨後，該比率也開始下降，2023年降至8.76，2024年降至7.84，2025年為7.19，2026年降至6.69。兩者之間的數值差異在各個年度間維持相對穩定，表明資本化利息的影響並未顯著改變整體趨勢。
整體趨勢: 整體而言，資料顯示在初期利息償付能力有所提升，但隨後幾年則呈現持續下降的趨勢。這種下降趨勢可能源於多種因素，例如利息費用的增加、盈利能力的下降，或兩者的綜合影響。持續的下降趨勢值得關注，可能暗示著未來償付利息的能力將受到挑戰。需要進一步分析相關財務數據，以確定導致這種趨勢的根本原因。

Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

債務分析