資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
TJX Cos. Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 5,910) | 5,082) | 4,636) | 3,803) | 3,612) | 270) | |
| 投資資本2 | 25,048) | 22,612) | 21,125) | 20,404) | 19,742) | 22,428) | |
| 性能比 | |||||||
| ROIC3 | 23.59% | 22.47% | 21.95% | 18.64% | 18.30% | 1.20% | |
| 基準 | |||||||
| ROIC競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 19.12% | 15.71% | 9.75% | -2.09% | 18.50% | |
| Home Depot Inc. | 20.46% | 22.97% | 29.32% | 32.97% | 37.57% | 28.36% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 22.54% | 30.97% | 33.92% | 28.41% | 37.37% | 24.73% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2026 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 5,910 ÷ 25,048 = 23.59%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT) 的趨勢
- 從資料中可觀察到，稅後營業淨利潤呈現顯著的增長趨勢。從2021年的2.7億美元，大幅增加至2026年的59.1億美元。增長並非線性，2021年至2022年之間經歷了顯著的躍升，隨後幾年則維持相對穩定的增長速度。
- 投資資本的趨勢
- 投資資本的數值在觀察期間內也呈現增長趨勢，但增長幅度相對較小。從2021年的224.28億美元，增長至2026年的250.48億美元。雖然整體呈現增長，但增長速度明顯慢於稅後營業淨利潤。
- 投資資本回報率 (ROIC) 的趨勢
- 投資資本回報率呈現強勁的上升趨勢。從2021年的1.2%大幅提升至2026年的23.59%。ROIC的增長與稅後營業淨利潤的增長以及投資資本相對較慢的增長相結合，表明企業在利用其投資資本產生利潤方面效率顯著提高。2021年至2022年之間，ROIC的增長幅度最大，隨後幾年則維持較為穩定的增長。
- 整體觀察
- 整體而言，資料顯示企業的盈利能力和資本效率均在持續提升。稅後營業淨利潤的快速增長，加上投資資本回報率的顯著提高，表明企業的經營狀況良好，並有效地將投資轉化為利潤。投資資本的增長速度相對較慢，進一步強化了資本效率提升的觀點。
ROIC的分解
TJX Cos. Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的1.83%大幅提升至2026年的12.68%。這表明公司在控制成本和提高銷售價格方面取得了進展，或受益於規模經濟。2022年和2023年的增長尤其顯著，隨後幾年則維持在相對穩定的高水平。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，從1.44增加到2.45。這意味著公司更有效地利用其資產來產生銷售額。然而，從2023年到2026年，該比率略有下降，從2.45降至2.41。這可能表明資產利用效率的增長放緩，或公司進行了需要更多資產的投資。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間保持相對穩定，始終在74.61%到77.12%之間波動。2021年為45.71%，隨後幾年大幅提升，並維持在高位。這表明公司在稅務管理方面沒有重大變化，且稅負相對較高。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現強勁的上升趨勢。從2021年的1.2%大幅增長至2026年的23.59%。這表明公司在投資資本方面取得了顯著的成功，並有效地將投資轉化為利潤。ROIC的持續增長與營業利潤率的提升相呼應，表明公司整體財務表現的改善。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2026年間的財務狀況持續改善。營業利潤率和投資資本回報率的顯著增長是主要亮點，表明公司在盈利能力和資本效率方面取得了顯著進展。資本周轉率的輕微下降值得關注，但整體趨勢仍然積極。
營業利潤率（OPM）
TJX Cos. Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 5,910) | 5,082) | 4,636) | 3,803) | 3,612) | 270) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,756) | 1,628) | 1,532) | 1,128) | 1,229) | 320) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 7,665) | 6,710) | 6,168) | 4,931) | 4,841) | 590) | |
| 淨銷售額 | 60,372) | 56,360) | 54,217) | 49,936) | 48,550) | 32,137) | |
| 更多： 遞延禮品卡收入增加（減少） | 73) | 51) | 52) | 36) | 109) | 75) | |
| 調整后淨銷售額 | 60,445) | 56,411) | 54,269) | 49,972) | 48,659) | 32,212) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| OPM3 | 12.68% | 11.89% | 11.37% | 9.87% | 9.95% | 1.83% | |
| 基準 | |||||||
| OPM競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 13.76% | 11.38% | 7.84% | 0.01% | 9.14% | |
| Home Depot Inc. | 12.99% | 13.76% | 14.35% | 15.17% | 15.81% | 14.46% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.13% | 12.72% | 13.41% | 10.41% | 13.11% | 10.29% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2026 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后淨銷售額
= 100 × 7,665 ÷ 60,445 = 12.68%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤呈現顯著的增長趨勢。從2021年的5.9億美元，大幅增加至2026年的76.65億美元。這表明公司在各個年度的盈利能力均有所提升，且增長幅度逐年擴大。2022年增長尤為顯著，隨後幾年則維持較為穩定的增長態勢。
- 調整后淨銷售額
- 調整后淨銷售額也呈現持續增長的趨勢，從2021年的322.12億美元增長至2026年的604.45億美元。雖然增長幅度不如稅前營業淨利潤顯著，但仍顯示出公司在市場上的銷售能力不斷提升。銷售額的增長與稅前營業淨利潤的增長相輔相成，共同推動了公司的整體財務表現。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間內呈現明顯的上升趨勢。從2021年的1.83%大幅提升至2026年的12.68%。這表明公司在控制成本和提高效率方面取得了顯著的成果。2021年至2022年，營業利潤率的提升幅度最大，隨後幾年則保持相對穩定的增長。營業利潤率的提升，意味著公司每單位銷售額所產生的利潤也在增加，這對公司的盈利能力具有積極影響。
總體而言，資料顯示公司在過去幾年中呈現出強勁的財務增長態勢。銷售額、稅前營業淨利潤和營業利潤率均呈現持續增長的趨勢，表明公司在市場競爭中具有較強的競爭力，並有效地提升了盈利能力。
資本周轉率（TO）
TJX Cos. Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨銷售額 | 60,372) | 56,360) | 54,217) | 49,936) | 48,550) | 32,137) | |
| 更多： 遞延禮品卡收入增加（減少） | 73) | 51) | 52) | 36) | 109) | 75) | |
| 調整后淨銷售額 | 60,445) | 56,411) | 54,269) | 49,972) | 48,659) | 32,212) | |
| 投資資本1 | 25,048) | 22,612) | 21,125) | 20,404) | 19,742) | 22,428) | |
| 效率比 | |||||||
| TO2 | 2.41 | 2.49 | 2.57 | 2.45 | 2.46 | 1.44 | |
| 基準 | |||||||
| TO競爭 對手3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 1.51 | 1.71 | 1.77 | 1.92 | 2.33 | |
| Home Depot Inc. | 2.00 | 2.19 | 2.73 | 2.85 | 3.15 | 2.66 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 2.34 | 3.18 | 3.33 | 3.92 | 3.68 | 3.16 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2026 計算
TO = 調整后淨銷售額 ÷ 投資資本
= 60,445 ÷ 25,048 = 2.41
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 調整后淨銷售額
- 調整后淨銷售額在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的32212百萬美元，增長至2026年的60445百萬美元。2022年出現大幅增長，隨後幾年增長幅度趨緩，但仍保持正向趨勢。2024年和2025年的增長率略有下降，但在2026年再次加速。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，從22428百萬美元降至19742百萬美元。隨後幾年，投資資本逐步增加，從2022年的19742百萬美元增長至2026年的25048百萬美元。整體而言，投資資本的增長速度慢於調整后淨銷售額的增長速度。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年為1.44，2022年大幅提升至2.46。2023年略有下降至2.45，隨後在2024年進一步提升至2.57。2025年回落至2.49，2026年則降至2.41。整體而言，資本周轉率維持在相對較高的水平，但近年來呈現波動趨勢。資本周轉率的波動與調整后淨銷售額和投資資本的變化有關，反映了公司利用投資資本產生銷售額的效率。
綜上所述，觀察期間，公司銷售額持續增長，但資本周轉率的變化表明公司在利用投資資本產生銷售額方面存在一定的波動性。投資資本的增長速度相對較慢，可能意味著公司在擴張時更加謹慎，或者在提高資本效率方面有所努力。
有效現金稅率 （CTR）
TJX Cos. Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 5,910) | 5,082) | 4,636) | 3,803) | 3,612) | 270) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,756) | 1,628) | 1,532) | 1,128) | 1,229) | 320) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 7,665) | 6,710) | 6,168) | 4,931) | 4,841) | 590) | |
| 稅率 | |||||||
| CTR3 | 22.90% | 24.26% | 24.84% | 22.88% | 25.39% | 54.29% | |
| 基準 | |||||||
| CTR競爭 對手3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 7.97% | 19.21% | 29.89% | 8,113.11% | 13.08% | |
| Home Depot Inc. | 21.24% | 23.72% | 25.07% | 23.63% | 24.46% | 26.23% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 20.70% | 23.51% | 23.97% | 30.32% | 22.46% | 23.91% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2026 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 1,756 ÷ 7,665 = 22.90%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料中可觀察到，現金營業稅在2021年到2022年之間呈現顯著增長，由320百萬美元大幅增加至1229百萬美元。隨後，在2023年略有下降至1128百萬美元，但在2024年和2025年再次回升，分別達到1532百萬美元和1628百萬美元。至2026年，現金營業稅進一步增長至1756百萬美元，顯示出整體上升趨勢，但增長幅度有所波動。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤的增長趨勢與現金營業稅相似，在2021年到2022年之間經歷了顯著增長，從590百萬美元增長至4841百萬美元。2023年，NOPBT略有下降至4931百萬美元，但隨後在2024年、2025年和2026年持續增長，分別達到6168百萬美元、6710百萬美元和7665百萬美元。整體而言，NOPBT呈現強勁的增長趨勢。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在各年度之間呈現波動。2021年的CTR為54.29%，是觀察期內最高的。隨後，CTR在2022年大幅下降至25.39%，並在2023年和2024年繼續保持在相對較低的水平，分別為22.88%和24.84%。2025年，CTR略有下降至24.26%，但在2026年再次下降至22.9%。整體而言，CTR呈現下降趨勢，但仍存在年度間的波動。
綜上所述，資料顯示現金營業稅和稅前營業淨利潤均呈現增長趨勢，但增長幅度存在波動。有效現金稅率則呈現下降趨勢，但同樣存在年度間的波動。這些趨勢可能反映了營運效率的提升、稅務政策的變化或其他影響公司盈利能力的因素。