財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Boeing Co.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 156,363) | 137,012) | 137,100) | 138,552) | 152,136) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 13,801) | 12,691) | 14,614) | 8,052) | 7,752) | |
| 少： 短期投資和其他投資 | 12,481) | 3,274) | 2,606) | 8,192) | 17,838) | |
| 經營性資產 | 130,081) | 121,047) | 119,880) | 122,308) | 126,546) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 160,277) | 154,240) | 152,948) | 153,398) | 170,211) | |
| 少： 短期債務和長期債務的流動部分 | 1,278) | 5,204) | 5,190) | 1,296) | 1,693) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 52,586) | 47,103) | 51,811) | 56,806) | 61,890) | |
| 經營負債 | 106,413) | 101,933) | 95,947) | 95,296) | 106,628) | |
| 淨營業資產1 | 23,668) | 19,114) | 23,933) | 27,012) | 19,918) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 4,554) | (4,819) | (3,079) | 7,094) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| GE Aerospace | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| Honeywell International Inc. | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 130,081 – 106,413 = 23,668
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 23,668 – 19,114 = 4,554
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 4,554 ÷ [(23,668 + 19,114) ÷ 2] = 21.29%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2021年至2022年期間呈現顯著下降趨勢，從27012百萬美元降至23933百萬美元。此後，在2023年持續下降至19114百萬美元。然而，在2024年，淨營業資產出現回升，達到23668百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。整體而言，觀察期間內淨營業資產的波動性較大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各年度間變化幅度顯著。2021年為正值7094百萬美元，但在2022年轉為負值-3079百萬美元。2023年負值進一步擴大至-4819百萬美元。2024年則再次轉為正值，達到4554百萬美元。此數值的正負變化可能反映了應計項目估計的調整，以及對未來現金流的預期。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相符。2021年為30.23%，2022年大幅下降至-12.09%，2023年則降至-22.39%。2024年，該比率回升至21.29%。負值比率表明應計負債超過應計資產，可能需要進一步分析以了解其對財務狀況的影響。比率的波動性暗示著應計項目的組成和估計存在顯著變化。
總體而言，資料顯示在觀察期間內，淨營業資產和應計項目均經歷了顯著的波動。2024年出現了部分回升，但仍需持續關注這些數值的變化趨勢，以評估其對整體財務表現的影響。
基於現金流量表的應計比率
Boeing Co.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於波音股東的凈虧損 | (11,817) | (2,222) | (4,935) | (4,202) | (11,873) | |
| 少： 經營活動提供（已使用）的現金凈額 | (12,080) | 5,960) | 3,512) | (3,416) | (18,410) | |
| 少： 投資活動提供的現金凈額（已用） | (11,973) | (2,437) | 4,370) | 9,324) | (18,366) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 12,236) | (5,745) | (12,817) | (10,110) | 24,903) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| GE Aerospace | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| Honeywell International Inc. | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 12,236 ÷ [(23,668 + 19,114) ÷ 2] = 57.20%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現波動趨勢。2021年12月31日的數值為27012百萬美元，隨後在2022年12月31日下降至23933百萬美元。2023年12月31日進一步下降至19114百萬美元，為報告期間的最低點。然而，在2024年12月31日，淨營業資產顯著回升至23668百萬美元，顯示出恢復的跡象。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在報告期間經歷了顯著的變化。2021年12月31日的數值為-10110百萬美元，2022年12月31日進一步下降至-12817百萬美元。2023年12月31日有所改善，數值為-5745百萬美元。最顯著的變化發生在2024年12月31日，數值轉為正數，達到12236百萬美元，表明應計項目的構成發生了重大變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的變化趨勢相呼應。2021年12月31日的比率為-43.09%，2022年12月31日下降至-50.32%，為報告期間的最低點。2023年12月31日有所改善，比率為-26.69%。2024年12月31日，該比率大幅上升至57.2%，反映了應計項目合計專案從負數轉為正數的影響。此比率的顯著波動可能表明現金流量與報告收益之間的關係發生了變化。
總體而言，資料顯示在報告期間，淨營業資產和應計項目合計專案都經歷了波動。2024年的數據表明，在經歷了下降後，淨營業資產正在恢復，而應計項目合計專案和應計比率則顯示出顯著的改善，甚至出現了轉變。