財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Boeing Co.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 168,235) | 156,363) | 137,012) | 137,100) | 138,552) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 10,921) | 13,801) | 12,691) | 14,614) | 8,052) | |
| 少： 短期投資和其他投資 | 18,479) | 12,481) | 3,274) | 2,606) | 8,192) | |
| 經營性資產 | 138,835) | 130,081) | 121,047) | 119,880) | 122,308) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 162,778) | 160,277) | 154,240) | 152,948) | 153,398) | |
| 少： 短期債務和長期債務的流動部分 | 8,461) | 1,278) | 5,204) | 5,190) | 1,296) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 45,637) | 52,586) | 47,103) | 51,811) | 56,806) | |
| 經營負債 | 108,680) | 106,413) | 101,933) | 95,947) | 95,296) | |
| 淨營業資產1 | 30,155) | 23,668) | 19,114) | 23,933) | 27,012) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 6,487) | 4,554) | (4,819) | (3,079) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 24.10% | 21.29% | -22.39% | -12.09% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 6.92% | 1.20% | 9.40% | 1.82% | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.93% | -0.49% | 2.18% | 2.87% | — | |
| GE Aerospace | 10.79% | -10.31% | -50.58% | -7.82% | — | |
| Honeywell International Inc. | -6.91% | 30.89% | 7.21% | -1.99% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.74% | 5.40% | 2.60% | 15.67% | — | |
| RTX Corp. | -0.03% | -1.06% | -1.23% | 1.57% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.58% | 4.71% | -5.90% | -0.33% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 5.63% | 4.36% | -0.83% | 0.67% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 138,835 – 108,680 = 30,155
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 30,155 – 23,668 = 6,487
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 6,487 ÷ [(30,155 + 23,668) ÷ 2] = 24.10%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現波動趨勢。2023年相較於2022年大幅下降，由23933百萬美元降至19114百萬美元。然而，2024年出現顯著回升，達到23668百萬美元。此趨勢在2025年持續，進一步增長至30155百萬美元，達到觀察期內最高點。整體而言，儘管經歷短暫的下降，淨營業資產呈現長期增長趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在2022年和2023年均為負值，分別為-3079百萬美元和-4819百萬美元。這表示在這些年份，應計負債超過應計資產。然而，2024年出現轉變，數值變為正值4554百萬美元，表明應計資產超過應計負債。此趨勢在2025年持續，數值進一步增加至6487百萬美元。這顯示應計專案的組成部分發生了顯著變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化相呼應。2022年和2023年的比率分別為-12.09%和-22.39%，反映了應計負債的優勢。2024年，比率轉為正值21.29%，表明應計資產的優勢。2025年，比率進一步上升至24.1%，顯示應計資產與淨營業資產的比例持續增加。此比率的變化與應計合計專案的趨勢一致。
總體而言，資料顯示淨營業資產在經歷短期下降後呈現增長趨勢，而應計專案和應計比率則經歷了從負值到正值的顯著轉變，表明資產負債表的組成部分發生了變化。這些變化可能與公司的營運策略、財務管理或外部經濟因素有關。
基於現金流量表的應計比率
Boeing Co.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於波音股東的凈收益（虧損） | 2,235) | (11,817) | (2,222) | (4,935) | (4,202) | |
| 少： 經營活動提供（已使用）的現金凈額 | 1,065) | (12,080) | 5,960) | 3,512) | (3,416) | |
| 少： 投資活動提供的現金凈額（已用） | 499) | (11,973) | (2,437) | 4,370) | 9,324) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 671) | 12,236) | (5,745) | (12,817) | (10,110) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 2.49% | 57.20% | -26.69% | -50.32% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 3.50% | 2.39% | 6.90% | 3.26% | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.64% | -1.02% | 8.52% | 4.55% | — | |
| GE Aerospace | 3.66% | 5.07% | -8.42% | -15.92% | — | |
| Honeywell International Inc. | 2.88% | 28.68% | 5.80% | -0.79% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -6.46% | 0.66% | 3.08% | -1.36% | — | |
| RTX Corp. | -2.63% | -0.87% | -1.66% | 0.87% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.39% | 8.44% | -0.94% | -5.98% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 2.24% | 5.28% | 1.66% | -2.30% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 671 ÷ [(30,155 + 23,668) ÷ 2] = 2.49%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現波動趨勢。2023年相較於2022年大幅下降，由23933百萬美元降至19114百萬美元。然而，2024年出現反彈，回升至23668百萬美元。此趨勢在2025年持續，淨營業資產進一步增長至30155百萬美元，達到觀察期內最高點。整體而言，儘管經歷短期的下降，淨營業資產呈現增長趨勢。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在各期間變化顯著。2022年為-12817百萬美元，2023年降至-5745百萬美元，顯示應計項目的負數值有所減少。2024年則轉為正數，達到12236百萬美元，表明應計項目對現金流量的影響發生了顯著變化。2025年此數值進一步增加至671百萬美元，維持正向趨勢。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2022年為-50.32%，2023年上升至-26.69%，顯示應計項目對營業收入的影響程度降低。2024年大幅增長至57.2%，反映應計項目對營業收入的貢獻增加。2025年則大幅下降至2.49%，表明應計項目對營業收入的影響趨於平穩。
綜上所述，資料顯示淨營業資產在經歷短期下降後呈現增長趨勢，而應計項目合計專案和應計比率則呈現從負向到正向，再趨於平穩的變化。這些變化可能反映了營運策略、財務管理以及外部經濟環境的影響。