財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Eaton Corp. plc、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 38,381) | 38,432) | 35,014) | 34,027) | 31,824) | |
| 少： 現金 | 555) | 488) | 294) | 297) | 438) | |
| 少： 短期投資 | 1,525) | 2,121) | 261) | 271) | 664) | |
| 經營性資產 | 36,301) | 35,823) | 34,459) | 33,459) | 30,722) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 19,851) | 19,363) | 17,940) | 17,576) | 16,851) | |
| 少： 短期債務 | —) | 8) | 324) | 13) | 1) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 674) | 1,017) | 10) | 1,735) | 1,047) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 8,478) | 8,244) | 8,321) | 6,831) | 7,010) | |
| 經營負債 | 10,699) | 10,094) | 9,285) | 8,997) | 8,793) | |
| 淨營業資產1 | 25,602) | 25,729) | 25,174) | 24,462) | 21,929) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (127) | 555) | 712) | 2,533) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| GE Aerospace | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| Honeywell International Inc. | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 36,301 – 10,699 = 25,602
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 25,602 – 25,729 = -127
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -127 ÷ [(25,602 + 25,729) ÷ 2] = -0.49%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現增長趨勢。從2021年的24462百萬美元增長至2023年的25729百萬美元。然而，在2024年，該數值略有下降至25602百萬美元，但整體仍維持在較高水平。此趨勢顯示公司資產規模在大部分期間內持續擴大，但在最新年度出現小幅調整。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值呈現顯著波動。2021年為2533百萬美元，2022年大幅增加至712百萬美元，2023年進一步增長至555百萬美元。然而，在2024年，該數值轉為負數，降至-127百萬美元。此變化可能反映了應計項目的管理策略調整，或特定期間內收入和費用的確認模式發生變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率呈現持續下降的趨勢。2021年為10.92%，2022年大幅下降至2.87%，2023年進一步降至2.18%。在2024年，該比率降至-0.49%，為負值。此趨勢表明應計項目相對於淨營業資產的比例持續降低，可能意味著公司在收入和費用確認方面更加保守，或應計項目的規模相對於總資產而言變得較小。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產在大部分期間內保持增長，但應計項目和應計比率則呈現較大的波動和持續下降趨勢。這些變化可能需要進一步分析，以了解其對公司財務狀況和經營成果的影響。
基於現金流量表的應計比率
Eaton Corp. plc、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於伊頓普通股股東的凈利潤 | 3,794) | 3,218) | 2,462) | 2,144) | 1,410) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 4,327) | 3,624) | 2,533) | 2,163) | 2,944) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (271) | (2,575) | (1,200) | (1,764) | 397) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (262) | 2,169) | 1,129) | 1,745) | (1,931) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| GE Aerospace | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| Honeywell International Inc. | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -262 ÷ [(25,602 + 25,729) ÷ 2] = -1.02%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現增長趨勢。從2021年的24462百萬美元增長至2023年的25729百萬美元。然而，在2024年，該數值略有下降至25602百萬美元，但整體仍維持在較高水平。此趨勢顯示公司資產規模在大部分期間內持續擴大，但在最新年度出現小幅調整。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2022年大幅下降至1129百萬美元，隨後在2023年顯著回升至2169百萬美元。2024年則出現顯著的負值，為-262百萬美元。此變化可能反映了公司應計項目的管理策略，以及營運週期和現金流動之間的差異。負值可能表示現金流入超過應計收入。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2022年比率顯著下降至4.55%，隨後在2023年回升至8.52%。2024年則呈現負值，為-1.02%。此比率的變化可能與公司收入確認政策、應收帳款管理以及應付帳款管理有關。負值表示應計項目對現金流的影響為負面，可能意味著現金流入優於應計收入的增長。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產在大部分期間內保持增長，但應計項目和應計比率呈現較大的波動性。2024年的負值值得進一步關注，以了解其對公司現金流和財務狀況的影響。