財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Lockheed Martin Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | 50,710) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,483) | 1,442) | 2,547) | 3,604) | 3,160) | |
| 經營性資產 | 53,134) | 51,014) | 50,333) | 47,269) | 47,550) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 49,284) | 45,621) | 43,614) | 39,914) | 44,672) | |
| 少： 長期債務的當前到期日 | 643) | 168) | 118) | 6) | 500) | |
| 少： 長期債務，凈額，不包括流動部分 | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | 11,669) | |
| 經營負債 | 29,014) | 28,162) | 28,067) | 28,238) | 32,503) | |
| 淨營業資產1 | 24,120) | 22,852) | 22,266) | 19,031) | 15,047) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 1,268) | 586) | 3,235) | 3,984) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| GE Aerospace | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| Honeywell International Inc. | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 53,134 – 29,014 = 24,120
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 24,120 – 22,852 = 1,268
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,268 ÷ [(24,120 + 22,852) ÷ 2] = 5.40%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的19031百萬美元增長至2024年的24120百萬美元。增長幅度雖然不均勻，但整體而言，顯示資產規模的擴大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在報告期間經歷了顯著的波動。2021年為3984百萬美元，2022年大幅下降至3235百萬美元，2023年則進一步大幅下降至586百萬美元。2024年略有回升至1268百萬美元，但仍遠低於2021年的水平。這可能反映了應計專案管理策略的變化或業務運營的調整。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相呼應。2021年為23.38%，2022年降至15.67%，2023年則大幅下降至2.6%。2024年略有回升至5.4%。該比率的下降表明應計專案相對於淨營業資產的比例顯著降低。這可能意味著公司在應計專案的處理上更加謹慎，或是在資產配置方面進行了調整。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計專案及其相關比率則呈現大幅波動並整體下降的趨勢。這些變化可能需要進一步的分析，以了解其對公司財務狀況和經營績效的具體影響。
基於現金流量表的應計比率
Lockheed Martin Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收益 | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 6,972) | 7,920) | 7,802) | 9,221) | 8,183) | |
| 少： 用於投資活動的現金凈額 | (1,792) | (1,694) | (1,789) | (1,161) | (2,010) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 156) | 694) | (281) | (1,745) | 660) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| GE Aerospace | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| Honeywell International Inc. | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 156 ÷ [(24,120 + 22,852) ÷ 2] = 0.66%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的19031百萬美元增長至2024年的24120百萬美元。增長幅度雖然不均勻，但整體而言，顯示資產規模的擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在各年度間波動較大。2021年為-1745百萬美元，2022年大幅改善至-281百萬美元，2023年則轉為正值694百萬美元，並在2024年進一步增加至156百萬美元。此變化可能反映了應計項目的管理策略調整，或營運模式的改變。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現顯著改善趨勢。2021年為-10.24%，2022年大幅提升至-1.36%，2023年進一步增長至3.08%，並在2024年降至0.66%。負值表示應計項目對現金流量產生負面影響，而正值則表示正向影響。比率的改善趨勢表明現金流量與應計項目的關係正在變得更加健康，且對現金流量的影響程度降低。
綜上所述，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計項目及應計比率的變化則反映了營運管理和現金流量狀況的改善。應計比率的趨勢值得持續關注，以評估其對整體財務表現的影響。