財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Honeywell International Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 75,196) | 61,525) | 62,275) | 64,470) | 64,586) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 10,567) | 7,925) | 9,627) | 10,959) | 14,275) | |
| 少： 短期投資 | 386) | 170) | 483) | 564) | 945) | |
| 經營性資產 | 64,243) | 53,430) | 52,165) | 52,947) | 49,366) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 56,035) | 45,084) | 44,949) | 45,221) | 46,789) | |
| 少： 商業票據和其他短期借款 | 4,273) | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | |
| 少： 長期債務的當前到期日 | 1,347) | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 25,479) | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | |
| 經營負債 | 24,936) | 24,641) | 25,379) | 25,622) | 24,405) | |
| 淨營業資產1 | 39,307) | 28,789) | 26,786) | 27,325) | 24,961) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 10,518) | 2,003) | (539) | 2,364) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| GE Aerospace | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 64,243 – 24,936 = 39,307
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 39,307 – 28,789 = 10,518
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 10,518 ÷ [(39,307 + 28,789) ÷ 2] = 30.89%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但2023年則恢復增長。至2024年，淨營業資產顯著增加，顯示公司資產規模的擴大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各年度間變化較大。2022年呈現負值，可能反映了應計負債的減少或應計資產的增加。2023年轉為正值，且2024年進一步大幅增長，表明應計專案的總體規模正在擴大。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相符。2022年出現負值，隨後在2023年回升。2024年，該比率大幅增加，表明應計專案佔總資產的比例顯著提高。此比率的增加可能與應計收入或應計費用的變化有關，需要進一步分析以確定具體原因。
總體而言，資料顯示公司資產規模在報告期內持續擴大，而應計專案的規模和比例也呈現顯著增長趨勢。這些變化可能反映了公司業務模式、會計政策或營運策略的調整。
基於現金流量表的應計比率
Honeywell International Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | 4,779) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 6,097) | 5,340) | 5,274) | 6,038) | 6,208) | |
| 少： 用於投資活動的現金凈額 | (10,157) | (1,293) | (93) | (1,061) | (987) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 9,765) | 1,611) | (215) | 565) | (442) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| GE Aerospace | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 9,765 ÷ [(39,307 + 28,789) ÷ 2] = 28.68%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但2023年則恢復並超過2021年的水平。2024年則顯著增長，達到報告期內最高值。此趨勢可能反映了公司資產配置策略的調整，或外部市場環境的影響。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在各年度間變化較大。2021年為正值，2022年轉為負值，2023年再次轉為正值，且數值明顯增加。2024年則大幅增長，達到報告期內最高值。此變化可能與公司營運資金管理、收入確認政策，以及應付帳款和應收帳款的變動有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在報告期間呈現顯著上升趨勢。2022年為負值，表明應計項目對現金流量的影響為負面。2023年轉為正值，且數值有所增加。2024年則大幅上升，表明應計項目對現金流量的影響日益增加。此趨勢可能反映了公司收入確認模式的變化，或應計項目的管理策略調整。應計比率的上升也可能需要進一步分析，以評估其對公司現金流量的潛在影響。