Chipotle Mexican Grill Inc., FCFE計算

以千美元計

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
淨收入	1,535,761)	1,534,110)	1,228,737)	899,101)	652,984)
淨非現金費用	571,666)	445,148)	459,420)	345,437)	431,672)
經營資產和負債的變化	6,499)	125,818)	95,320)	78,641)	197,425)
經營活動產生的現金凈額	2,113,926)	2,105,076)	1,783,477)	1,323,179)	1,282,081)
購買租賃權改進、財產和設備	(666,336)	(593,603)	(560,731)	(479,164)	(442,475)
出售設備所得款項	—)	20,113)	—)	—)	4,035)
自由現金流轉比權益（FCFE）	1,447,590)	1,531,586)	1,222,746)	844,015)	843,641)

以下為對所提供財務資料的分析報告。

經營活動產生的現金凈額: 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額呈現逐年增長趨勢。從2021年的1,282,081千美元，增長至2024年的2,105,076千美元，顯示公司在核心業務上產生現金的能力不斷提升。2024年與2023年相比，增長幅度略有放緩，但仍維持正向趨勢。2025年則維持在2,113,926千美元，與2024年相近，顯示現金流的穩定性。
自由現金流轉比權益 (FCFE): 自由現金流轉比權益 (FCFE) 的數據也顯示出類似的增長模式。從2021年的843,641千美元，增長至2024年的1,531,586千美元，表明公司在滿足營運資金需求和資本支出後，仍能產生可供股東分配的現金流。2025年略有下降至1,447,590千美元，但整體水平仍然顯著高於早期年份。FCFE的增長，可能反映了公司在提升盈利能力和優化資本結構方面的努力。
整體趨勢: 整體而言，這兩項指標的數據都呈現出積極的趨勢。經營活動現金流和FCFE的同步增長，表明公司不僅能夠從核心業務中產生大量現金，而且能夠有效地將這些現金轉化為可供股東使用的資金。2025年的數據顯示，增長趨勢可能正在趨於平穩，但公司仍然保持著強勁的現金產生能力。需要注意的是，僅憑藉這兩項指標難以全面評估公司的財務狀況，還需要結合其他財務數據進行綜合分析。

Chipotle Mexican Grill Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Chipotle Mexican Grill Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
已發行普通股數量¹	1,302,423,000	1,355,337,000	1,371,058,450	1,381,092,350	1,401,597,400
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（以千計）²	1,447,590)	1,531,586)	1,222,746)	844,015)	843,641)
每股FCFE⁴	1.11	1.13	0.89	0.61	0.60
股價^1, 3	39.93	57.51	52.41	32.14	31.23
估值比率
P/FCFE⁵	35.93	50.89	58.77	52.59	51.88
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Airbnb Inc.	15.30	19.83	25.72	24.76	54.32
Booking Holdings Inc.	17.34	14.42	15.89	11.52	69.03
DoorDash, Inc.	19.48	49.74	34.58	1,011.74	292.52
McDonald’s Corp.	33.26	33.63	20.85	28.85	30.21
Starbucks Corp.	32.84	32.25	29.75	34.82	45.80
P/FCFE扇形
消費者服務	23.99	25.76	23.53	24.72	45.10
P/FCFE工業
非必需消費品	106.35	39.73	30.88	36.44	83.50

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ Chipotle Mexican Grill Inc. 年報提交日期的收市價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 1,447,590,000 ÷ 1,302,423,000 = 1.11

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 39.93 ÷ 1.11 = 35.93

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

股價: 股價在報告期間呈現波動趨勢。從2021年末的31.23美元，先緩慢上升至2022年末的32.14美元，隨後在2023年末大幅增長至52.41美元。2024年末股價進一步提升至57.51美元，但在2025年末則顯著下降至39.93美元。整體而言，股價在2021年至2024年間呈現增長趨勢，但在2025年出現顯著回落。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在報告期間整體呈現上升趨勢。從2021年末的0.6美元，逐步增加至2022年末的0.61美元。2023年末的FCFE大幅提升至0.89美元，並在2024年末進一步增長至1.13美元。雖然2025年末的FCFE略微下降至1.11美元，但仍維持在相對較高的水平。顯示公司產生現金的能力在報告期內有所增強。
股價相對於每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率的變化與股價和每股FCFE的變化相互影響。從2021年末的51.88，略微上升至2022年末的52.59。2023年末P/FCFE比率顯著上升至58.77，反映股價增長速度快於FCFE。2024年末比率下降至50.89，顯示股價增長速度放緩。2025年末P/FCFE比率大幅下降至35.93，主要受到股價大幅下跌的影響。整體而言，P/FCFE比率的變化反映了投資者對公司未來現金流的估值變化。

綜上所述，資料顯示股價和每股FCFE呈現不同的趨勢。股價在前期增長後出現回落，而每股FCFE則保持相對穩定的增長。P/FCFE比率的變化反映了市場對公司估值的調整，並與股價和FCFE的變化密切相關。

Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）