杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Devon Energy Corp.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Devon Energy Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
根據所提供的資料，對 Devon Energy Corp. 的財務狀況進行分析，呈現以下趨勢與特徵：
- 資產回報率（ROA）
- 在2018年第一季尚未提供資料，但從2018年6月30日起開始展現正向數據，經歷一段逐步上升的趨勢，至2018年9月30日達到高點23.21%。2019年及2020年期間，ROA波動較大，尤其在2020年上半年出現明顯的負值（例如2020年6月30日-16.64%，9月30日-29.15%），反映公司當期資產獲利能力大幅下滑。在2021年起，ROA逐步回升，顯示資產利用效率逐步改善，且在2022年第四季達到26.83%的高點。整體來看，ROA的變化高度受經營績效波動影響，且在近期較為穩定且偏高，顯示持續的資產盈利能力。
- 財務槓桿比率
- 在2018年第一季為3.29，後續數值呈現逐步下降趨勢，至2023年第三季已降至約2.13。這指出公司逐漸減少槓桿，降低財務風險。在期間內，槓桿比率曾短暫上升（如2020年6月30日達3.21），但整體趨勢為收斂。槓桿比例的降低可能反映公司追求財務結構更為穩健，有意識地減少負債杠杆，增強資本穩定性。
- 股東權益回報率（ROE）
- 自2018年起，ROE數據顯示極大的波動，尤其在2019年至2020年間出現劇烈下滑及負值（如2020年9月30日-93.55%，2020年12月31日-92.89%），反映公司在這一段期間經營經歷困難、盈利能力大幅下降。2021年之後，ROE逐步回升，2021年四季達到較高水平（最高約58.13%），顯示公司盈利能力逐步改善。此指標的趨勢與ROA的變動趨於一致，顯示公司在股東回報方面經歷起伏，且近期展現較為穩定且提升的走勢。
整體而言，Devon Energy Corp. 在2018年初期展現較為穩定的盈利能力，隨後在2020年遭遇經營挑戰，顯示在資產運用與股東回報方面受到經濟環境或營運困難的顯著影響。然而，自2021年起，相關指標逐步改善，呈現出逐漸穩定且回升的態勢。公司財務槓桿持續降低，反映其在財務管理上的保守策略，可能旨在提升資產運用效率與降低財務風險，但也可能影響未來的擴張能力。未來趨勢將依賴公司持續改善盈利能力及經營策略的有效性。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Devon Energy Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
根據提供的資料，Devon Energy Corp.的財務狀況呈現出明顯的波動性及不穩定的趨勢，特別是在淨獲利率和股東權益回報率（ROE）方面。自2018年第一季起，資料並未顯示淨獲利率與ROE的具體數值，直至2019年第一季起逐步出現數據。此後，這兩個比率在2019年第一季到2021年期間呈現出逐步攀升的情勢，顯示公司在該段期間獲利能力有所提升，例如2021年第三季淨獲利率已達到23.05%，ROE也首次突破50%的水準，顯示公司效率和獲利能力在經過前期波動後逐步改善。
然而，自2021年第四季起，兩個指標的表現開始出現波動。淨獲利率在2022年達到最高的32.53%，此後逐漸略有下降；ROE亦於2022年第二及第三季維持較高水準（達54%及58%），但2023年初開始出現明顯降溫，至2023年第三季已降至28.1%。
資產周轉率在整體期間內呈現上升趨勢，特別是在2022年、2023年前幾個季度，資產利用效率提高，從2020年較低的0.22逐步上升至2023年第三季的0.73，顯示公司資產運用的效率有了明顯改善。
財務槓桿比率在整體期間保持較為穩定，徘徊於2.1到3.4的區間。其變動趨勢顯示公司在負債與股東權益之間維持較為平衡的槓桿水平，並未出現明顯的槓桿擴張或收縮情況，顯示策略較為穩健。
綜合來看，該公司在2019年至2022年間的盈利能力逐步提升，並在2022年達到高峰，但隨後由於環境或其他內外因素，盈利指標有所回落。資產利用效率逐步改善，反映公司在資產運用方面的優化。財務槓桿的穩定則展現其財務策略的保守性與穩健性，整體而言，該公司在近期獲利能力有所波動，需關注其未來能否持續提升資產運用效率及財務表現，以維持長期穩定的經營狀況。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Devon Energy Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
- 淨獲利率
- 從2018年第一季資料缺失，至2018年第四季開始，淨獲利率逐步呈現上升趨勢並於2021年達到高點（最高約30.15%），此後則維持在較高水準（約24%至32%），反映公司在此段期間內獲利能力較為穩定且較為理想。然而，於2020年第三季至2021年第四季間，雖有短暫的波動，特別是在2020年第二季的高點後，2020年底至2021年初的淨利雖有所變動，但整體仍維持較佳水準。另一方面，在2022年新季度，淨獲利率略有下降，呈現逐步下滑的趨勢，顯示獲利能力或受到一定外在因素的挑戰。經過2023年第三季的再次回升，整體趨勢呈現波動但較為稳定。ですね
- 資產周轉率
- 資料自2018年之後開始逐步展現較為明顯的變化。從2018第四季起，資產周轉率在0.55左右波動，顯示公司資產運用效率較為平穩。至2020年第一季之後，該比率有明顯提升的趨勢，一度達到0.82，代表資產運用效率大幅改善。2022年第四季的數值維持在0.73到0.82之間，顯示公司持續高效利用資產。整體而言，資產周轉率從2018年至2023年，呈現一個由平穩逐步升高的趨勢，反映出公司在資產運用效率方面的持續改善。這可能受益於資產優化或營運改善措施。>
- 資產回報率（ROA）
- 自2018年開始，ROA數據亦呈現逐步走高的趨勢。起初，ROA在2018年第四季約為15.66%，隨後在2019年及2020年間逐步攀升，2020年第三季達到較高的26.83%，隨後較為波動，但仍保持在20%以上的水平。特別是在2021年，ROA維持在約20%至26%的區間，代表公司整體資產運用效率提升，獲利能力較佳。2022年後，ROA略有下降，但仍維持在較高的水準（大約15%至20%），反映公司持續保持著較為穩定的資產運用效率。整體來看，ROA呈現由2018年至2023年的穩步上升趨勢，並伴隨資產周轉率的提升，顯示公司在資產運用與獲利能力方面展現出正向的改善。>