流動性比率(摘要)
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
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當前流動性比率 | 1.20 | 2.01 | 1.91 | 1.88 | 2.18 | |
快速流動性比率 | 0.64 | 1.25 | 1.20 | 1.24 | 1.46 | |
現金流動性比率 | 0.18 | 0.55 | 0.55 | 0.52 | 0.76 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31).
- 當前流動性比率
- 由2015年到2018年間,當前流動性比率呈現出較為穩定的趨勢,從2.18逐步下降至2018年的1.91。2019年則顯著下降至1.2,顯示公司在近期的短期償付能力有所減弱,可能反映出流動資產相對於短期負債的比率削弱,需進一步檢視流動資產的組成變化與負債結構。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在2015至2018年間亦呈現下降趨勢,從1.46下降至1.2,然後在2019年大幅下降至0.64。這表明,扣除存貨等較不易立即變現的資產後,公司能迅速變現的資產比例明顯降低,進一步反映出短期緊急償付能力的弱化,風險可能有所增加。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率自2015年起呈現持續下降趨勢,從0.76降低至2018年的0.55,並在2019年急劇減少至0.18。此指標的急遽下降突顯出公司持有的現金及接近現金的資產在短期償付負債中的比例下降,代表公司在較短期內用於支付負債的現金資源顯著減少,短期支付能力捉襟見肘。
當前流動性比率
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
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選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
流動資產 | 9,999) | 49,603) | 49,893) | 23,659) | 24,475) | |
流動負債 | 8,346) | 24,715) | 26,128) | 12,604) | 11,215) | |
流動比率 | ||||||
當前流動性比率1 | 1.20 | 2.01 | 1.91 | 1.88 | 2.18 | |
基準 | ||||||
當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
Linde plc | — | — | — | — | — | |
Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — |
根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31).
1 2019 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 9,999 ÷ 8,346 = 1.20
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
- 流動資產變化趨勢
- 從2015年至2017年,流動資產展示顯著成長,尤其在2017年達到高點,顯示公司在該年度可能增加了短期資產投資或存貨。然而,2018年之後,流動資產明顯下降,至2019年更接近2015年的水平,顯示資產規模縮小或資產管理策略調整。
- 流動負債變化趨勢
- 流動負債由2015年的約11215百萬美元逐步上升至2017年的高點,反映公司在該期間可能增加了短期負債或應付款項。2018年略有下降,但整體仍偏高,至2019年則明顯降低,暗示公司在2019年可能減少短期借款或償付流動負債。
- 當前流動性比率分析
- 2015年至2017年間,此比率穩定在較高水準(約1.88至2.18),表示公司具有良好的短期償債能力。2018年進一步改善至2.01,但至2019年大幅下降至1.2,顯示公司的短期償債能力受到較大壓力,可能因流動資產縮減或流動負債增加而導致。
- 綜合評估
- 整體而言,公司在2015年至2017年間展現資產規模擴張與償債能力較佳的趨勢。進入2018年開始,流動資產與流動負債均略有波動,且2019年流動資產顯著縮減,導致流動比率大幅低於之前水平,反映短期財務壓力升高。這可能暗示公司調整資產結構或面臨現金流緊張的情況。未來若要保持財務韌性,需著重於提升短期資產管理與負債控制策略。
快速流動性比率
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
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選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
現金和現金等價物 | 1,540) | 13,482) | 13,438) | 6,607) | 8,577) | |
有價證券 | —) | 134) | 956) | —) | —) | |
應收賬款和票據、貿易 | 3,007) | 12,376) | 11,314) | 4,666) | 4,078) | |
其他應收賬款及票據 | 795) | 4,963) | 5,579) | 4,358) | 3,768) | |
速動資產合計 | 5,342) | 30,955) | 31,287) | 15,631) | 16,423) | |
流動負債 | 8,346) | 24,715) | 26,128) | 12,604) | 11,215) | |
流動比率 | ||||||
快速流動性比率1 | 0.64 | 1.25 | 1.20 | 1.24 | 1.46 | |
基準 | ||||||
快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
Linde plc | — | — | — | — | — | |
Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — |
根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31).
1 2019 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 5,342 ÷ 8,346 = 0.64
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
- 速動資產合計
- 從2015年至2018年,速動資產曾經顯著增加,2017年達到高點,然而在2019年出現大幅下降,顯示公司流動性資源在2019年遭受較大壓縮,可能反映出資產處理或經營策略的變化。
- 流動負債
- 該指標自2015年以來逐步上升,2017年達到高峰,2019年則顯著下降,與速動資產的波動呈相反的趨勢。這表明公司在2019年積極縮減流動負債,或許在財務策略上優化負債結構以提升短期償付能力。
- 快速流動性比率
- 該比率從2015年的1.46逐年下降,至2018年微幅回升至1.25,但在2019年急劇下降至0.64,已低於通常被視為安全範圍的1.0。這表示2019年公司的短期償債能力大幅下降,流動資產的流動性不足,面臨較高的短期償付壓力,可能需尋求增加流動資產或調整負債結構來改善財務風險。
現金流動性比率
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
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選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
現金和現金等價物 | 1,540) | 13,482) | 13,438) | 6,607) | 8,577) | |
有價證券 | —) | 134) | 956) | —) | —) | |
現金資產總額 | 1,540) | 13,616) | 14,394) | 6,607) | 8,577) | |
流動負債 | 8,346) | 24,715) | 26,128) | 12,604) | 11,215) | |
流動比率 | ||||||
現金流動性比率1 | 0.18 | 0.55 | 0.55 | 0.52 | 0.76 | |
基準 | ||||||
現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
Linde plc | — | — | — | — | — | |
Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — |
根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31).
1 2019 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 1,540 ÷ 8,346 = 0.18
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
- 現金資產總額
- 從2015年至2017年間,現金資產呈現較為顯著的增長,2015年為8,577百萬美元,2017年達到14,394百萬美元,顯示公司在此期間增加了充足的現金資產。2018年略微下降至13,616百萬美元,然而2019年又大幅下滑至1,540百萬美元,這可能反映公司在該年度實施了一些資金調度或資產重組策略,導致現金資產大幅減少。
- 流動負債
- 流動負債自2015年起持續增加,由11,215百萬美元上升至2017年的26,128百萬美元。2018年略有下降至24,715百萬美元,但仍高於2015年水平。2019年大幅下降至8,346百萬美元,顯示公司在2019年減少了短期負債規模,可能是改善流動性管理或償付負債策略的結果。
- 現金流動性比率
- 此比率反映公司的現金資產相對於流動負債的比例。2015年為0.76,隨著期間推進,逐步下降至2016年的0.52,2017年小幅回升至0.55,但2018年維持在0.55。然而,2019年突然降至0.18,顯示公司在該年度的短期償債能力相對較低,可能受到現金資產大幅減少或流動負債增加的影響。此一趨勢指向公司短期流動性風險在2019年有所升高。