資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
EMC Corp., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2015 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從2011年至2013年，稅後營業淨利潤呈現出穩定的成長趨勢，分別達到4,267百萬美元、4,279百萬美元及4,442百萬美元，顯示公司在此期間的盈利能力有所提升。然而，自2014年開始，該利潤數值有所下滑，降至3,737百萬美元，且2015年進一步降低至2,862百萬美元，反映出公司盈利水準持續下行，可能受市場環境、成本變動或競爭壓力影響。整體來看，該指標顯示公司雖曾一度盈利穩定，但近兩年呈下降趨勢。
- 投資資本
- 投資資本自2011年至2015年間逐年增加，從24,594百萬美元提升至33,788百萬美元，顯示公司持續擴展資產規模或投資於新資產以支援業務擴張。此一趨勢表明公司在資本投入方面有明顯意願，或因市場擴張策略而增加資本部署。不過，資本的增加未能同步帶動淨利潤的成長，反而在後期呈現下降，提示資本的效率或運用可能受到挑戰。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 此比率從2011年的17.35%開始，經過五年的變動後，逐步下降至2015年的8.47%。2012年和2013年分別為15.62%和14.13%，反映公司對投資資本的運用效率逐年降低。ROIC的持續下降，可能受到營收增長放緩或利潤率降低的影響，且與淨利潤的趨勢相符。整體而言，儘管投資資本逐步增加，但投資的回報衰退，暗示資本運用效率有待改善。
ROIC的分解
EMC Corp.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 2015年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2014年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2013年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2012年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2011年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
從所呈現的財務資料中，可以觀察到數個重要的趨勢變化。首先，營業利潤率（OPM）在2011年至2015年間呈現逐步下降的趨勢，從23.26%略降至15.21%，顯示公司在營業效率或利潤率方面可能面臨壓力或市場競爭的增加。另一方面，資本周轉率（TO）則由0.87逐步下降至0.75，表徵公司資產利用效率有所降低，或許反映資產規模擴大或營運效率的改善未能同步。 在現金稅率方面，"有效現金稅率（CTR）"從85.24%下降到74.27%，此一趨勢可能代表公司稅務策略或稅負負擔有所改善，降低了稅收成本，雖然仍屬較高水平。最後，投資資本回報率（ROIC）則由17.35%下降至8.47%，明顯表明資本投入產生的收益顯著減少。這可能反映公司資本運用效率的逐年下降，或投資回報受到市場或運營狀況變化的影響而下降。 綜合來看，這些趨勢共同指向該期間內公司整體經營效率有所遞減，伴隨稅率的改善，但並未能抵銷營利率和資本回報的下滑，顯示公司可能面臨營運和投資回報的挑戰，需進一步分析其內部策略和市場環境的變化以取得更深入的理解。
營業利潤率（OPM）
EMC Corp., OPM計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2015 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，EMC Corp. 在分析期間內展現出幾個值得注意的趨勢與變化。首先，稅前營業淨利潤（NOPBT）在2011年至2013年持續上升，由5,005百萬美元增長至5,481百萬美元，期間呈現一定的成長動能。然而，到了2014年後，該指標開始下降，至2015年降至3,854百萬美元，反映出盈利能力有所波動或壓力的趨勢。
另一方面，調整后收入則展現出較為穩定的增長趨勢，從2011年的21,518百萬美元攀升至2014年的25,626百萬美元，但到了2015年略微下降至25,341百萬美元，變動較小，顯示營收規模較為穩定，但成長動能有所減緩或受到一定的挑戰。
營業利潤率（OPM）則呈現明顯的下滑趨勢，從2011年的23.26%逐年下降至2015年的15.21%。這一持續降幅顯示，公司在盈餘效率或成本控制方面可能面臨挑戰，或是營運成本逐漸攀升而未能完全轉嫁至收入中，導致利潤空間被壓縮。該趨勢表明，儘管總體收入仍保持一定規模，但盈利能力受到壓抑，進一步反映公司可能面對毛利率、營運效率等方面的壓力。
綜合觀察，EMC Corp. 在分析期間內經歷了營收基本穩定甚至略有增長，但盈利能力逐步下降，尤其是營業利潤率的顯著滑落，提示公司在營運效率或成本管理方面需加強改善措施。這些變化可能與市場競爭激烈、成本結構變動或策略調整等因素相關，需進一步結合其他財務指標與外部環境分析，才能獲得更完整的企業發展脈絡。
資本周轉率（TO）
EMC Corp., TO計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
- 調整后收入
- 從2011年至2014年，調整後收入持續呈現穩定成長的趨勢，年度收入進一步擴大，反映公司營運規模擴張與市場需求的穩定增加。2015年收入略微下降，從25626百萬美元下降至25341百萬美元，但整體而言，三年累計仍保持較高水準，顯示公司收入基數較為堅實，但受到2015年微幅回落的挑戰。
- 投資資本
- 投資資本自2011年起逐年增加，延續公司擴張策略，逐步累積資本，直到2015年達到33788百萬美元，顯示公司持續擴大其資本基礎以支援業務擴張或資本運作。然而，增長速度略有放緩，與收入增長趨勢相符，反映出投資的穩健策略與資源配置的持續性。
- 資本周轉率（TO）
- 2011年至2015年間，資本周轉率呈現逐年下降趨勢，從0.87下降至0.75，變化幅度較為明顯。此趨勢暗示公司可能在資本投入的效率上遇到一定的挑戰，即相對於資本投入，產生的收入增長逐步放緩。這可能受到市場飽和、競爭激烈或資本使用效率下降等因素的影響。值得關注的是，資本周轉率的持續下降可能影響企業的資本回報率，需進一步分析公司資本配置與盈利能力的變化。
有效現金稅率 （CTR）
EMC Corp., CTR計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2015 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金營業稅
- 從2011年度到2014年度，現金營業稅呈現逐年上升的趨勢，於2012年達到最高值1,085百萬美元，較2011年的739百萬美元成長約47%。2015年則略微下降至992百萬美元，較前一年減少約193百萬美元。整體而言，現金營業稅在五年間經歷較大幅的波動，但仍維持在較高的水準，反映出公司在此期間的營運規模持續擴大且稅務負擔較為穩定。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2011年至2013年間，均維持在5,000百萬美元以上，且逐年略有增加，達到2013年的5,481百萬美元高點。然而，自2014年起，該數值略微下降至5,046百萬美元，2015年進一步縮減至3,854百萬美元，顯示公司利潤在此期間有所縮減。在整體趨勢中，稅前營業淨利潤在前數年較為穩定，後期則顯示出小幅下滑趨勢，可能受到市場競爭或營運成本變動的影響。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2011年至2013年間較為平穩，分別為14.76%、20.23%與18.94%，呈現一定的波動但仍在20%以下。2014年明顯提升至25.94%，此後在2015年稍微下降至25.73%。整體看來，過去五年內稅率維持在較高水平，尤其是在2014年達到年度最高，後續略為回落，可能反映出公司調整稅務策略或稅務環境變化的結果。此趨勢顯示公司在稅負方面經歷了一定的波動，且在稅務策略上可能進行了調整以應對外部環境變數。