可報告細分分析
Elevance Health Inc. 分為4個部門：健康福利;卡雷隆Rx;卡雷隆服務;和公司和其他。
須申報分部利潤率
Elevance Health Inc.，按報告分部劃分的獲利率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 健康益處 | 4.15% | 4.64% | 4.35% | 4.81% | 4.73% |
| CarelonRx的 | 6.04% | 5.84% | 6.55% | 6.62% | 6.21% |
| Carelon 服務 | 3.99% | 4.81% | 4.16% | 1.85% | -2.08% |
| 企業及其他 | -411.00% | -217.95% | -35.59% | -170.53% | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據提供的財務資料，對於2020年至2024年間各財務分部的應申報分部利潤率進行觀察與分析，可以獲得以下幾點結論：
- 整體趨勢
- 整體來看，健康益處與CarelonRx的應申報分部利潤率呈現較為穩定或略微提升的趨勢，尤其是在2021年次，兩者的利潤率都較2020年有所提高。然而，2022年至2024年間，這兩個分部的利潤率又開始略有下降，但仍維持在正值範圍內，代表這兩個分部能維持盈利能力。
- 健康益處⸺應申報分部利潤率
- 此分部的利潤率波動較小，2020年約為4.73%，至2022年略降至4.35%，而2023年時稍微回升至4.64%。然而，2024年進一步下降至4.15%，顯示其盈利能力略有下降，但整體仍保持在較穩定範圍內。
- CarelonRx的⸺應申報分部利潤率
- 此分部經歷了較為明顯的波動。由2020年的6.21%逐步升至2021年的6.62%，在2022年略微下降至6.55%，然後在2023年下降至5.84%，至2024年略增至6.04%。顯示其盈利能力具有一定的穩定性，且在2024年較2023年有微幅回升。
- Carelon服務⸺應申報分部利潤率
- 此分部的利潤率在2020年出現負數（-2.08%），但自2021年起快速改善，達到1.85%，並在2022年進一步提升至4.16%，2023年達到4.81%。2024年略降至3.99%。整體而言，該分部自2021年開始展現出盈利能力的改善，且在2023年達到高點，之後略有回落，但仍維持正面利潤水平。
- 企業及其他⸺應申報分部利潤率
- 該分部的資料缺失較多，且在2021年之後呈現大幅負數，特別是在2023年與2024年，利潤率分別為-217.95%與-411%。這表明該分部在近兩年內可能出現嚴重的虧損或結構性問題，導致其盈利能力大幅惡化。
- 結論
- 總體來說，公司的主要盈利分部（健康益處及CarelonRx）展現出穩定或逐步改善的盈利能力，尤其是Carelon服務在2021年後明顯改善，展現出正向成長。然而，企業及其他分部顯示出嚴重的經營困難，可能需要進一步調整或重組策略來扭轉負面趨勢。這些資料反映出公司核心業務仍具有一定的穩定性，但需關注異常分部的經營狀況，以全面提升整體績效。
須申報分部利潤率： 健康益處
Elevance Health Inc.;健康益處;分部獲利率計算
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||
| 營業收益（虧損） | 6,243) | 6,888) | 6,022) | 5,850) | 5,125) |
| 營業收入 | 150,275) | 148,571) | 138,484) | 121,728) | 108,271) |
| 應申報分部獲利比率 | |||||
| 須申報分部利潤率1 | 4.15% | 4.64% | 4.35% | 4.81% | 4.73% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
須申報分部利潤率 = 100 × 營業收益（虧損） ÷ 營業收入
= 100 × 6,243 ÷ 150,275 = 4.15%
根據提供的財務資料，可觀察到公司在2020年至2024年的主要經營表現趨勢。整體而言，營業收入呈持續穩定成長的趨勢，從2020年的約108,271百萬美元增加至2024年的約150,275百萬美元，反映出公司在市場上的規模擴展與營收能力的持續提升。
營業收益（虧損）方面，數值在2020年為5125百萬美元，隨著時間推移逐步增加至2024年的6243百萬美元。儘管此項數據呈上升趨勢，但在比例層面，須申報分部利潤率在同一期間內波動較大，從2020年的4.73%略升至2021年的4.81%，之後於2022年下降至4.35%，再度在2023年回升至4.64%，並在2024年稍微降至4.15%。這樣的變動顯示公司在不同年度可能受到市場環境或營運策略調整的影響，導致分部利潤率呈波動狀態，顯示利潤率的穩定性尚待加強。
綜合來看，該公司在營收方面展現出正向的成長趨勢，但利潤率的波動提示其利潤模型可能受到外部或內部因素的變動影響。未來若能維持營收增長的同時，改善分部利潤率的穩定性，將有助於公司整體財務的持續健康發展。
須申報分部利潤率： CarelonRx
Elevance Health Inc.;CarelonRx的;分部獲利率計算
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||
| 營業收益（虧損） | 2,172) | 1,975) | 1,868) | 1,684) | 1,361) |
| 營業收入 | 35,961) | 33,835) | 28,526) | 25,431) | 21,911) |
| 應申報分部獲利比率 | |||||
| 須申報分部利潤率1 | 6.04% | 5.84% | 6.55% | 6.62% | 6.21% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
須申報分部利潤率 = 100 × 營業收益（虧損） ÷ 營業收入
= 100 × 2,172 ÷ 35,961 = 6.04%
根據提供的年度財務資料，得出以下分析結果：
- 營業收益的變化趨勢
- 營業收益（虧損）在五個年度中呈現持續上升的趨勢，從2020年的1,361百萬美元逐步增加至2024年的2,172百萬美元。這代表公司在營運層面已成功擴展業務規模，營業獲利能力有所提升，反映出良好的營運績效增長和市場拓展情況。
- 營業收入的趨勢分析
- 營業收入亦顯示持續成長的趨勢，從2020年的21,911百萬美元逐年增加至2024年的35,961百萬美元，數值呈現出穩健的上升。這意味著公司的整體銷售規模不斷擴大，可能受到產品線擴充或市場佔有率提升的正面影響，並有助於維持規模經濟，進一步促進盈利能力的提升。
- 須申報分部利潤率的變動分析
-
須申報分部利潤率在各年度內表現出較小幅度的波動，從2020年的6.21%稍微上升到2021年的6.62%，之後在2022年略微下降至6.55%，並在2023年進一步降低至5.84%。然而，2024年該比率反彈至6.04%。
整體而言，這個指標呈現較為穩定的趨勢，波動範圍不大，並反映出公司不同部門的獲利效率較為均衡。更低的利潤率可能受到成本上升或價格競爭激烈的影響，而利潤率的回升則顯示公司可能已進行成本控管或提高價值鏈上的效率，以維持利潤水平。
須申報分部利潤率： Carelon 服務
Elevance Health Inc.;Carelon 服務;分部獲利率計算
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||
| 營業收益（虧損） | 717) | 680) | 535) | 187) | (126) |
| 營業收入 | 17,961) | 14,147) | 12,860) | 10,130) | 6,057) |
| 應申報分部獲利比率 | |||||
| 須申報分部利潤率1 | 3.99% | 4.81% | 4.16% | 1.85% | -2.08% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
須申報分部利潤率 = 100 × 營業收益（虧損） ÷ 營業收入
= 100 × 717 ÷ 17,961 = 3.99%
分析顯示，Elevation Health Inc.的營業收入呈現穩健的成長趨勢。從2020年到2024年，營業收入由6057百萬美元逐步上升至17961百萬美元，顯示出公司在這段期間內市場需求的擴張與業務擴展良好。
相較之下，營業收益（虧損）經歷了較為波動的變化。2020年呈現虧損126百萬美元，但2021年迅速轉為盈利187百萬美元，之後逐步上升至2022年的535百萬美元，並在2023年達到680百萬美元的高點，然而在2024年略微下降至717百萬美元。此趨勢反映公司儘管在2020年經歷虧損，但隨後逐年改善盈利能力，並且規模擴大。
須申報分部利潤率方面，2020年為負值(-2.08%)，這與營業收益的虧損相符。自2021年起，該指標轉為正值，並逐步提升至2022年的4.16%與2023年的4.81%，然後在2024年略微回落至3.99%。這一變化顯示公司在經濟效率上有所改善，分部的盈利能力獲得了提升，但在2024年略微縮減，需持續關注盈利率的穩定性。
綜合而言，該公司的收入規模大幅擴展，盈利能力逐步增強，且短期內盈利率略有波動，但整體趨勢向上。未來的挑戰在於持續提高效率並維持盈利能力的穩定，以支撐持續成長的營收基礎。
須申報分部利潤率： 公司 & 其他
Elevance Health Inc.;企業及其他;分部獲利率計算
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||
| 營業收益（虧損） | (1,270) | (1,044) | (142) | (162) | —) |
| 營業收入 | 309) | 479) | 399) | 95) | —) |
| 應申報分部獲利比率 | |||||
| 須申報分部利潤率1 | -411.00% | -217.95% | -35.59% | -170.53% | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
須申報分部利潤率 = 100 × 營業收益（虧損） ÷ 營業收入
= 100 × -1,270 ÷ 309 = -411.00%
根據所提供的財務資料，可以觀察到以下幾個重要趨勢與變化。首先，營業收益（虧損）在2020年至2024年間呈現逐步惡化的趨勢，從缺乏數據的2020年開始，至2024年達到負1,270百萬美元，顯示公司在該期間內的經營虧損擴大。尤其是2023年與2024年的虧損數據明顯高於前幾年，反映出公司在這段期間面臨嚴重的營運挑戰或特殊損失。
另一方面，營業收入在2021年至2024年間則呈現穩定成長的趨勢。從2021年的95百萬美元，增加至2024年的309百萬美元，儘管中間數據有所波動，但整體趨勢仍向上，顯示公司在營收面逐步改善或拓展市場份額。然而，於2024年營業收入略有下降，可能暗示營收增長的放緩或市場競爭激烈所帶來的壓力。
須申報分部利潤率方面，數字皆為負值，且呈現逐步惡化的趨勢。從2021年約-35.59%擴大至2024年的-411%，此顯示公司各營運分部的盈利狀況持續低迷，且利潤率的降低顯示營運成本或其他經營困難加劇，導致盈利能力明顯受損。特別是在2023年與2024年，該比例急劇惡化，可能反映公司日益嚴重的盈利挑戰或成本壓力增加。
總結來看，公司在2021年開始展現營收增長的跡象，然而伴隨而來的是營業虧損的大幅擴大與分部利潤率的嚴重下滑，表明收入增長未能有效轉化為淨利潤，反而顯示出營運效率低下或成本控制不佳。整體而言，這些資料反映出公司在這段期間內面臨嚴重的盈利與經營困境，需進一步分析其成本結構與策略調整，以評估未來整體的經營可持續性。
營業收入
Elevance Health Inc.，按報告分部劃分的營業收入
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 健康益處 | 150,275) | 148,571) | 138,484) | 121,728) | 108,271) |
| CarelonRx的 | 35,961) | 33,835) | 28,526) | 25,431) | 21,911) |
| Carelon 服務 | 17,961) | 14,147) | 12,860) | 10,130) | 6,057) |
| 卡雷隆 | 53,922) | 47,982) | 41,386) | 35,561) | 27,968) |
| 企業及其他 | 309) | 479) | 399) | 95) | —) |
| 抵銷 | (29,302) | (26,823) | (24,609) | (20,441) | (15,431) |
| 總 | 175,204) | 170,209) | 155,660) | 136,943) | 120,808) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從資料中可觀察到，**Elevance Health Inc.**的營業收入呈現持續成長的趨勢。2020年至2024年間，營業收入由108,271百萬美元逐年增加，到2024年達到150,275百萬美元，累計成長約38.8%。此增長主要由於健康益處整體營業收入的穩健提升，顯示公司在健康服務領域的擴張及市場佔有率增加，帶動整體營收水準逐年攀升。
細分來看，Carelon系列（包括Carelon Rx及Carelon服務）的營業收入也展現穩定成長。Carelon Rx部門由21,911百萬美元逐年升至35,961百萬美元，增幅約63.8%，反映處方藥及相關健康服務的持續需求與市場拓展良好。Carelon服務收入亦有明顯提升，尤其從2020年的6,057百萬美元增長至2024年的17,961百萬美元，顯示公司在專業服務及服務多元化方面積極布局，以擴大收入來源。
企業及其他營業收入部分數據較少，且僅在2021年起開始有資料記錄，且數值相對較小，這可能代表相關業務尚在成長或調整階段，對整體營收影響有限。不過，值得注意的是此項在2022年至2024年間有一定程度的波動，且資料缺失可能反映該部分業務的重要性較低或資料披露尚在調整中。
另一方面，抵銷項（-15431百萬美元至-29302百萬美元）顯示公司在營收認列上進行了大量的抵銷調整，可能涉及折扣、退貨或其他調整項目。此項的負數逐年擴大，顯示抵銷規模逐漸增加，可能對毛利潤及淨收益產生較大影響，並需要進一步策略分析。
總體而言，Elevance Health Inc.的總營業收入展現出穩定成長，反映公司在健康保險及服務領域的市場擴張策略取得一定成效。然而，抵銷項的擴大也提出對收入淨化及盈利能力的持續關注。此外，公司在Carelon業務的專項成長是推動總營收提升的重要動力，未來持續的市場拓展策略將是關鍵，尤其是在營收結構多元化及成本控制方面的挑戰與機會並存。
營業收益（虧損）
Elevance Health Inc.，按報告分部劃分的營業收益（虧損）
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 健康益處 | 6,243) | 6,888) | 6,022) | 5,850) | 5,125) |
| CarelonRx的 | 2,172) | 1,975) | 1,868) | 1,684) | 1,361) |
| Carelon 服務 | 717) | 680) | 535) | 187) | (126) |
| 卡雷隆 | 2,889) | 2,655) | 2,403) | 1,871) | 1,235) |
| 企業及其他 | (1,270) | (1,044) | (142) | (162) | —) |
| 總 | 7,862) | 8,499) | 8,283) | 7,559) | 6,360) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 營業收益的整體趨勢
- 從2020年至2024年，增長趨勢明顯，總營業收益由6360百萬美元逐步上升至約7862百萬美元，顯示公司整體營運狀況在此期間持續改善，尤以2021年到2023年間的增長較為快速。然而，2024年較2023年略有下降，可能反映近期市場或公司調整的影響。
在各個子項中，"健康益處"以及"CarelonRx"的營業收益都展現穩定增加的趨勢。"Carelon"部分亦持續擴張，營業收益由1235百萬美元增加至2889百萬美元，顯示其在公司整體收益中的比重不斷擴大。"企業及其他"在2021年至2024年轉為負值，且損失逐年擴大，反映該部分對整體收益產生較大壓力，且盈利能力或資產配置方面可能面臨挑戰。總結來看，公司主要收益貢獻來自"健康益處"及"Carelon"部門，整體盈利能力呈現穩定成長，僅在2024年出現輕微回落。 - 各子項營業收益的變化分析
- "健康益處"部分呈現穩步成長，從2020年的5125百萬美元增加至2023年達到最高點約6888百萬美元，2024年略有回落至6243百萬美元，顯示健康事業是公司最主要的營業收入來源，且成長趨勢較為明顯。"CarelonRx"的收益亦呈持續上升，從2020年的1361百萬美元逐步攀升到2024年的2172百萬美元，顯示其市場佔有率及經營規模逐年擴大。 "Carelon服務"則展現顯著成長，收益由負值轉正，且逐年增加，2024年達到717百萬美元，反映公司在該領域的業務拓展取得積極成效。"企業及其他"的收益則在2021年後持續轉為負值，且數值逐步惡化，顯示該部分的經營狀況較為不佳，對整體收益形成下行壓力。
整體觀察，主要營收項目的成長動能仍在，特別是個別部門的貢獻逐年增加，但同時"企業及其他"部門的虧損擴大值得進一步關注，可能需要公司調整策略以改善該部分表現。總結來看，公司營業收益結構較為穩定，成長動能主要來自"健康益處"及"Carelon"系列業務，而負面因素則來自"企業及其他"部分的持續虧損。