資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Elevance Health Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的7193百萬美元下降至2023年的6415百萬美元。然而，在2024年，稅後營業淨利潤有所回升，達到7015百萬美元。此後，在2025年略有下降，為6650百萬美元。整體而言，利潤呈現波動，但2025年的利潤水平仍高於2023年。
- 投資資本
- 投資資本在整個期間內持續增加。從2021年的63876百萬美元增長至2025年的80815百萬美元。增長速度在不同年份有所不同，2024年增長幅度較大，從2023年的69669百萬美元增長至2024年的78241百萬美元。這表明公司持續進行投資，擴大其資本規模。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現持續下降的趨勢。從2021年的11.26%下降至2025年的8.23%。儘管投資資本持續增加，但稅後營業淨利潤的增長速度未能跟上，導致ROIC下降。這可能表明公司投資的回報率正在降低，或者公司需要更有效地利用其投資資本。ROIC的下降幅度在2023年和2024年尤為明顯。
綜上所述，資料顯示公司在擴大投資資本規模的同時，利潤增長相對緩慢，導致投資資本回報率持續下降。需要進一步分析以確定ROIC下降的原因，並評估公司投資策略的有效性。
ROIC的分解
Elevance Health Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對所提供財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為6.58%，隨後在2022年下降至5.64%，並持續下降至2023年的5.32%。2024年略有回升至5.46%，但2025年再次下降至4.19%，顯示利潤能力可能面臨壓力。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，從2.14增加至2.44。2024年略有下降至2.24，但在2025年回升至2.44，與2023年持平。這表明資產的使用效率在整體上保持穩定，並有輕微的改善趨勢。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間波動較大。2021年為79.78%，2022年降至77.99%，2023年大幅下降至70.87%。2024年回升至73.34%，而2025年則再次上升至80.34%，接近2021年的水平。這可能反映了稅務政策或稅務規劃策略的變化。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在觀察期間持續下降。2021年為11.26%，隨後逐年下降至2025年的8.23%。這表明投資資本產生的回報正在減少，可能需要重新評估投資策略或提高資本效率。
總體而言，資料顯示利潤能力和投資回報率呈現下降趨勢，而資本周轉率則相對穩定。有效現金稅率的波動可能對淨利潤產生影響。這些趨勢值得進一步關注和分析，以評估其對長期財務表現的潛在影響。
營業利潤率（OPM）
Elevance Health Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 營業收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 營業收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2023年間呈現波動趨勢。從2021年的9016百萬美元下降至2022年的8772百萬美元，隨後在2023年回升至9052百萬美元。2024年進一步增長至9564百萬美元，但在2025年顯著下降至8277百萬美元。整體而言，儘管有短期增長，但2025年的數據顯示利潤可能面臨壓力。
- 營業收入
- 營業收入在分析期間內持續增長。從2021年的136943百萬美元增長至2022年的155660百萬美元，2023年達到170209百萬美元，2024年進一步增長至175204百萬美元，並在2025年大幅增長至197584百萬美元。這表明公司在擴大其營收規模方面表現出強勁的增長動力。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在分析期間內呈現下降趨勢。從2021年的6.58%下降至2022年的5.64%，2023年進一步下降至5.32%。2024年略有回升至5.46%，但2025年再次下降至4.19%。利潤率的下降可能表明成本增加、價格壓力或其他影響盈利能力的因素。
綜上所述，儘管營業收入持續增長，但營業利潤率的下降以及稅前營業淨利潤在2025年的顯著下降，值得關注。這可能需要進一步分析以確定潛在的原因，例如成本控制、定價策略或市場競爭等因素。
資本周轉率（TO）
Elevance Health Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為財務資料的分析報告。
- 營業收入
- 觀察資料顯示，營業收入呈現逐年增長趨勢。從2021年的136,943百萬美元增長至2025年的197,584百萬美元。增長幅度在2022年和2023年較為顯著，2024年增長趨緩，但2025年再次加速增長。整體而言，營業收入的增長軌跡顯示業務規模的擴大。
- 投資資本
- 投資資本也呈現逐年增長趨勢，從2021年的63,876百萬美元增長至2025年的80,815百萬美元。雖然增長趨勢與營業收入相似，但增長幅度相對較小。這可能意味著公司在擴張業務的同時，也在提升資本的使用效率。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在觀察期間內呈現波動。2021年為2.14，2022年增至2.33，2023年進一步提升至2.44。2024年略有下降至2.24，但在2025年回升至2.44。資本周轉率的變化反映了公司利用投資資本產生營業收入的效率。2023年和2025年的高周轉率表明公司有效地利用其資本資源。2024年的下降可能與投資資本的增長速度快於營業收入增長有關，但隨後又恢復了效率。
總體而言，資料顯示公司在擴大營業收入的同時，也在持續增加投資資本。資本周轉率的波動表明公司在資本效率方面存在一定的變化，但整體而言，資本周轉率維持在相對穩定的水平，顯示公司具有較強的盈利能力。
有效現金稅率 （CTR）
Elevance Health Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2023年間呈現增長趨勢，由18.23億美元增長至26.37億美元。然而，2024年略有下降至25.50億美元，並在2025年大幅下降至16.27億美元。整體而言，現金營業稅在後續期間呈現波動，且2025年的數值顯著低於前期。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2024年間大致呈現增長趨勢，從90.16億美元增長至95.64億美元。然而，2025年則大幅下降至82.77億美元。儘管前期呈現增長，但2025年的顯著下降值得關注。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，從20.22%增長至29.13%。2024年略有下降至26.66%，而2025年則回落至19.66%。整體而言，有效現金稅率呈現波動，且2025年的數值接近2021年的水平。
綜上所述，觀察到稅前營業淨利潤和現金營業稅在2025年均出現顯著下降，而有效現金稅率則回落至較低水平。這些變化可能反映了營運環境的改變、稅務政策的影響，或公司策略的調整。需要進一步分析相關因素，以更深入地理解這些趨勢背後的動因。