償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Estée Lauder Cos. Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
在所呈現的季度財務資料中，Estée Lauder Cos. Inc.的財務比率顯示出若干顯著的趨勢與變動特徵。首先，債務與股東權益比率（Including Operating Lease Liabilities）從2019年起明顯上升，於2020年起逐步攀升，並於2023年達到較高水準（1.61），顯示公司在此期間增加了負債，相較於股東權益，其負債比率持續擴大。負債資產比率及負債比率（包括經營租賃負債）亦呈現類似走升的趨勢，反映公司的負債壓力逐漸提高，可能與廣泛採用經營租賃進行資產負債管理有關。
接著，債務與總資本比率在2019年後亦逐步上升，從約0.45增加至2023年的0.59，意味著公司資本結構中的負債比例變大，財務杠桿（財務槓桿比率）亦自2017年起逐步攀升，顯示公司在運營中使用較多外部資金進行擴張或投資，達到2023年的4.19，代表較高的資本槓桿風險。
另一方面，資產負債比率（Debt Asset Ratio）與負債比率（包括經營租賃負債）在整體上保持較高的水準，但在2020年前較為穩定，於2021年之後逐漸升高，可能反映公司在經濟環境變化下逐步擴充負債以支援業務活動。
利息覆蓋率（Interest Coverage Ratio）則顯示出較大的波動，尤其在2020年疫情期間（2020年第一季後），比率顯著下降，最低至6.48，顯示公司在某些季度償還利息的能力受到了影響。此後，利息覆蓋率逐步回升，至2023年約在17至25之間，展現公司在經濟不確定時期逐步改善債務償付能務，表明財務狀況有一定的改善空間但仍需謹慎。
總結來看，從2017年至2023年，Estée Lauder的財務結構在負債比重方面呈現逐步增加的趨勢，伴隨著資本杠桿的提升與部分波動的利息償付能力。公司在經營租賃及負債管理方面的策略，對其整體財務杠桿具有重要影響。然而，負債比例的上升也可能提升財務風險，特別是在利率變動或經濟受挫時。未來觀察公司是否能持續改善利息覆蓋率及控制負債水準，将是評估其財務健康狀況的關鍵。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Estée Lauder Cos. Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益，雅詩蘭黛公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益，雅詩蘭黛公司
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2017年第三季度起，總債務呈現逐步上升的趨勢，從約3,935百萬美元逐漸增加至2023年第二季度的約8,114百萬美元。特別是在2020年及之後的季度中，總債務的增長較為顯著，顯示公司在此期間資本結構調整或資金籌措有所增加，可能反映出擴張策略或其他資金需求的提升。
股東權益方面，雖然在初期（2017年至2019年間）數值較為波動，但整體呈現緩慢成長趨勢，從約4,731百萬美元升至2023年6月的約5,585百萬美元。值得注意的是，2020年初起，股東權益出現明顯波動，特別是在2020年第一季度，股東權益較前期下降，可能受到全球疫情影響下的財務調整。之後隨著時間推移，股東權益逐步回升並穩定增長。
債務與股東權益比率（負債比）在2017年至2019年間相對較低（約0.76至0.83），表明公司在此期間維持較為穩健的負債水平。然而，自2020年起，該比率顯著提升，尤其是在2020年12月及2021年初，分別達到1.21及1.08，甚至在2023年第二季度達到1.45，表明公司相較於股東權益，增加了較多的財務杠杆。這種趨勢或反映公司加大融資力度，或為因應營運擴展進行的資金運作，可能增加財務風險。
整體來看，該公司自2017年起持續增加負債規模，伴隨股東權益的緩步增長，導致債務與股東權益比率逐步攀升，尤其自2020年疫情以來的急劇上升，顯示公司在資金管理上較為激進。這種財務結構的變化可能反映出為支持業務擴張或資本投資而採取的策略，但同步也增加了財務風險，需持續關注其長期資金成本與還款能力。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Estée Lauder Cos. Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益，雅詩蘭黛公司
= ÷ =
從資料中可以觀察到，款項的總債務（包括經營租賃負債）呈現出一定的波動趨勢。整體而言，於2017年九月為3935百萬美元，隨後逐步下降至2018年末的3391百萬美元，期間略有波動，但在2019年第一季度觸及較低點(3399百萬美元)。然而，從2019年第二季度開始，債務數值逐漸上升，並於2020年初達到較高水平（超過8000百萬美元），此一升幅顯示公司在該段時期的資金運作出現明顯擴張或借貸增加的現象，尤其是2020年9月及12月債務數據顯著攀升，可能反映在新投資、併購或資金需求的增大。
股東權益部分，資料顯示，帳面權益於2017年為4731百萬美元，之後經歷了一波調整，在2018年與2019年有所波動，但整體呈現修復性增加。特別值得注意的是2020年由於債務大幅上升，導致負債股東權益比率明顯攀升至2.23，顯示公司在該階段的負債相對於股東權益顯著增加，可能凸顯財務杠杆的提升或是資本結構轉變。
負債與股東權益比率的變動反映出財務槓桿的加強或調整。該比率於2017年末約0.83，之後在2018年至2019年間略有下降，預示負債相對於股東權益的比例較為穩定，約在0.76-0.83之間，維持較低的槓桿水平。進入2020年，此比率迅速攀升，達到最高值的2.23，代表公司在該段期間大量增加負債，相較之下股東權益變動較為有限或略有下降。之後隨著財務結構調整和可能的資產重組，該比率在2021年開始逐步回落，顯示公司在風險控制方面做出調整，負債水平也逐步降低。
綜合觀點來看，該公司在過去幾年內經歷了由負債增加帶動的資金規模擴張，特別是在2020年，以因應市場環境變動或投資策略調整。在財務結構方面，雖然在2020年前後負債比率上升，但隨後公司努力降低槓桿，促使比率回歸較為保守的水平，有助於維持財務穩定性。未來關注重點應在於公司是否能持續平衡負債的成長與股東權益的穩定，以及是否能維持適當的財務槓桿來支持成長戰略，同時控制財務風險。
債務與總資本比率
Estée Lauder Cos. Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益，雅詩蘭黛公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Estée Lauder Cos. Inc.的總債務在2017年9月30日到2023年6月30日期間，呈現出明顯的上升趨勢。起初總債務約為3,935百萬美元，經歷多次波動後，到2023年6月達到約8,114百萬美元，顯示公司債務規模有顯著增加。
同期總資本的走勢則較為波動，但整體趨勢呈現上升。公司總資本由2017年9月的約8,666百萬美元逐步提高至2023年6月的約13,699百萬美元，顯示公司資本規模持續擴大。然而，在部分期間中，總資本的增長速度略有放緩或出現短期下降，例如2020年第2季度的數值（約9,838百萬美元）較前一季略有下降，但整體趨勢仍然向上。
債務與總資本的比率是一個反映公司財務槓桿程度的重要指標。此比率自2017年起大體維持在0.43至0.45之間，表示公司在此段時間內較為保守的負債策略。但自2020年起，比率逐步上升，尤其在2020年12月達到0.55，2022年及2023年間，持續在0.56和0.59左右，顯示公司負債相對於資本的比例逐步增加，財務槓桿隨之提升。
此外，可以觀察到，公司債務的增加在2020年COVID-19疫情期間較為顯著，反映出公司可能為應對經濟不確定性而進行資金籌措或調整資本結構。儘管如此，其資本規模的同步調整也協助公司維持較為穩健的財務比率，但長期來看，較高的債務比率意味著財務風險的提升，需密切關注未來的償債能力與財務策略調整。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Estée Lauder Cos. Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
- 資產負債結構分析
-
自2017年九月起至2023年六月份期間，Estée Lauder 的債務總額展現整體上升的趨勢，尤其在2020年第二季度後，債務金額顯著增加，從約3,535百萬美元上升至最高點約10,169百萬美元，顯示公司在此期間累積了較高的負債水平。
相較之下，總資本亦呈現持續成長的趨勢，在2020年後達到高點，從2017年約8,666百萬美元攀升至2023年約15,754百萬美元，顯示公司在資本規模上進行擴張或資產積累的趨勢顯著。
- 財務杠杆變動
-
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）在觀察期間內經歷波動。2017年至2018年間，該比率維持在約0.43至0.45之間，反映較為穩定的資本結構。
然而，自2019年起，比率開始上升，至2020年第二季度達到0.69，顯示公司採用較高的負債融資策略，從而提高財務杠杆水平。在2021年與2022年間，該比率略有回落，但仍維持在0.56至0.58之間，表明公司在負債與資本比例方面秉持較為激進的資本策略，持續增加 leverage。
- 整體趨勢與洞察
-
從資料中可以觀察到，公司在近五年內整體資產規模擴張，並伴隨著負債比例的提升，尤其在2020年之後負債比率明顯提高，可能代表公司在此期間積極進行資本運作以支援擴張或應對市場環境變化。
值得注意的是，雖然負債比率在較高水平，但沒有顯示出極度不穩定的趨勢，且公司同步擴張資本規模，可能意在促進長期成長。管理層未來可能需關注負債對公司財務穩健性的影響，以平衡短期成長與長期財務健康。
債務資產比率
Estée Lauder Cos. Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Estée Lauder Cos. Inc. 的總債務在2017年9月30日為約3,935百萬美元，至2023年6月30日增加至約8,114百萬美元，呈現持續上升的趨勢。同期，總資產亦從約12,202百萬美元增加至約23,415百萬美元，顯示公司資產規模在此期間有一定幅度的擴張。
儘管總資產整體呈現成長，但債務資產比率的變動較為波動。2017年底該比率約為0.3左右，表示公司約三成的資產以債務融資。進入2020年後，該比率在0.22至0.35之間波動，尤其在2020年6月30日達到最低的0.22，之後略有回升，2023年6月又回升至0.35，反映公司逐漸增加負債比例以支撐資產擴張或營運需求。整體來看，其債務資產比率在0.25至0.35之間變動，並未出現明顯的上升或下降趨勢，維持於較為穩定的範圍內。
公司在這段期間內債務的增加主要伴隨資產的擴張，顯示其可能採取了積極的資金擴張策略來促進營運或占用市場份額。儘管如此，債務比例未顯著超過較為安全的範圍，說明公司仍在可控範圍內管理負債水平。
綜合來看，Estée Lauder在此期間展現出資產持續成長的趨勢，伴隨負債規模的同步提升，整體財務結構較為穩健，債務佔資產比率則在合理範圍內波動，未呈現過度負債的警訊。未來需持續關注負債比例及資產結構的變動，以維持財務穩定。
負債比率（包括經營租賃負債）
Estée Lauder Cos. Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
從資料中可以觀察到，截至2017年9月30日，Estée Lauder的總資產約為12.2億美元，至2023年6月30日，總資產已經擴大至約23.4億美元，呈現逐步成長的趨勢。此一成長趨勢顯示公司在持續擴展其資產規模，可能反映其業務規模的擴大或投資策略的積極推進。
在負債方面，2017年9月30日的債務總額約為3.94億美元，至2023年6月30日已上升至約10.17億美元。整體而言，債務規模在此期間內大幅增加，特別是在2020年後期期間，債務快速攀升，反映可能是公司為了擴展或進行大型投資而增加負債。不過，值得注意的是，負債比率則呈現一定的波動，但整體維持在0.36至0.49之間，最高值發生在2020年第一季和2020年年底，顯示在負債增加的同時，公司的資產也同步擴張，負債與資產的比例維持較為合理的範圍。
負債比率的變化趨勢顯示，公司在較早的階段（2017至2019年前期）保持較低且穩定的債務比，以較謹慎的財務策略運作。然而，在2020年疫情爆發期間（特別是2020年第一季至第四季），負債比率顯著攀升，至最高點約0.49，反映出公司可能在此期間為應對疫情帶來的不確定性，采取了較為積極的財務措施，增加負債以維持營運或進行策略調整。此後負債比率逐步回落，顯示公司在疫情期間後逐漸調整財務策略，以維持較為平衡的負債水準。
綜合來看，Estée Lauder的資產規模持續擴大，並伴隨着負債的同期增加，整體財務結構呈現穩健而積極的擴張策略。雖然在疫情期間負債比例有所上升，但公司總體資產與負債的同步增長反映出積極的資產負債管理。此外，負債比率雖然有一定波動，但未展現出嚴重的過度負債風險，顯示公司在成長過程中仍保持較為謹慎的財務策略。
財務槓桿比率
Estée Lauder Cos. Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益，雅詩蘭黛公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益，雅詩蘭黛公司
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的數據，分析期間涵蓋2017年9月到2023年6月，呈現出公司財務狀況的變化趨勢與可能的經營策略調整。以下為詳細的觀察與分析：
- 總資產變動趨勢
- 在分析期間內，總資產顯示持續成長的趨勢，從2017年9月的約12,202百萬美元增加至2023年6月的約23,415百萬美元。特別是在2020年後期，總資產增長較為明顯，顯示公司在此期間進行了資產擴張，可能包括投資新品、擴展市場或進行收購等策略。此外，資產的成長表明公司經營規模逐步擴大，具有較強的資產運作能力。
- 股東權益變化
- 股東權益隨著時間呈現出緩慢且波動的上升趨勢，從2017年9月的約4,731百萬美元逐步增加至2023年6月的約5,585百萬美元。在2020年疫情爆發期間，股東權益略有波動，但整體趨勢仍為緩步上升。特別是在2020年以後，股東權益達到新高，反映公司在面對市場挑戰時成功維持或提升股東價值。此外，股東權益的持續成長可能來自於盈利增長或資本運作策略。
- 財務槓桿比率的變化
- 財務槓桿比率在分析期間內呈現出逐步上升的趨勢，從2017年的2.58上升至2023年的4.19，間中有些波動。較高的槓桿比率表示公司利用較多的借款進行資金運作或資產投資，可能反映公司在擴張或資本運作方面採取較進取的策略。同時，較高的負債比例也帶來較高的財務風險，尤其在疫情期間，槓桿比率的上升更凸顯公司為支持資產擴張承擔的財務負擔。總體而言，槓桿比率的升高表明公司加大貸款或融資力度，以促進資產規模擴大，但也需謹慎管理融資風險。
- 綜合分析
- 整體來看，該公司的財務狀況在分析期間內逐步改善。總資產的擴大伴隨股東權益的提升，顯示營運規模擴大與盈利能力的增強。財務槓桿比率的上升則支持了公司在積極擴張的策略，可能包括資本投入或收購活動。然而，較高的槓桿水平也需密切監控財務風險，以確保長期的財務穩健。公司在疫情期間仍能維持資產與股東權益的成長，顯示其抗壓能力較強，並有持續的成長動能。
利息覆蓋率
Estée Lauder Cos. Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於雅詩蘭黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的淨收益（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ4 2023
+ EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023
+ EBITQ1 2023)
÷ (利息支出Q4 2023
+ 利息支出Q3 2023
+ 利息支出Q2 2023
+ 利息支出Q1 2023)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，Estée Lauder Cos. Inc. 的息稅前盈利（EBIT）在2017年第三季度較為平穩，波動範圍約在580百萬美元至783百萬美元之間。然而從2018年第一季度起，該公司的EBIT出現明顯的波動與趨勢變化。2018年第一季度的EBIT為513百萬美元，較前一季下降，之後在2018年第二季出現有所回升，但整體趨勢較為不穩定，尤其是在2018年9月30日，EBIT達到667百萬美元的高點，之後又逐步下降。
進入2019年，EBIT有一定的波動，但整體呈現下行趨勢。在2019年三季，EBIT降至較低的水平（872百萬美元至90百萬美元）。2019年第四季的數據較為不穩，出現大幅波動，並在2020年第一季度出現了較大的負值（-556百萬美元），顯示出公司在該期間可能受到特定事件或特殊運算項目的影響。
隨後在2020年，雖然EBIT數據再次正面回升，至2020年第三季度，該數值為1,092百萬美元，比疫情爆發前的數季有所攀升。然而在2020年底，EBIT再次大幅下降，反映出疫情對公司營運的影響。2021年公司逐步復甦，EBIT持續提高，至2021年12月已升至超過1,430百萬美元。進入2022年，其間有一定的波動，EBIT短暫下滑，但仍維持較高水平，顯示公司業績逐步復原並持穩。
在2023年，資料只提供到第二季，EBIT顯示較大的下降，僅剩51百萬美元，暗示公司在近期面臨較大的壓力或特殊支出，導致盈利大幅縮減。
利息支出方面，整體呈現緩慢上升的趨勢，從2017年的約31-35百萬美元逐步增加至2023年第二季的58百萬美元水平。雖然增幅不算巨大，但表明公司負債或融資成本有所提高。相應的，利息覆蓋率則反映公司償債能力的變化。2018年中開始，利息覆蓋率維持在16至19之間，呈現良好的償債覆蓋能力，但在2020年第三季度快速降至低點約6.5，隨後逐步回升，最高達到約25。2023年第二季，利息覆蓋率約為6.48，顯示公司在高負債或利息負擔方面仍面臨挑戰，償債能力相對較弱。
總結而言，Estée Lauder在2018年至2022年間的財務表現經歷了較大的波動，但整體趨勢指向逐步恢復與成長。2023年第一季以來，盈利顯著下滑，這可能反映出行業環境變化、市場競爭或公司內部調整等多重因素，值得持續關注其未來的財務走勢與應對策略。