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短期活動比率（摘要）
Estée Lauder Cos. Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
自2017年第四季度起，存貨周轉率呈現出較為波動的趨勢，期間由高點1.89逐步下滑至約1.39，顯示庫存周轉速度在此段期間有所放緩，但整體變動幅度不大，反映出公司在庫存管理方面經歷了一段較為穩定的調整期。
應收帳款周轉率在此一期間內呈現上升趨勢，從2017年12月的6.29提升至2023年6月的10.96，顯示公司在應收帳款的收回效率逐漸改善，反映出其應收帳款管理策略的成效與資金週轉的加快。此外，應收帳款的周轉天數亦從58天縮短到約33天，進一步佐證收款效率的提升。
應付帳款周轉率在分析期內大致維持穩定，且波動較小，較不顯示明顯的變化趨勢。應付帳款天數亦略有起伏，但整體保持在約113至161天之間，顯示公司在應付帳款管理方面較為穩健，並保持合理的信用回收週期以平衡資金流動性與供應商關係。
營運資金周轉率在觀察期間內呈現上升趨勢，特別是自2017年12月起逐步提高，從4.79增加到約5.49，指示公司在營運資金的使用效率有所提升，資金的週轉速度得以加快，有助於整體營運效率的改善。
庫存周轉天數的變動則較為明顯，從2017年9月的208天逐步增加至2023年6月的約263天，反映出庫存的持有時間延長，可能由於庫存策略調整或產品陳列周轉率放緩所致，值得留意其潛在的庫存積壓風險。
應收帳款周轉天數自2017年12月的58天下降至約33天，顯示公司在收款效率上有明顯提升。相較之下，應付帳款天數則大致維持在較穩定的範圍內，展現出公司在資金管理方面的平衡策略。在現金換算週期方面，雖然數值在不同季度間有波動，但整體呈現出較為穩定的趨勢，大約介於97至185天之間，相較早期數據逐漸縮短，有助於改善公司的現金流和營運效率。
整體而言，該公司在應收帳款管理方面的改善較為明顯，資金週轉速度提升，應付帳款管理較為穩健，庫存持有時間相較於前期有所增加。這些變化反映公司在不同營運面向上的調整與優化努力，建議持續監測庫存天數的變動，並維持有效的應收帳款管理，以促進營運資金的健康流動。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Estée Lauder Cos. Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存和促銷商品 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
存貨周轉率 = (銷售成本Q4 2023
+ 銷售成本Q3 2023
+ 銷售成本Q2 2023
+ 銷售成本Q1 2023)
÷ 庫存和促銷商品
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 銷售成本趨勢分析
- 從資料中可以觀察到，2017年9月30日至2023年6月30日期間，銷售成本整體呈現逐步上升的趨勢。具体而言，銷售成本從約711百萬美元逐步增加至1159百萬美元，顯示公司在此期間的銷售規模或成本結構有所擴張。特別是在2020年及之後的幾個季度，銷售成本持續攀升，反映出公司在擴展業務或商品價值提升下的成本壓力增加。
- 庫存與促銷商品的變動分析
- 庫存與促銷商品的數值呈現持續上升的趨勢，從2017年9月的約1518百萬美元增加至2023年6月的約2979百萬美元。此趨勢表明公司庫存規模在該期間有所擴大，與銷售規模同步成長。然而，庫存的持續增加也可能暗示需求預期超過現有銷售，或是存貨周轉速度放慢，需進一步分析其存貨管理策略和效益。
- 存貨周轉率走勢分析
- 存貨周轉率的數據顯示在部分季度略有波動，但整體呈現下降趨勢，從較高的1.76（2017年12月）逐漸下降至約1.39（2023年6月）。這顯示，雖然庫存數量逐年增加，但存貨周轉速度減慢，可能表明商品資料庫庫存積壓或銷售速度放緩的情況。這一趨勢值得留意，因為較低的周轉率可能影響公司現金流與資金利用率。
- 整體趨勢與潛在意義
- 綜合分析，公司的銷售成本與庫存均呈現長期上升，反映出公司擴展策略與業務規模的擴張。庫存的持續增加與存貨周轉率的下降之間的矛盾，顯示庫存管理可能面臨挑戰，需留意持有成本與資金占用的風險。對於未來，需持續追蹤庫存管理策略調整對存貨周轉率的影響，以及銷售與成本的變化與公司盈利能力的相關性。
應收賬款周轉率
Estée Lauder Cos. Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
應收賬款周轉率 = (淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023
+ 淨銷售額Q2 2023
+ 淨銷售額Q1 2023)
÷ 應收賬款，淨額
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料可以觀察到，Estée Lauder Cos. Inc. 在淨銷售額方面呈現一定的波動性。2017年至2023年來，淨銷售額整體呈現緩慢上升的趨勢，但在部分季度出現明顯的波動。例如，2020年第一季度的銷售額顯著降低，可能受到全球性疫情影響；然而，疫情影響過後，銷售額迅速回升，甚至在2021年和2022年達到較高水準，顯示出市場需求的恢復與公司彈性的正面訊號。
應收賬款淨額在期間內存在較大幅度的變動。值得注意的是，2020年第二季度應收賬款明顯降低，至1194百萬美元，可能反映出公司在疫情期間調整的收款策略或銷售渠道變化。隨後，在2020年第四季度與2021年期間，應收賬款恢復增加，展現出公司營運週期的調整及收款效率的變化。
應收賬款周轉率作為衡量公司收款效率的指標，在所分析的期間內整體維持在較高的水平波動中。2017年及2018年大部分時間，周轉率約在6到8之間，反映公司有較為穩定的收款效率。進入2020年後，該比率在疫情期間出現升高，尤其在2020年12月達到11.97，顯示公司可能加強了收款管理或收款速度提升。2021年以及2022年前半，該比率維持較高水準，達到8至11之間，展現良好的收款速度。2022年下半年起，周轉率再次略有波動，但整體仍保持在較高的水平，代表公司在營運效率方面展現一致性。
綜合來看，Estée Lauder在期間內的財務表現經歷了由疫情帶來的短期衝擊，但快速的回復與持續的市場需求使得企業的銷售額逐步回到並超越疫情前的水平。應收賬款管理在不同季度呈現變化，反映出公司在收款策略和營運管理上的調整。整體來說，公司展現出一定的韌性，能有效適應市場變化並維持較佳的收款效率，對於未來的營運動能具有正面預期。
應付賬款周轉率
Estée Lauder Cos. Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付帳款 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
應付賬款周轉率 = (銷售成本Q4 2023
+ 銷售成本Q3 2023
+ 銷售成本Q2 2023
+ 銷售成本Q1 2023)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營收趨勢分析
- 由資料可觀察到，雖然並未提供直接的營收數值，但銷售成本的變化反映出公司營收的趨勢。2017年第三季至2018年第三季，銷售成本持續上升，顯示營收總體呈現增長趨勢；然而，從2018年第四季開始，銷售成本波動較大，並於2021年前後達到峰值，之後略有下降，但仍然保持在較高水平，暗示公司營收在後期出現一定的波動或成長放緩。
- 應付帳款變化
- 應付帳款金額從2017年九月的679百萬美元逐步增加，至2023年六月達到1670百萬美元。尤其是在2019年到2020年間，應付帳款明顯上升，反映公司可能在此期間延長付款期限或增加了應付帳款。此趨勢支持營收在2020年前後仍保持一定規模，同時也可能是管理策略調整的結果。
- 應付帳款周轉率變化
- 應付帳款周轉率在數個季度內的變化較為顯著。2017年底及2018年初的比率較低，之後於2018年底和2019年上半年逐步上升，最高達到3.24，之後又逐步回落至2.27左右。此變化反映公司在2018年至2019年間，加快了應付帳款的結算速度，可能是因應資金流動或供應鏈管理策略的調整。2020年至2023年間，該比率呈現出較大的波動，但整體相對較穩定，顯示公司在應付帳款管理上保持一定的策略適應性。
- 整體評估
- 綜合觀察，公司在2017年至2023年期間，銷售成本逐步上升，反映出營收總體趨勢較為積極。然而，銷售成本的波動及應付帳款變動顯示公司在盈餘管理與資金運用上持續調整策略。應付帳款周轉率的變動彰顯公司在應付帳款結算速度上的策略變化，可能旨在平衡營運資金與供應鏈管理。總體而言，資料所呈現的趨勢顯示公司在此段期間經歷了擴展與調整，充滿彈性且具備一定的資金調度能力。
營運資金周轉率
Estée Lauder Cos. Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
營運資金周轉率 = (淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023
+ 淨銷售額Q2 2023
+ 淨銷售額Q1 2023)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營運資金
-
在分析期間內，公司的營運資金呈現一定程度的波動，整體趨勢較為穩定，尚未顯示出明顯的持續上升或下降趨勢。
2017年第三季的營運資金值為2,365百萬美元，之後逐步攀升至2018年第三季的約4,713百萬美元，顯示公司在此期間的營運資金有所成長。隨後，2019年經歷波動，尤其在2019年第二季達到最高的5,871百萬美元，然後在2020年下半年微幅有所回落，但整體仍保持於較高水準。2021年以來，營運資金逐年下降至2023年第二季的約2,899百萬美元，顯示公司在該段期間的營運資金基礎有所縮減。
此變化趨勢可能反映出公司調整營運策略、資金管理或資產負債結構的變動。儘管期間內有波動，但整體營運資金於早期呈升高趨勢，後來較為平穩或略有下降。
- 淨銷售額
-
淨銷售額在分析期間內展現出較大的變動性，尤其在某些季度出現顯著的波動。2017年第三季的淨銷售額為3,274百萬美元，並在2018年第二季達到高點約4,005百萬美元。另一個高點出現在2021年的第一季，達到5,853百萬美元，顯示公司在某些期間內能夠取得較佳的銷售績效。
值得注意的是，2019年的銷售額在較低水平徘徊，並於2020年初出現明顯下降。此外，2020年第二季受到疫情影響較為明顯，淨銷售額下降至2,430百萬美元。進入2021年後，銷售額再次大幅提升，並在2021年12月及之後的季度達到高點，然而在2022年及2023年前半年又有所下降，反映出市場需求或銷售策略的變化。
總體來說，淨銷售額在分析期間內呈現出明顯的波動性，反映經營環境變化、市場競爭和宏觀經濟因素的影響，並且公司在某些季度能成功提升銷售收入。
- 營運資金周轉率
-
營運資金周轉率在資料中僅於2018年第2季起開始提供，其值呈現出波動但整體趨勢較為平穩，約在3.45至6.26之間變動。最高點出現在2020年第一季的6.26，顯示較高的資金利用效率，隨後逐步回落到2022年第二季的2.54，之後又反彈至4.47左右。
此變化可能受到營運策略調整、存貨管理或銷售週期的影響。營運資金周轉率的提升代表更高的資金運用效率，反之則表示運用效率降低。雖然在部分季度表現較差，但整體變動範圍適中，反映公司在資金運用方面較為靈活。
庫存周轉天數
Estée Lauder Cos. Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，該公司在2017年9月至2023年6月期間，其存貨周轉率出現了整體的波動趨勢。從最初的資料缺失開始，2018年中期存貨周轉率約為1.76，之後就逐步呈現出較為明顯的下降趨勢，至2021年下降至約1.42-1.54的範圍。這代表公司存貨的流動效率在一定程度上逐步降低，顯示存貨轉換為銷售的速度變慢，可能反映出存貨積壓或銷售放慢的情況。
同時，庫存周轉天數則與存貨周轉率呈現反向關係。初期期間的平均庫存天數約為200天左右，之後逐步增加，2021年已升高至約255-263天，顯示存貨積壓現象日益嚴重，庫存持有時間延長。這與存貨周轉率下降的趨勢相呼應，可能暗示需求放緩或存貨管理策略的變化影響了存貨週轉效率。
整體而言，兩個指標反映出公司在觀察期內的存貨管理狀況逐漸變得較為保守或效能降低。儘管在某些時段存貨周轉率有所回升（如2023年中期達1.53），但整體趨勢呈現負面，特別是在2021年之後。這可能促使公司重新評估存貨策略，以避免資金積壓並提升資產運用效率，特別是在經濟或市場需求不確定性增加的背景下。
應收賬款周轉天數
Estée Lauder Cos. Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中觀察，應收帳款周轉率在2017年9月到2018年6月期間，無明顯數據，可推測當時資料並未完整收集或披露。然而，自2018年9月起，財務比率逐步呈現出一定的波動性與遞增趨勢。
尤其在2020年第三季開始，應收帳款周轉率顯著提高，從8.48提升至最高的11.97（2020年12月31日），表明公司在該時期加速了應收款的收回速度。此外，應收帳款周轉天數在2020年12月達到最低的33天，顯示收款效率相對提高，資金週轉速度加快。
然而，此一積極趨勢並未持續，2021年與2022年期間，應收帳款周轉率略有波動，並在2023年6月達到約10.96，較去年同期略有下降，但仍維持較高水平。應收帳款周轉天數亦在此期間稍有升高，反映出收款效率較之前仍保持較佳水準。
整體而言，該公司在最近幾年展現出較高的應收帳款周轉率，並有能力將應收款收回於較短期限內，展現良好的應收帳款管理能力。即使在疫情背景下，公司仍維持較佳的資金流動性，此趨勢對於公司的營運資金管理與營運效率具有正面意義。未來持續關注該比率的變化，可以作為公司資金流管理效果的重要指標。
作週期
Estée Lauder Cos. Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= + =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的季度財務資料，對斯蒂·羅德公司（Estée Lauder Cos. Inc.）的庫存周轉天數及應收帳款週轉天數進行分析，呈現出多期數據的趨勢與變化特徵。以下為詳細的分析摘要：
- 庫存周轉天數的趨勢與變化
- 在2018年至2023年的期間內，庫存周轉天數經歷了較為波動的變化。2018年末和2019年初，數值約在208至216天之間，顯示公司在存貨管理方面保持一定的穩定性。然而，自2019年下半年起，庫存周轉天數逐漸上升，到2022年末，已達到最高點258天，反映公司在存貨周轉方面的效率有所降低或存貨積壓情況加重。此外，2023年上半年略有下降至約238天，但仍處於較高水準，顯示存貨周轉速度未完全改善。
- 應收賬款周轉天數的趨勢與變化
- 在應收帳款周轉天數方面，自2018年起的數據顯示多次波動。值得注意的是，2019年末數值較高，達到55天，較前期有所增加，可能暗示信用政策收緊或帳款回收較為緩慢。然而，進入2020年後，數值多次下降，最低在2020年3月約為30天，顯示公司在收款管理方面較為積極或現金循環改善。2021年及2022年期間，數值多在34至49天之間波動，整體呈現收回速度較為穩定的狀態，且在2023年上半年保持在33至45天之間。
- 作業週期的整體變化
- 由於作業週期是庫存周轉天數與應收帳款周轉天數的合併指標，其趨勢受兩者的共同影響。整體來看，最近幾個季度作業週期較長（超過270天），尤其是在2020年末至2022年期間，反映出在存貨與應收帳款的管理方面，可能存在較多的延遲或效率降低的情況。而2023年前半年，作業週期略有縮短，表明公司或已改善存貨及帳款的周轉效率。
整體而言，資料顯示公司在2018年到2022年間，存貨管理上的效率有所下降，庫存持有時間及作業週期增加，但在應收帳款管理方面，則有逐步改善的跡象，顯示公司逐步增強資金運用與收現能力。未來若能延續改善存貨周轉速度，有助於提升資金流動性與營運績效。
應付賬款周轉天數
Estée Lauder Cos. Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，展婷化妝品公司（Estée Lauder Cos. Inc.）的應付賬款周轉率在2017年到2023年期間呈現一定的波動趨勢。自2017年底開始，資料中缺少早期的數據，主要从2018年第一季度開始呈現。由於資料中僅包含應付賬款周轉率和相關天數的資訊，分析重點集中於這兩個指標之間的變化趨勢。
應付賬款周轉率自2018年第1季度起，有一些明顯的上升與下降波動。在2018年第四季度達到高點3.24，之後逐步回落至2019年第一季度的3.17，但仍保持較高水準。進入2020年後，該比率在2020年第二季度下降至2.7，之後略有波動，但整體保持在2.7至3.07之間。這顯示公司在該期間的應付賬款管理具有一定的穩定性，且沒有出現明顯的長期上升或下降趨勢。
應付賬款周轉天數方面，也展現出相對的波動，從2018年初的短期152天縮短至2020年第二季度的129天，之後略有回升。特別是在2018年與2019年期間，天數多在113至124天之間浮動，反映公司在支付應付賬款方面的靈活性和效率。在2020年之後，天數逐漸回升至約134天，顯示公司付帳時間略趨延長，但整體變化不大，維持在較短的範圍內。
綜合來看，展婷化妝品公司的應付賬款周轉率和天數在分析期內呈現出一定的穩定性。波動主要受到宏觀經濟環境、供應鏈管理策略以及公司現金流策略的影響。整體趨勢顯示，公司有能力在變動的市場條件下保持較為穩定的應付賬款管理效率，且在2018年至2023年間未出現顯著的惡化或改善跡象。
現金換算週期
Estée Lauder Cos. Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= + – =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 庫存周轉天數
- 在2017年第三季尚未提供資料後，數據在2018年第一季至2023年第二季期間呈現一定的波動趨勢。從2020年起，庫存周轉天數逐步增加，於2023年6月達到最高值258天，顯示公司庫存的管理效率有所下降。特別是在2022年底後，數據持續上升，暗示公司可能面臨庫存積壓或銷售速度放緩的狀況。
- 應收賬款周轉天數
- 此指標在2018年到2023年間，整體呈現較大的波動。2018年第二季至第四季，數據較為穩定，但整體水準較高，顯示收款週期較長。進入2020年後，應收款天數有明顯的下降，特別是在2020年第四季（33天），表示公司收款效率提升。然而，2021年及2022年期間，又見波動，反映收款週期不完全穩定。2023年第二季回升至45天，略高於疫情前水平，但仍較早期時段改善。
- 應付賬款周轉天數
- 該指標在2018年期間較為穩定，平均約在113至124天之間。2020年後，數據開始出現變動，尤其是在2020年底及2021年期間，數值多在129至161天之間，顯示公司支付供應商的時間變得較長，可能反映出公司在資金管理或應付賬款策略上的調整。2023年數據在126至154天之間變化，仍呈現較長的付款週期。
- 現金換算週期
- 此指標反映從原料購進到現金收款的總時長。在2018年至2020年間，數據經常波動，且在2020年降至較低值（約115天），顯示整體資金週轉較為迅速。2021年起，數據逐漸上升，至2022年最高值177天，期間波動較大，暗示在流動資金管理上出現一定的延長。2023年期間，數值保持在較高的區間，顯示公司資金週轉時間持續較長，可能受原料成本變動或銷售週期拉長的影響。