現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Estée Lauder Cos. Inc.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
|
2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
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2018年9月30日 |
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2018年6月30日 |
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2018年3月31日 |
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2017年12月31日 |
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2017年9月30日 |
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|
|
淨收益（虧損） |
(32) | |
155) | |
397) | |
490) | |
50) | |
573) | |
1,090) | |
695) | |
1,015) | |
458) | |
877) | |
525) | |
(459) | |
(4) | |
561) | |
598) | |
158) | |
557) | |
577) | |
502) | |
188) | |
374) | |
125) | |
430) | |
|
|
折舊和攤銷 |
196) | |
189) | |
181) | |
178) | |
181) | |
182) | |
181) | |
183) | |
176) | |
159) | |
160) | |
156) | |
164) | |
160) | |
144) | |
143) | |
153) | |
135) | |
137) | |
132) | |
142) | |
133) | |
129) | |
127) | |
|
|
遞延所得稅 |
(116) | |
(39) | |
22) | |
(53) | |
(59) | |
(47) | |
14) | |
(57) | |
(127) | |
(54) | |
(10) | |
(39) | |
(78) | |
(72) | |
(4) | |
11) | |
(20) | |
—) | |
(37) | |
(9) | |
91) | |
(22) | |
109) | |
(3) | |
|
|
非現金股票薪酬 |
33) | |
69) | |
112) | |
53) | |
48) | |
91) | |
113) | |
79) | |
72) | |
86) | |
105) | |
64) | |
3) | |
71) | |
83) | |
56) | |
42) | |
70) | |
73) | |
58) | |
40) | |
64) | |
75) | |
57) | |
|
|
處置不動產、廠房及設備凈虧損 |
5) | |
4) | |
2) | |
2) | |
2) | |
3) | |
2) | |
1) | |
4) | |
6) | |
11) | |
2) | |
14) | |
1) | |
3) | |
2) | |
11) | |
1) | |
2) | |
3) | |
3) | |
5) | |
4) | |
3) | |
|
|
非現金重組和其他費用 |
16) | |
6) | |
5) | |
9) | |
12) | |
1) | |
(1) | |
2) | |
(21) | |
96) | |
1) | |
—) | |
1) | |
19) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
|
|
養老金和退休后福利費用 |
13) | |
14) | |
13) | |
13) | |
19) | |
20) | |
18) | |
21) | |
20) | |
23) | |
29) | |
23) | |
20) | |
21) | |
20) | |
21) | |
19) | |
18) | |
17) | |
18) | |
19) | |
19) | |
17) | |
18) | |
|
|
養恤金和退休后福利繳款 |
(29) | |
(8) | |
(7) | |
(5) | |
(26) | |
(12) | |
(7) | |
(11) | |
(24) | |
(10) | |
(18) | |
(7) | |
(19) | |
(21) | |
(24) | |
(9) | |
(30) | |
(11) | |
(6) | |
(6) | |
(20) | |
(51) | |
(6) | |
(8) | |
|
|
其他無形資產減值 |
—) | |
—) | |
207) | |
—) | |
25) | |
216) | |
—) | |
—) | |
74) | |
33) | |
81) | |
—) | |
303) | |
346) | |
777) | |
—) | |
—) | |
52) | |
38) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
或有對價公允價值變動 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
—) | |
(8) | |
(2) | |
(7) | |
—) | |
(19) | |
(9) | |
2) | |
(11) | |
(37) | |
(9) | |
2) | |
1) | |
|
|
對外國子公司的投資清算收益，淨額 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(71) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
原持有權益法投資的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(847) | |
—) | |
—) | |
—) | |
19) | |
—) | |
(553) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他非現金專案 |
1) | |
(4) | |
(2) | |
(3) | |
(3) | |
—) | |
(7) | |
3) | |
(3) | |
6) | |
(13) | |
(10) | |
1) | |
(1) | |
(8) | |
(2) | |
(10) | |
(4) | |
(9) | |
(4) | |
(9) | |
(4) | |
(6) | |
(3) | |
|
|
應收賬款淨額（增加）減少 |
439) | |
41) | |
284) | |
(579) | |
538) | |
(141) | |
176) | |
(583) | |
108) | |
214) | |
(113) | |
(607) | |
673) | |
299) | |
140) | |
(487) | |
208) | |
(34) | |
203) | |
(546) | |
220) | |
(44) | |
109) | |
(390) | |
|
|
（增加）減少庫存和促銷商品 |
90) | |
2) | |
73) | |
(229) | |
(204) | |
(234) | |
14) | |
(178) | |
(153) | |
(54) | |
161) | |
(94) | |
38) | |
(72) | |
114) | |
(83) | |
(191) | |
(163) | |
15) | |
(36) | |
(147) | |
(66) | |
82) | |
(16) | |
|
|
（增）減其他資產淨額 |
95) | |
(102) | |
30) | |
3) | |
(40) | |
(4) | |
(38) | |
(19) | |
135) | |
(12) | |
(149) | |
39) | |
(149) | |
57) | |
(72) | |
(48) | |
11) | |
(20) | |
(35) | |
(18) | |
11) | |
(11) | |
(1) | |
13) | |
|
|
應付賬款增加（減少） |
(20) | |
(3) | |
65) | |
(375) | |
409) | |
(159) | |
151) | |
(191) | |
385) | |
(8) | |
84) | |
(21) | |
9) | |
58) | |
25) | |
(400) | |
424) | |
69) | |
88) | |
(262) | |
329) | |
131) | |
55) | |
(166) | |
|
|
其他應計負債和非流動負債的增加（減少） |
22) | |
(45) | |
29) | |
(135) | |
133) | |
(345) | |
228) | |
(15) | |
66) | |
(121) | |
434) | |
316) | |
(231) | |
(190) | |
221) | |
31) | |
5) | |
(107) | |
327) | |
60) | |
(188) | |
(38) | |
662) | |
30) | |
|
|
經營租賃資產負債凈額增（減）凈額 |
1) | |
(13) | |
(10) | |
(19) | |
(14) | |
(21) | |
(7) | |
(10) | |
(26) | |
(23) | |
(18) | |
11) | |
34) | |
20) | |
5) | |
(3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
經營資產和負債的變化 |
627) |
|
(120) |
|
471) |
|
(1,334) |
|
822) |
|
(904) |
|
524) |
|
(996) |
|
515) |
|
(4) |
|
399) |
|
(356) |
|
374) |
|
172) |
|
433) |
|
(990) |
|
457) |
|
(255) |
|
598) |
|
(802) |
|
225) |
|
(28) |
|
907) |
|
(529) |
|
|
|
為使凈收益（虧損）與經營活動產生的現金流量凈額相協調而進行的調整 |
746) |
|
111) |
|
1,004) |
|
(1,140) |
|
1,021) |
|
(450) |
|
837) |
|
(776) |
|
(161) |
|
341) |
|
743) |
|
(167) |
|
794) |
|
694) |
|
864) |
|
(768) |
|
603) |
|
(74) |
|
815) |
|
(621) |
|
454) |
|
107) |
|
1,232) |
|
(337) |
|
|
|
經營活動提供（用於）的現金流量凈額 |
714) |
|
266) |
|
1,401) |
|
(650) |
|
1,071) |
|
123) |
|
1,927) |
|
(81) |
|
854) |
|
799) |
|
1,620) |
|
358) |
|
335) |
|
690) |
|
1,425) |
|
(170) |
|
761) |
|
483) |
|
1,392) |
|
(119) |
|
642) |
|
481) |
|
1,357) |
|
93) |
|
|
|
資本支出 |
(351) | |
(233) | |
(267) | |
(152) | |
(382) | |
(199) | |
(254) | |
(205) | |
(251) | |
(136) | |
(134) | |
(116) | |
(155) | |
(177) | |
(166) | |
(125) | |
(303) | |
(149) | |
(164) | |
(128) | |
(261) | |
(105) | |
(147) | |
(116) | |
|
|
購買價款退款的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
32) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
為被收購的業務付款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
(1,057) | |
(2) | |
—) | |
(6) | |
—) | |
(7) | |
(1,040) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(11) | |
|
|
其他無形資產的購買 |
(2,278) | |
(8) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
處置投資所得收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
958) | |
98) | |
173) | |
33) | |
107) | |
298) | |
311) | |
|
|
購買投資品 |
(3) | |
(1) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
(6) | |
(2) | |
—) | |
—) | |
(40) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(14) | |
14) | |
(13) | |
(331) | |
(148) | |
|
|
淨投資套期保值的結算 |
(58) | |
—) | |
—) | |
138) | |
—) | |
50) | |
—) | |
58) | |
23) | |
(42) | |
(21) | |
(112) | |
14) | |
(23) | |
(16) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售不動產、廠房及設備所得款項 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投資活動產生的現金流量凈額（用於） |
(2,690) |
|
(242) |
|
(271) |
|
(14) |
|
(382) |
|
(149) |
|
(261) |
|
(153) |
|
(1,287) |
|
(180) |
|
(155) |
|
(242) |
|
(141) |
|
(207) |
|
(1,222) |
|
(128) |
|
(301) |
|
809) |
|
(66) |
|
31) |
|
(214) |
|
(11) |
|
(180) |
|
36) |
|
|
|
流動債務的收益（償還）凈額 |
(1,245) | |
1,984) | |
(5) | |
249) | |
—) | |
—) | |
(7) | |
3) | |
2) | |
1) | |
—) | |
(747) | |
(759) | |
1,506) | |
3) | |
5) | |
(4) | |
2) | |
(166) | |
(3) | |
(114) | |
(116) | |
(140) | |
362) | |
|
|
發行長期債券所得款項淨額 |
1,995) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
596) | |
—) | |
—) | |
698) | |
—) | |
1,783) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
債券發行成本 |
(15) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
(14) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還和贖回長期債務 |
(4) | |
(3) | |
(4) | |
(254) | |
(2) | |
(6) | |
(6) | |
(4) | |
(453) | |
(2) | |
(2) | |
(2) | |
(2) | |
(503) | |
(3) | |
(5) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
|
|
基於股票的薪酬交易的凈收益 |
20) | |
31) | |
11) | |
26) | |
24) | |
50) | |
41) | |
36) | |
35) | |
76) | |
46) | |
58) | |
32) | |
77) | |
16) | |
55) | |
38) | |
95) | |
26) | |
33) | |
25) | |
74) | |
35) | |
48) | |
|
|
收購非控股權益的付款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(15) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
購買庫存股的付款 |
(13) | |
(1) | |
(147) | |
(110) | |
(311) | |
(570) | |
(871) | |
(557) | |
(417) | |
(214) | |
(77) | |
(25) | |
(10) | |
(70) | |
(500) | |
(313) | |
(211) | |
(218) | |
(596) | |
(530) | |
(83) | |
(278) | |
(287) | |
(111) | |
|
|
或有對價的支付 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(15) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
(23) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(35) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
支付給股東的股利 |
(238) | |
(236) | |
(236) | |
(215) | |
(216) | |
(215) | |
(217) | |
(192) | |
(192) | |
(193) | |
(194) | |
(174) | |
(1) | |
(172) | |
(174) | |
(156) | |
(156) | |
(156) | |
(156) | |
(141) | |
(139) | |
(140) | |
(141) | |
(126) | |
|
|
向非控制性權益持有人支付股息 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
(3) | |
(2) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
(5) | |
(2) | |
(3) | |
—) | |
(2) | |
(1) | |
(3) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金流量凈額 |
500) |
|
1,775) |
|
(381) |
|
(304) |
|
(520) |
|
(741) |
|
(1,061) |
|
(714) |
|
(1,030) |
|
257) |
|
(229) |
|
(890) |
|
(64) |
|
838) |
|
1,103) |
|
(416) |
|
(359) |
|
(278) |
|
(894) |
|
(642) |
|
(350) |
|
(460) |
|
(535) |
|
173) |
|
|
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
(26) | |
7) | |
38) | |
(51) | |
(48) | |
—) | |
3) | |
(15) | |
22) | |
(22) | |
42) | |
19) | |
16) | |
(41) | |
31) | |
(14) | |
(16) | |
12) | |
1) | |
(8) | |
(37) | |
25) | |
19) | |
6) | |
|
|
現金及現金等價物淨增（減） |
(1,502) |
|
1,806) |
|
787) |
|
(1,019) |
|
121) |
|
(767) |
|
608) |
|
(963) |
|
(1,441) |
|
854) |
|
1,278) |
|
(755) |
|
146) |
|
1,280) |
|
1,337) |
|
(728) |
|
85) |
|
1,026) |
|
433) |
|
(738) |
|
41) |
|
35) |
|
661) |
|
308) |
|
根據報告：
10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
從資料中可以觀察到，Estée Lauder Cos. Inc.在2017年至2023年期間的財務表現呈現出多樣化的波動趨勢。
- 淨收益（虧損）
- 此項指標在2017年至2019年期間展現出波動，且經常出現虧損情況。特別是在2019年末至2020年初，淨收益大幅轉為負值，其中2020年3月31日的虧損達到495百萬美元，顯示疫情影響或其他因素造成盈餘嚴重下降。之後雖有回升，但在2022年末依然呈現負值，2023年第二季度亦見少量虧損，反映出公司盈利能力受到一定挑戰。
- 營運現金流
- 經營活動產生的現金流在2017年至2019年顯著波動，並在2020年第一季因疫情衝擊出現巨大負值（-1222百萬美元），反映出營運資金運作的不確定性；然而，之後在2021年後逐步恢復，並於2023年中季達到較高的現金流入，顯示公司在經營活動上逐步改善。
- 資本支出
- 在分析期間，資本支出的趨勢呈上升趨勢，尤其是在2023年第二季度達到約351百萬美元，反映出公司積極進行資產擴張或更新投資，可能旨在鞏固長期競爭力。
- 投資活動
- 投資活動的現金流量整體展現出較大的變動性，特別是在2020年疫情期間的淨投資支出較高，顯示公司在此期間加大了資產購置或投資力度。另一方面，處置投資的收益亦在部分季度呈現較高數值，顯示公司亦透過資產處分來改善資金流。
- 籌資活動
- 籌資方面，2021年後出現較大量的現金流入，尤其是在2021年第二季度，主要由於長期債務的發行（例如2021年三季度淨募資1783百萬美元），反映公司利用債務融資來因應資金需求及支撐擴張策略。支付股利和償債亦在此期間持續增加，顯示公司意在維持股東回報並改善財務結構。
- 匯率變動
- 匯率變動對現金流有一定的影響，尤其在2020年及2021年期間，變動幅度較大，顯示匯率波動可能對跨國經營產生較大影響。
- 整體趨勢
- 公司財務狀況在2017年至2019年間較為穩定，但受到2020年疫情及全球經濟波動的衝擊，出現明顯的負面影響。進入2021年後，經由高額負債籌資和資金流入的增加，公司逐步改善現金流與財務結構，然而盈餘仍呈現波動，顯示公司在調整策略以因應市場的不確定性。
