商譽和無形資產分析
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商譽和無形資產披露
Hershey Co.、資產負債表：商譽和無形資產
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 善意 | |||||||||||
| 商標 | |||||||||||
| 客戶相關 | |||||||||||
| 專利 | |||||||||||
| 攤銷無形資產、帳面總額 | |||||||||||
| 累計攤銷 | |||||||||||
| 攤銷無形資產淨額 | |||||||||||
| 商標 | |||||||||||
| 不計攤銷的無形資產 | |||||||||||
| 其他無形資產 | |||||||||||
| 商譽和無形資產 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到無形資產總額在一段時間內呈現增長趨勢，但增長速度並非線性。
- 商譽
- 商譽的數值在2018年至2021年間顯著增長，從1801103千美元增加到2633174千美元，但在2022年略有下降至2606956千美元。這可能反映了公司在特定年份進行了重大收購，隨後可能進行了商譽減值調整或影響較小的收購。
- 商標
- 商標的價值相對穩定，在各個年份的波動幅度較小，從1173770千美元增長到1701932千美元。這表明公司持續投資於品牌建設，但增長幅度相對溫和。
- 客戶相關資產
- 客戶相關資產的增長速度較快，從2018年的163860千美元增長到2022年的513188千美元。這可能表明公司在客戶關係管理和客戶忠誠度計劃方面取得了成功。
- 專利
- 專利的價值相對較低，且在各個年份的波動幅度較小，維持在8000千美元左右。這可能表明專利並非公司核心競爭力的主要來源。
- 攤銷無形資產
- 攤銷無形資產的帳面總額持續增長，從2018年的1353936千美元增長到2022年的2223173千美元。累計攤銷金額也隨之增加，從-110283千美元增加到-291593千美元。這表明公司正在逐步攤銷其無形資產的價值。
- 攤銷無形資產淨額
- 攤銷無形資產淨額的增長趨勢與帳面總額相似，但增長速度受到累計攤銷的影響。在2021年達到峰值2003166千美元後，2022年略有下降至1931580千美元。
- 商譽和無形資產總額
- 商譽和無形資產總額的增長趨勢與商譽的增長趨勢一致，從2018年的3079395千美元增長到2022年的4573225千美元。這表明無形資產在公司總資產中佔據了重要地位。
總體而言，數據顯示公司無形資產總額持續增長，其中商譽和客戶相關資產的增長尤為顯著。攤銷無形資產的影響也需要持續關注。
對財務報表的調整： 從資產負債表中去除商譽
Hershey Co.、財務報表調整
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 總資產調整 | ||||||
| 總資產 （調整前） | ||||||
| 少： 善意 | ||||||
| 總資產 （調整后） | ||||||
| 對 The Hershey Company 股東權益總額的調整 | ||||||
| The Hershey Company 股東權益合計（調整前） | ||||||
| 少： 善意 | ||||||
| The Hershey Company 股東權益合計（調整后） | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 總資產
- 總資產在分析期間呈現持續增長趨勢。從2018年的770.3百萬美元增長至2022年的1094.9百萬美元。增長速度在2020年和2021年顯著加快，可能反映了業務擴張或收購活動。2021年到2022年的增長幅度略有放緩，但仍保持正向趨勢。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2018年的590.2百萬美元增長至2022年的834.2百萬美元。調整后總資產的增長幅度略低於總資產，表明調整項目可能涉及資產的減值或重估。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在分析期間也呈現增長趨勢。從2018年的139.9百萬美元增長至2022年的329.9百萬美元。增長速度在2019年和2020年較快，但在2021年和2022年有所放緩。股東權益的增長表明公司盈利能力和資本積累能力有所提升。
- 調整后股東權益總額
- 調整后股東權益總額的變化較為複雜。2018年和2019年為負值，表明存在累計虧損或其他調整項目。從2020年開始，調整后股東權益總額轉為正值，並持續增長至2022年的69.3百萬美元。這表明公司在2020年後改善了財務狀況，並成功積累了股東權益。調整后股東權益總額的波動幅度較大，可能與會計處理或非經常性項目有關。
總體而言，資料顯示公司資產和股東權益均呈現增長趨勢。調整后數值的變化表明公司財務狀況在不同時期存在一定程度的波動，需要進一步分析具體原因。
Hershey Co.、財務數據：報告與調整后
調整后的財務比率： 從資產負債表中去除商譽（摘要）
Hershey Co.、調整后的財務比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。
- 總資產周轉率
- 在2018年至2021年間呈現下降趨勢，從1.01降至0.86。然而，在2022年略有回升至0.95。這可能表示公司利用資產產生營收的效率在前期有所降低，但在最近一年有所改善。
- 總資產周轉率（經調整）
- 與未調整的總資產周轉率類似，該比率在2018年至2020年期間下降，從1.32降至1.14。2021年略有上升至1.15，並在2022年進一步提升至1.25。調整后的比率通常更高，可能反映了更全面的資產利用情況。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2018年至2022年期間持續下降，從5.51降至3.32。這表明公司在融資方面對債務的依賴程度逐漸降低，財務風險可能隨之減輕。
- 財務槓桿比率（調整后）
- 該比率的數據從2020年才開始出現，且波動較大。2020年為29.02，2021年大幅上升至62.71，2022年則降至12.04。這種大幅波動可能需要進一步分析以確定其原因，例如可能與特定融資活動或會計調整有關。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率在2018年至2022年期間呈現持續下降趨勢，從84.19%降至49.85%。這意味著公司為股東創造利潤的能力在逐漸減弱。
- 股東權益回報率（調整后）
- 與未調整的股東權益回報率類似，調整后的比率數據從2020年才開始出現，且波動極大。2020年為519.51%，2021年達到峰值1191.01%，2022年大幅下降至237.49%。這種劇烈波動需要更深入的調查，以了解其背後的具體因素。
- 資產回報率
- 資產回報率在2018年至2022年期間相對穩定，在14%至15.3%之間波動。2022年略有上升至15.02%，表明公司利用其資產產生利潤的能力保持相對穩定。
- 資產回報率（調整后）
- 調整后的資產回報率也相對穩定，在17.9%至19.95%之間波動。與未調整的資產回報率相比，調整后的比率更高，可能反映了更全面的利潤衡量標準。
總體而言，數據顯示公司在資產利用效率和財務槓桿方面呈現一定的變化趨勢。股東權益回報率的下降值得關注，而調整后財務比率的劇烈波動則需要進一步分析以確定其根本原因。
Hershey Co.、財務比率：報告與調整后
總資產周轉率 （經調整）
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨銷售額 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 活性比率 | ||||||
| 總資產周轉率1 | ||||||
| 調整後： 從資產負債表中去除商譽 | ||||||
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨銷售額 | ||||||
| 調整后總資產 | ||||||
| 活性比率 | ||||||
| 總資產周轉率 （經調整）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022 計算
1 總資產周轉率 = 淨銷售額 ÷ 總資產
= ÷ =
2 總資產周轉率 （經調整） = 淨銷售額 ÷ 調整后總資產
= ÷ =
以下為財務資料的分析報告。
- 總資產
- 從2018年至2022年，總資產呈現持續增長趨勢。從770萬美元增長至1095萬美元，增長幅度顯著。然而，增長速度在不同年份有所差異，2020年和2021年的增長尤為明顯。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從590萬美元增長至834萬美元。調整后總資產的數值相較於總資產較低，可能反映了某些資產的調整或扣除。
- 總資產周轉率
- 總資產周轉率在2018年至2021年期間呈現下降趨勢，從1.01下降至0.86。這表示公司利用其資產產生銷售額的能力有所減弱。然而，在2022年，該比率略有回升至0.95，顯示可能出現改善的跡象。
- 調整后總資產周轉率
- 調整后總資產周轉率的變化趨勢與總資產周轉率不同。雖然在2019年略有下降，但整體而言，該比率在2018年至2022年期間相對穩定，並在2022年顯著提升至1.25。這表明，在調整資產後，公司利用其資產產生銷售額的能力較強，且在2022年表現優異。調整后周轉率顯著高於未調整周轉率，暗示調整后的資產基礎更能反映公司營運效率。
總體而言，資產規模持續擴大，但未調整的資產周轉率下降，可能需要進一步分析以確定原因。調整后的資產周轉率的相對穩定以及2022年的顯著提升，可能表明公司在資產管理方面採取了有效措施。
財務槓桿比率（調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022 計算
1 財務槓桿比率 = 總資產 ÷ The Hershey Company 股東權益合計
= ÷ =
2 財務槓桿比率（調整后） = 調整后總資產 ÷ 調整后 The Hershey Company 股東權益總額
= ÷ =
從提供的數據中，可以觀察到總資產在報告期內呈現持續增長趨勢。從2018年的770.3百萬美元增長至2022年的1094.9百萬美元，顯示公司規模不斷擴大。調整后的總資產也呈現類似的增長軌跡，從2018年的590.2百萬美元增長至2022年的834.2百萬美元。
- 股東權益
- “The Hershey Company 股東權益合計”在報告期內也顯著增長，從2018年的139.9百萬美元增長至2022年的329.9百萬美元。然而，“調整后 The Hershey Company 股東權益總額”在2018年和2019年為負值，隨後在2020年轉為正值，並在2022年達到69.3百萬美元。這表明調整后的股東權益在報告期內經歷了顯著的變化，可能與會計處理或公司財務策略的調整有關。
在財務槓桿方面，財務槓桿比率在報告期內呈現下降趨勢，從2018年的5.51下降至2022年的3.32。這表明公司對債務的依賴程度有所降低，財務風險可能隨之減輕。
- 調整后財務槓桿比率
- “調整后財務槓桿比率”的數據在2018年和2019年缺失，但在2020年為29.02，2021年為62.71，2022年降至12.04。這個比率的波動性較大，可能反映了調整后資產負債結構的變化，需要進一步分析以了解其背後的原因。
總體而言，數據顯示公司資產和股東權益均呈現增長趨勢，財務槓桿比率有所下降。然而，“調整后”數據的變化值得關注，可能需要更深入的分析以評估其對公司財務狀況的影響。
股東權益回報率 （ROE） （調整後）
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022 計算
1 ROE = 100 × 歸屬於 The Hershey Company 的凈利潤 ÷ The Hershey Company 股東權益合計
= 100 × ÷ =
2 股東權益回報率（調整后） = 100 × 歸屬於 The Hershey Company 的凈利潤 ÷ 調整后 The Hershey Company 股東權益總額
= 100 × ÷ =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 股東權益合計
- 從資料顯示，股東權益合計在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2018年的1,398,721千美元，增長至2022年的3,299,544千美元。這表明公司在累積股東權益方面表現強勁，可能源於盈利能力提升、發行新股或其他資本操作。
- 調整后股東權益合計
- 調整后股東權益合計的數值在2018年和2019年為負值，分別為-402,382千美元和-246,733千美元。從2020年開始，該數值轉為正值，並在2021年和2022年顯著增長，分別為246,137千美元、124,055千美元和692,588千美元。這可能反映了公司對先前負值的調整，以及後續期間股東權益的增長。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率在報告期間呈現下降趨勢。從2018年的84.19%下降至2022年的49.85%。雖然回報率仍然相對較高，但持續下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因，例如盈利增長速度放緩或股東權益基數的擴大。
- 調整后股東權益回報率
- 調整后股東權益回報率的資料從2019年才開始出現。2020年的回報率為519.51%，2021年大幅增長至1191.01%，但2022年回落至237.49%。此回報率波動較大，可能與調整后股東權益合計的變化有關，需要結合具體調整項目的資訊進行更深入的分析。
總體而言，資料顯示公司股東權益持續增長，但股東權益回報率呈現下降趨勢。調整后股東權益回報率的波動性較大，需要進一步研究以了解其背後的原因。
資產回報率 （ROA） （經調整）
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022 計算
1 ROA = 100 × 歸屬於 The Hershey Company 的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × ÷ =
2 資產回報率 （調整后） = 100 × 歸屬於 The Hershey Company 的凈利潤 ÷ 調整后總資產
= 100 × ÷ =
以下為財務資料的分析報告。
- 總資產
- 從2018年至2022年，總資產呈現持續增長趨勢。從7703020千美元增長至10948820千美元，增長幅度顯著。雖然每年的增長速度略有差異，但整體而言，資產規模的擴大是明顯的。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2018年的5901917千美元增長至2022年的8341864千美元。調整后總資產的增長幅度略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或重新分類。
- 資產回報率
- 資產回報率在觀察期間內波動較小，維持在14%至15.3%之間。2018年為15.29%，2019年下降至14.12%，2020年為14%，2021年回升至14.19%，2022年再次增長至15.02%。整體而言，資產回報率保持相對穩定，表明公司利用其資產產生利潤的能力較為一致。
- 調整后資產回報率
- 調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但數值略高。從2018年的19.95%至2022年的19.72%，同樣呈現波動，但維持在17.9%至19.95%之間。調整后資產回報率的數值較高，可能反映了調整后資產基礎下，公司盈利能力的提升。
綜上所述，資料顯示公司資產規模持續擴大，且資產回報率保持相對穩定。調整后資產回報率略高於未調整的資產回報率，可能與資產調整有關。整體而言，公司財務狀況呈現積極趨勢。