Hershey Co. (NYSE:HSY)

整體而言，觀察期間的財務數據呈現出一些值得注意的趨勢。

資產周轉效率

總資產周轉率在2018年至2020年呈現下降趨勢，從1.01降至0.89。2021年進一步下降至0.86，但在2022年略有回升至0.95。調整後的總資產周轉率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值略低。這可能表明資產的使用效率在一段時間內有所降低，隨後出現了改善的跡象。

流動性

當前流動性比率在2019年和2020年有所提高，從0.93增至1.57，但在2021年大幅下降至0.9，並在2022年進一步下降至0.8。調整後的流動資金比率也呈現類似的模式，從1.01增至1.68，然後下降至0.87。這顯示短期償債能力在後期有所減弱。

財務槓桿

債務與股東權益比率、債務股東權益比率以及債務與總資本比率在觀察期間均呈現下降趨勢。這表明公司的財務風險在逐步降低，對債務的依賴程度也在減小。調整後的比率變化趨勢與未調整數據一致。財務槓桿比率也呈現下降趨勢，從5.51降至3.32，進一步佐證了財務風險降低的觀點。

盈利能力

淨獲利率在2018年至2021年期間波動，從15.11%增至16.47%，然後在2022年回落至15.79%。調整後的淨利率比率的變化趨勢相似，但數值略有差異。股東權益回報率在觀察期間持續下降，從84.19%降至49.85%，調整後的股東權益回報率也呈現下降趨勢，從63.96%降至44.72%。資產回報率則相對穩定，在13.93%至15.29%之間波動，2022年略有上升至15.02%。調整後的資產回報率也呈現相似的趨勢。

總體而言，數據顯示公司在資產周轉效率和流動性方面存在一些波動，但財務槓桿水平有所降低。盈利能力方面，淨利率相對穩定，但股東權益回報率呈現下降趨勢。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨銷售額

淨銷售額在報告期間呈現持續增長趨勢。從2018年的779.1百萬美元增長至2022年的1041.9百萬美元。增長幅度在不同年份有所差異，但整體而言，銷售額的增長是顯著的。

總資產

總資產也呈現增長趨勢，從2018年的770.3百萬美元增長至2022年的1094.9百萬美元。然而，資產增長的速度相對於淨銷售額而言較為緩慢，尤其是在2020年和2021年期間。

總資產周轉率

總資產周轉率在報告期間呈現下降趨勢，從2018年的1.01下降至2021年的0.86。2022年略有回升至0.95，但仍未恢復至2018年的水平。這表明公司利用其資產產生銷售額的效率有所下降，隨後略有改善。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，從2018年的813.1百萬美元增長至2022年的1112.6百萬美元。調整后的資產規模略高於原始總資產。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，從2018年的0.96下降至2021年的0.85，然後在2022年回升至0.94。調整后的周轉率數值略低於原始總資產周轉率，但趨勢方向一致。這表明調整后的資產利用效率也呈現類似的變化。

總體而言，資料顯示公司在報告期間實現了銷售額的增長，但資產周轉率有所下降，表明資產利用效率可能需要進一步優化。2022年數據顯示周轉率有回升趨勢，但仍需持續觀察。

以下是對年度財務資料的分析報告。

流動資產

從資料中可觀察到，流動資產在2018年至2020年間呈現增長趨勢，從2239181千美元增加到2977905千美元。然而，在2021年略有下降至2246206千美元，隨後在2022年再次回升至2620406千美元。整體而言，流動資產規模在觀察期間內保持在相對較高的水平。

流動負債

流動負債在2018年至2020年間呈現下降趨勢，從2418566千美元減少到1891745千美元。但在2021年大幅增加至2493313千美元，並在2022年進一步上升至3257154千美元。流動負債的增長速度在2021年和2022年顯著加快。

當前流動性比率

當前流動性比率在2018年為0.93，2019年提升至1.05，2020年達到峰值1.57。隨後，該比率在2021年下降至0.9，並在2022年進一步下降至0.8。這表明短期償債能力在2020年後有所減弱。

調整后的流動資產

調整后的流動資產的趨勢與流動資產相似，在2018年至2020年間增長，從2441935千美元增加到3177778千美元。2021年略有下降至2440980千美元，2022年則回升至2838415千美元。調整后的流動資產的規模略高於原始的流動資產。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率的變化趨勢與當前流動性比率相似。在2018年為1.01，2019年為1.15，2020年達到峰值1.68。隨後，該比率在2021年下降至0.98，並在2022年進一步下降至0.87。這也反映出短期償債能力的下降趨勢。

總體而言，觀察期間內，流動負債的增長速度快於流動資產的增長速度，導致短期流動性比率在近年來呈現下降趨勢。這可能需要進一步分析以評估潛在的財務風險。

從提供的數據中，可以觀察到一個總體趨勢，即負債與股東權益的比率呈現下降的趨勢。

總債務

在2018年至2022年間，總債務的數值呈現波動。從2018年的445.76億美元，下降至2019年的426.65億美元，隨後在2020年上升至460.26億美元，並在2021年達到峰值502.89億美元。2022年略有下降，為479.13億美元。

股東權益合計

股東權益合計則呈現持續增長趨勢。從2018年的13.99億美元，增長至2019年的17.39億美元，2020年進一步增長至22.34億美元，2021年達到27.57億美元，並在2022年顯著增長至32.99億美元。

債務與股東權益比率

由於股東權益的增長和總債務的波動，債務與股東權益比率從2018年的3.19下降至2022年的1.45。這表明公司的財務槓桿在降低，財務風險也隨之降低。

調整后總債務

調整后總債務的變化趨勢與總債務相似，呈現波動上升後略微下降的模式。從2018年的468.37億美元，上升至2021年的537.61億美元，2022年略有下降至511.80億美元。

調整后股東權益總額

調整后股東權益總額也呈現持續增長趨勢，與股東權益合計的趨勢一致。從2018年的17.86億美元，增長至2022年的38.05億美元。

債務股東權益比率（調整后）

調整后的債務股東權益比率也呈現下降趨勢，從2018年的2.62下降至2022年的1.34。這與未調整的比率趨勢一致，進一步確認了公司財務槓桿降低的趨勢。

總體而言，數據顯示公司在2018年至2022年間，股東權益持續增長，而負債的增長相對緩慢，甚至在最後一年有所下降。這導致了負債與股東權益比率的持續下降，表明公司的財務結構更加穩健。

從提供的數據中，可以觀察到一個總體上呈現下降趨勢的債務水平。總債務在2018年至2022年間經歷了波動，先下降，後上升，最終在2022年回落至低於2018年的水平。

總債務

2018年總債務為4457596千美元，2019年下降至4266485千美元。2020年略有回升至4602625千美元，2021年進一步增加至5028894千美元，但在2022年降至4791345千美元。

與此同時，總資本呈現持續增長趨勢。從2018年的5856317千美元增長到2022年的8090889千美元，表明公司規模的擴大。

總資本

總資本在各年均呈現增長，從2018年的5856317千美元增長至2019年的6005707千美元，2020年的6836977千美元，2021年的7786123千美元，最終在2022年達到8090889千美元。

債務與總資本比率的變化反映了債務水平與資本結構的關係。無論是使用總債務還是調整后總債務計算的比率，都呈現下降趨勢，表明公司對債務的依賴程度降低。

債務與總資本比率

使用總債務計算的比率從2018年的0.76下降到2022年的0.59。

債務與總資本比率（調整后）

使用調整后總債務計算的比率也呈現類似的下降趨勢，從2018年的0.72下降到2022年的0.57。

調整后總債務和調整后總資本的數據變化趨勢與總債務和總資本相似，也顯示出資本規模的擴大和債務依賴程度的降低。調整后的數據可能反映了對某些債務項目的重新分類或調整。

調整后總債務

調整后總債務在2018年至2022年間的變化趨勢與總債務相似，但數值略高。

調整后總資本

調整后總資本在各年均呈現增長，且數值略高於總資本。

總體而言，數據顯示公司在擴大資本規模的同時，有效控制了債務水平，並降低了債務風險。債務與總資本比率的持續下降表明公司財務結構的改善。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在報告期內呈現持續增長趨勢。從2018年的770.3百萬美元增長至2022年的1094.9百萬美元，顯示公司規模不斷擴大。

股東權益合計也呈現顯著增長，從2018年的139.9百萬美元增長至2022年的329.9百萬美元。這表明公司在提升所有者權益方面取得了進展。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在報告期內呈現下降趨勢。從2018年的5.51下降至2022年的3.32。這意味著公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減小。

調整后的總資產和股東權益總額的增長趨勢與未調整的數據相似，均呈現持續增長。調整后的數據可能反映了更全面的資產和權益情況。

調整后財務槓桿比率

調整后的財務槓桿比率同樣呈現下降趨勢，從2018年的4.55下降至2022年的2.92。與未調整的財務槓桿比率的變化趨勢一致，進一步確認了公司財務風險降低的趨勢。

總體而言，數據顯示公司在報告期內規模擴大，股東權益增長，並且財務槓桿水平降低。這些變化表明公司財務狀況持續改善，財務風險管理能力增強。

以下是對年度財務資料的分析報告。

盈利能力趨勢

歸屬於公司的淨利潤在報告期內呈現波動上升的趨勢。從2018年的117.76億美元，經歷2019年的小幅下降，之後在2020年、2021年和2022年持續增長，最終達到164.48億美元。調整後淨收入的趨勢與歸屬於公司的淨利潤相似，也顯示出整體盈利能力的提升。

銷售額增長

淨銷售額在報告期內持續增長。從2018年的77.91億美元，逐年增加至2022年的104.19億美元。銷售額的增長速度在不同年份有所差異，但整體呈現積極的增長態勢。

獲利能力指標

淨獲利率在報告期內呈現波動上升的趨勢。2018年的淨獲利率為15.11%，經歷2019年的下降，之後在2020年和2021年顯著提升，分別達到15.69%和16.47%。2022年略有回落至15.79%，但仍維持在相對較高的水平。調整後淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，也顯示出盈利能力的改善。

整體觀察

從資料中可觀察到，公司在報告期內實現了淨銷售額和淨利潤的持續增長。雖然淨獲利率和調整後淨利率比率在某些年份出現波動，但整體而言，盈利能力呈現改善趨勢。銷售額的增長與盈利能力的提升共同表明公司在市場上的競爭力和經營效率有所提高。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。歸屬於公司的淨利潤在2018年至2022年間呈現整體增長趨勢，從1177562千美元增長至1644817千美元。儘管2019年略有下降，但隨後幾年均保持增長。

股東權益

公司的股東權益合計也呈現顯著增長，從2018年的1398721千美元增長至2022年的3299544千美元。這表明公司在累積股東權益方面表現良好。

股東權益回報率（ROE）在觀察期內呈現下降趨勢。從2018年的84.19%下降至2022年的49.85%。儘管淨利潤持續增長，但股東權益的更快增長導致了ROE的下降。

調整后淨收入

調整后淨收入也顯示出增長趨勢，從2018年的1142216千美元增長至2022年的1701823千美元。

調整后股東權益

調整后股東權益總額的增長幅度更大，從2018年的1785714千美元增長至2022年的3805458千美元。

調整后股東權益回報率

調整后股東權益回報率的變化趨勢與未調整的ROE相似，從2018年的63.96%下降至2022年的44.72%。儘管在2021年有小幅回升，但整體趨勢仍然是下降。

總體而言，數據顯示公司在淨利潤和股東權益方面均實現了增長。然而，股東權益的回報率（無論是未調整還是調整后）均呈現下降趨勢，這可能表明公司在利用股東權益創造利潤方面效率有所降低。股東權益的增長速度超過了淨利潤的增長速度，是導致ROE下降的主要原因。

從提供的數據中，可以觀察到歸屬於公司的淨利潤在2018年至2022年間呈現增長趨勢。儘管2019年略有下降，但隨後幾年均實現了顯著增長，尤其是在2021年和2022年，增長幅度較為明顯。

總資產也呈現持續增長的趨勢，從2018年的770.3百萬美元增長到2022年的1094.88百萬美元。資產增長速度與淨利潤增長速度大致相符，但增長幅度相對較為平緩。

資產回報率 (ROA)

資產回報率在觀察期內波動較小，大致維持在14%至15.3%之間。2018年的ROA為15.29%，2019年下降至14.12%，之後在2020年回落至14%，隨後在2021年回升至14.19%，並在2022年進一步提升至15.02%。整體而言，ROA表現相對穩定。

調整後的淨收入也與未調整的淨收入呈現相似的增長趨勢，同樣在2021年和2022年實現了較大幅度的增長。

調整后資產回報率 (ROA)

調整後的資產回報率與未調整的ROA趨勢一致，在2018年為14.05%，2019年為13.93%，2020年維持在13.93%，2021年大幅提升至15.05%，並在2022年進一步提升至15.3%。調整後的ROA也顯示出穩定的盈利能力。

總體而言，數據顯示公司在2018年至2022年間的盈利能力和資產規模均呈現增長趨勢。資產回報率的穩定性表明公司在利用其資產產生利潤方面表現良好。調整后數據與未調整數據的趨勢一致，表明調整項目的影響相對有限。