財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Hershey Co.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 10,948,820) | 10,412,231) | 9,131,845) | 8,140,395) | 7,703,020) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 463,889) | 329,266) | 1,143,987) | 493,262) | 587,998) | |
| 經營性資產 | 10,484,931) | 10,082,965) | 7,987,858) | 7,647,133) | 7,115,022) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 7,649,276) | 7,655,002) | 6,893,962) | 6,395,401) | 6,295,754) | |
| 少： 短期債務 | 693,790) | 939,423) | 74,041) | 32,282) | 1,197,929) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 753,578) | 2,844) | 438,829) | 703,390) | 5,387) | |
| 少： 長期債務的長期部分 | 3,343,977) | 4,086,627) | 4,089,755) | 3,530,813) | 3,254,280) | |
| 經營負債 | 2,857,931) | 2,626,108) | 2,291,337) | 2,128,916) | 1,838,158) | |
| 淨營業資產1 | 7,627,000) | 7,456,857) | 5,696,521) | 5,518,217) | 5,276,864) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 170,143) | 1,760,336) | 178,304) | 241,353) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 2.26% | 26.77% | 3.18% | 4.47% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | -3.05% | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 7.90% | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.98% | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 75.98% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 11.97% | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 7.61% | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 10,484,931 – 2,857,931 = 7,627,000
2 2022 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2022 – 淨營業資產2021
= 7,627,000 – 7,456,857 = 170,143
3 2022 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 170,143 ÷ [(7,627,000 + 7,456,857) ÷ 2] = 2.26%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2019年至2022年，淨營業資產呈現持續增長趨勢。從2019年的5,518,217千美元增長至2022年的7,627,000千美元。增長幅度在2021年顯著，可能反映了業務擴張或資產重組。2022年的增長幅度相較於2021年有所放緩，但仍保持正向趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間呈現波動。2020年相較於2019年大幅增加，從241,353千美元增長至178,304千美元。2021年則出現顯著增長，達到1,760,336千美元，隨後在2022年略有下降至1,701,43千美元。此項目的波動可能與收入確認時點、費用遞延或負債的變動有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在各期間的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化密切相關。2019年為4.47%，2020年下降至3.18%。2021年大幅上升至26.77%，反映了應計項目的顯著增長。2022年則大幅下降至2.26%，與應計合計專案的數值下降趨勢一致。此比率的波動可能表明公司在收入和費用確認方面的會計政策或實務發生了變化。
總體而言，淨營業資產的持續增長表明公司整體規模的擴大。然而，應計項目的波動以及由此帶來的應計比率的變化，需要進一步分析以了解其背後的具體原因，以及對公司財務狀況和經營成果的潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Hershey Co.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 The Hershey Company 的凈利潤 | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 2,327,837) | 2,082,884) | 1,699,657) | 1,763,873) | 1,599,993) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (787,376) | (2,222,828) | (531,280) | (780,480) | (1,502,894) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 104,356) | 1,617,456) | 110,331) | 166,299) | 1,080,463) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 1.38% | 24.59% | 1.97% | 3.08% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | -1.32% | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 8.02% | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 1.04% | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 57.17% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 9.94% | -1.37% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 4.81% | -9.79% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 104,356 ÷ [(7,627,000 + 7,456,857) ÷ 2] = 1.38%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在報告期間呈現增長趨勢。從2019年的5,518,217千美元增長至2022年的7,627,000千美元。2020年增長幅度較小，但2021年則出現顯著的增長，隨後在2022年繼續溫和增長。這表明資產規模在整體上持續擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 應計項目合計專案的數值在各期間波動較大。2020年出現顯著下降，從2019年的166,299千美元降至110,331千美元。然而，2021年則大幅增加至1,617,456千美元，遠高於前兩年。2022年再次下降至104,356千美元。這種波動可能反映了會計處理方式的變化，或與營運週轉率的變化有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢一致。2020年比率下降至1.97%，隨後在2021年大幅上升至24.59%。2022年則回落至1.38%。應計比率的波動幅度較大，可能需要進一步分析以確定其根本原因。高應計比率可能表示收入或費用確認與實際現金流量之間存在較大差異，而低應計比率則可能表示現金基礎會計的影響較大。
總體而言，淨營業資產的持續增長表明公司規模的擴大。然而，應計項目合計專案和應計比率的波動則需要進一步的調查，以了解其對公司財務狀況和經營成果的影響。