價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
Hershey Co., FCFE計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據所提供的財務數據，可以觀察到以下幾點趨勢與分析結果：
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2018年至2022年，該指標呈現逐年上升的趨勢。2018年的現金凈額為約1,600,000千美元，至2022年增加至約2,327,837千美元，反映公司在經營活動中產生的現金流逐步擴大，顯示公司經營效率可能有所提升，或營收產生能力增強。在此期間，2021年達到最高峰後，2022年仍保持穩定增長，顯示公司經營活動具有一定的韌性與持續健康程度。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
- 該指標顯示出較為波動的趨勢。2018年高達約2,206,198千美元，但在2019年大幅下降至約1,260,943千美元，隨後2020年回升至約1,585,199千美元，並在2021年再度提高至約2,016,593千美元。2022年則較高點有所回落，至約1,557,982千美元。這一波動可能反映出資本支出、債務償還或其他投資活動對自由現金流的影響較大。整體而言，雖然在部分年份出現下降，但2022年數值仍保持較高水準，顯示公司在自由現金流管理方面仍具一定的彈性與能力。
綜合來看，Hershey Co.在整體經營現金流方面展現出穩健的增長趨勢，特別是經營活動帶來的現金凈額持續提升，顯示公司基本經營面向良好，能有效產生現金；而自由現金流因受多重因素影響呈現波動，但整體仍維持較高的水準，代表公司有較好的資金運用與投資管理能力。未來若能在控制投資支出並維持經營效率的狀況下，將有助於進一步穩健的財務表現。
價格 FCFE 比當前
Hershey Co., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 204,467,895 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （以千計） | 1,557,982) |
| 每股FCFE | 7.62 |
| 現價 （P） | 233.56 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 30.65 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Coca-Cola Co. | 41.61 |
| Mondelēz International Inc. | 35.46 |
| PepsiCo Inc. | 24.80 |
| Philip Morris International Inc. | 29.68 |
| P/FCFE扇形 | |
| 食品、飲料和煙草 | 19.58 |
| P/FCFE工業 | |
| 必需消費品 | 34.95 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
Hershey Co., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 204,035,956 | 205,241,853 | 207,165,543 | 209,749,611 | 208,519,794 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （以千計）2 | 1,557,982) | 2,016,593) | 1,585,199) | 1,260,943) | 2,206,198) | |
| 每股FCFE4 | 7.64 | 9.83 | 7.65 | 6.01 | 10.58 | |
| 股價1, 3 | 240.69 | 202.59 | 151.29 | 160.11 | 110.22 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 31.52 | 20.62 | 19.77 | 26.63 | 10.42 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 29.91 | 23.29 | 30.91 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 14.10 | 30.57 | 20.76 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 47.17 | 77.00 | 10.51 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 6.64 | 20.46 | 15.06 | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 16.95 | 29.54 | 16.45 | — | — | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 必需消費品 | 25.33 | 24.84 | 18.28 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 Hershey Co. 年報提交日期的收市價
4 2022 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 1,557,982,000 ÷ 204,035,956 = 7.64
5 2022 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 240.69 ÷ 7.64 = 31.52
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，Hershey Co. 的股價呈現出持續上升的趨勢，從2018年底的110.22美元逐步攀升至2022年底的240.69美元，顯示投資者對該公司前景的信心逐漸增強，反映出良好的市場表現。與此同時，公司的每股自由現金流（FCFE）在過去五年中雖然經歷波動，但整體保持在較高水準，其中2021年最高達到9.83美元，2022年稍有下滑至7.64美元，顯示公司在現金流管理方面仍維持一定的穩定性，但亦存在一定的波動性。 在財務比率方面，P/FCFE（股價與每股FCFE的比率）則顯示較大的波動，從2018年的10.42上升至2022年的31.52。特別是在2019年，該比率達到26.63，顯示市場對公司未來現金流的預期較高，也可能反映出相對較高的估值。雖然在2020年有一定的下降，但整體而言，P/FCFE呈上升趨勢，特別是在2021年與2022年間的快速攀升，暗示市場對公司未來成長的預期較為樂觀，但也可能帶來較高的投資風險。 綜合來看，Hershey Co. 的股價連續升高可能由於公司穩定的現金流及市場對其成長前景的積極預期所推動。儘管每股FCFE在某些年份出現波動，但公司依然能維持較高的現金流水準，支撐股價的 upward trend。另一方面，較高的P/FCFE比率亦提醒投資者需注意公司估值的合理性及潛在風險。未來，若公司能保持現金流的穩定性，並提供持續的收益增長，有助於進一步鞏固其市場價值。