債務分析
債務總額 （帳面值）
Hershey Co.、資產負債表：負債
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 短期債務
- 在觀察期間，短期債務呈現顯著的波動。2018年12月31日的數值較高，隨後在2019年大幅下降。2020年略有回升，但在2021年再次大幅增加，並於2022年回落至一個相對較高的水平。這種波動可能反映了公司在不同時期對短期資金需求的調整，以及其利用短期融資工具的策略變化。
- 長期債務的流動部分
- 長期債務的流動部分在2019年達到峰值，隨後在2020年和2021年顯著下降。2022年則再次上升，但仍低於2019年的水平。此項目的變化可能與長期債務的償還計劃、再融資活動以及債務到期日期的分佈有關。
- 長期債務的長期部分
- 長期債務的長期部分在觀察期間內呈現相對穩定的增長趨勢，從2018年的3254280增加到2020年的4089755。2021年略有下降，2022年則進一步下降。這可能表明公司在一定程度上控制了長期債務的增長，或積極進行了債務重組。
- 債務總額（帳面值）
- 債務總額在2018年至2021年期間持續增加，從4457596增加到5028894。2022年則出現下降，降至4791345。整體而言，債務總額的變化趨勢受到各個債務組成部分的綜合影響。儘管總體趨勢是增加，但2022年的下降表明公司可能採取了措施來降低其債務負擔。
總體而言，資料顯示公司債務結構在觀察期間內經歷了顯著的變化。短期債務的波動性較高，而長期債務則呈現更為穩定的趨勢。債務總額的變化反映了公司在不同時期對債務管理的策略調整。
債務總額 （公允價值）
| 2022年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 短期債務 | 693,790) |
| 長期債務的流動部分 | 749,345) |
| 長期債務的長期部分 | 2,854,165) |
| 債務總額 （公允價值） | 4,297,300) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.90 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 3.07%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.40% | 693,790) | 30,527) | |
| 2.63% | 250,000) | 6,563) | |
| 3.38% | 500,000) | 16,875) | |
| 2.05% | 300,000) | 6,150) | |
| 0.90% | 300,000) | 2,700) | |
| 3.20% | 300,000) | 9,600) | |
| 2.30% | 500,000) | 11,500) | |
| 7.20% | 193,639) | 13,942) | |
| 2.45% | 300,000) | 7,350) | |
| 1.70% | 350,000) | 5,950) | |
| 3.38% | 300,000) | 10,125) | |
| 3.13% | 400,000) | 12,500) | |
| 2.65% | 350,000) | 9,275) | |
| 6.10% | 73,479) | 4,482) | |
| 總價值 | 4,810,908) | 147,538) | |
| 3.07% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 以千美元計
2 加權平均利率 = 100 × 147,538 ÷ 4,810,908 = 3.07%
產生的利息成本
Hershey Co.、產生的利息成本
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息支出
- 從2018年至2019年，利息支出呈現增長趨勢，由146,858千美元增加至152,122千美元。2020年，利息支出略有上升至153,471千美元。然而，2021年利息支出顯著下降至129,846千美元。2022年，利息支出再次回升至140,095千美元，但仍低於2019年和2020年的水平。
- 資本化利息
- 資本化利息在2018年至2020年期間持續增加，從5,092千美元增長至6,733千美元。2021年，資本化利息大幅增加至9,310千美元，達到最高點。2022年，資本化利息略有下降至8,131千美元，但仍高於2018年至2020年的水平。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本與利息支出趨勢相似，在2018年至2019年期間增加，從151,950千美元增長至157,707千美元。2020年，利息成本繼續上升至160,204千美元。2021年，利息成本大幅下降至139,156千美元。2022年，利息成本再次回升至148,226千美元，但仍低於2019年和2020年的水平。產生的利息成本的變化與利息支出的變化大致一致，這表明利息支出是影響利息成本的主要因素。
總體而言，資料顯示利息支出和產生的利息成本在2021年出現顯著下降，隨後在2022年有所回升。資本化利息則呈現持續增長趨勢，尤其是在2021年達到峰值。這些變化可能反映了債務結構、利率環境或公司投資策略的調整。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 2,057,166 ÷ 140,095 = 14.68
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 2,057,166 ÷ 148,226 = 13.88
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從2018年至2022年，該比率呈現波動趨勢。2018年為10.6，2019年略降至10.08。2020年回升至10.74，隨後在2021年大幅增長至14.84。2022年則略微下降至14.68。整體而言，該比率在觀察期間維持在10以上，顯示公司具備較強的償付利息能力。2021年的顯著增長值得關注，可能源於營運績效改善或利息費用的降低。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 調整后的利息覆蓋率與未調整的比率呈現相似的趨勢。2018年為10.25，2019年下降至9.72。2020年回升至10.29，2021年大幅增長至13.85，2022年則為13.88。雖然數值略低於未調整的比率，但仍維持在10以上，表明公司在考慮資本化利息後，仍具備足夠的償付利息能力。2021年的增長幅度與未調整的比率一致，同樣值得進一步分析。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率的比率趨勢一致，且在觀察期間均維持在相對穩定的高水平。這表明公司在償付利息方面具有較強的韌性。2021年的顯著增長是值得注意的共同點，可能反映了公司財務狀況的整體改善。然而，2022年略微的下降可能需要進一步調查，以確定其原因和潛在影響。