經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Hewlett Packard Enterprise Co.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31), 10-K (報告日期： 2018-10-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2023 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 2,752 – 13.80% × 43,254 = -3,216
從 2018 年至 2023 年的財務數據分析顯示，該公司在創造經濟價值方面面臨持續挑戰，經濟效益在觀察期間內始終為負值，顯示其營業獲利未能覆蓋資本成本。
- 營業獲利能力分析
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）在分析期間呈現劇烈波動。2018 年與 2019 年分別為 2,346 百萬美元與 2,514 百萬美元，但在 2020 年大幅下滑至 77 百萬美元。隨後於 2021 年強勢反彈至 3,529 百萬美元的峰值，然而 2022 年再次陷入低谷，降至 818 百萬美元，直到 2023 年才回升至 2,752 百萬美元。這種不穩定的趨勢顯示其核心營業獲利能力受外部環境影響較大，缺乏穩定成長模式。
- 資本成本與投資規模分析
- 投資資本在六年間保持相對穩定，數值維持在 41,543 百萬美元至 44,277 百萬美元之間，未見顯著的資本擴張或縮減。相較之下，資本成本則呈現先降後升的趨勢，在 2020 年觸底 10.7% 後，隨後逐年攀升，至 2023 年達到 13.8% 的最高點。資本成本的上升增加了公司維持現有投資規模的財務壓力。
- 經濟效益綜合評估
- 由於投資資本基數龐大且資本成本在後期持續走高，即便在 NOPAT 較高的年度，該公司仍無法實現正向的經濟效益。經濟效益在 2018 年至 2023 年間持續為負，其中 2022 年的損失最為嚴重，達到 -4,707 百萬美元。這表明該公司的資本運用效率不足，其投資回報率低於其資本成本，導致長期未能為企業創造實質的經濟價值。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Hewlett Packard Enterprise Co., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31), 10-K (報告日期： 2018-10-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 增加（減少）產品保修責任.
5 在應計重組中增加（減少）.
6 權益等價物的增加（減少）與歸屬於慧與的凈收益（虧損）相加.
7 2023 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 1,160 × 3.80% = 44
8 2023 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 370 × 21.00% = 78
9 將稅後利息支出計入歸屬於慧與的凈收益（虧損）.
10 2023 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 0 × 21.00% = 0
11 抵銷稅後投資收益。
12 消除已停經營的業務。
從該年度財務資料中可以觀察到幾個重要趨勢與變化。首先，HPE的應占凈收益在2018年達到高點，為1908百萬美元，但在2019年顯著下降至1049百萬美元，之後在2020年出現虧損，凈損達到-322百萬美元。但隨後，2021年凈收益快速回升，達到3427百萬美元，且此後數年均持續維持在較高水準，2022年為868百萬美元，2023年為2025百萬美元。可見公司在2020年經歷了一段較困難的時期，可能受特定事業或市場環境影響，但整體趨勢顯示出快速的恢復與成長。 另外，稅後營業淨利潤（NOPAT）在2018年為2346百萬美元，並在2019年略有增長至2514百萬美元。2020年則大幅下降至77百萬美元，反映出當年度公司經營或其他財務因素造成明顯的盈利下滑。然後，2021年NOPAT回升至3529百萬美元，超越前兩年的水準，並在2022年和2023年間維持在較高水準，分別為818百萬美元及2752百萬美元，表明公司經營効率逐步改善，並在2021年後形成持續的盈利能力。 綜合來看，HPE在2020年經歷財務挑戰，出現虧損與盈餘大幅波動，但自2021年起，財務表現顯著回升並趨於穩定，展示公司具有較強的調整與適應能力。這些資料反映公司在經過某個低谷期後，成功實現營運策略的調整，導致後續的盈利能力大幅提升。
現金營業稅
Hewlett Packard Enterprise Co.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31), 10-K (報告日期： 2018-10-31).
- 整體趨勢概述
- 自2018年至2023年期間，Hewlett Packard Enterprise Co.的稅收相關款項呈現較大幅度的波動，反映公司在稅務策略或經營狀況上可能經歷了多次調整與變動。特別是在稅收準備金方面，數值由負數大幅轉為正數，並持續攀升，顯示公司在稅務準備或相關調整上的轉變。
- 稅收準備金（福利）
- 2018年，該項款金額為-1744百萬美元，顯示公司當年在稅務福利方面存在較大的負擔或預留。2019年出現大幅正向轉變，達到504百萬美元，表明公司可能進行了稅務相關的調整，或增加了稅務儲備。此後數年逐步改善，至2023年達到205百萬美元，長期趨勢顯示公司在稅務福利上的積極管理，並逐步降低相關預留金額，或是隨著稅務策略的變動而調整。
- 現金營業稅
- 2018年現金營業稅為-1594百萬美元，表示當年度的稅務負擔較重或預付稅款較多。2019年數值縮小為-483百萬美元，顯示稅負下降，之後數年持續改善，至2023年達到350百萬美元。這一趨勢反映公司在稅務成本和現金流管理方面，逐步達成較為穩定或降低的效果，可能得益於稅務規劃或經營策略調整。
- 整體評論
- 由於稅收準備金和現金營業稅都經歷了由負轉正並持續改善的趨勢，顯示公司在稅務策略和財務管理上展現出正向的調整與改善。稅務負擔於近年逐步減輕，可能反映公司經營狀況的改善、稅務規劃的有效或其他經營策略的調整，值得持續追蹤未來年度的數據以確認持續的趨勢與影響。
投資資本
Hewlett Packard Enterprise Co.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31), 10-K (報告日期： 2018-10-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 增加產品保修責任.
6 增加應計重組.
7 將股本等值添加到慧與股東權益總額中.
8 計入累計的其他綜合收益。
9 減去可供出售投資.
從資料中可以觀察到，Hewlett Packard Enterprise Co. 的財務結構在過去六個年度內呈現出一定的波動與變化趨勢。以下為詳細分析：
- 報告的債務和租賃總額
- 該數值在2018年達到約1萬5530百萬美元後，於2019年增加至約1萬7169百萬美元，顯示公司在此期間增加了其負債規模。進入2020年，負債略微下降至約1萬7027百萬美元，但隨後於2021年再度明顯下降至約1萬4578百萬美元，2022年及2023年略微波動，分別為約1萬3484和1萬3515百萬美元。整體趨勢顯示，公司的負債總額在逐漸下降，尤其是在2021年有較大幅度的降低，可能反映出公司在資金結構或負債管理方面的調整。雖然有少許波動，但整體而言負債規模趨於穩定且有所改善。
- HPE股東權益總額
- 股東權益在2018年達到約2萬1239百萬美元後，隨即期望在2019年下降至約1萬7098百萬美元，顯示公司在此年度經歷了權益的縮減。2020年，股東權益略微降低至約1萬6049百萬美元，之後在2021年回升至約1萬9971百萬美元，並持續在2022年和2023年上升，分別至約1萬9864和2萬1182百萬美元。整體呈現出較大的波動，但在最新兩個年度達到較高的水平，顯示公司在股東權益方面有所改善，可能反映獲利能力或資本運作的正向變化。
- 投資資本
- 該數值在2018年約為4萬4277百萬美元，隨年逐步下降至2020年的約4萬2420百萬美元，之後在2021年回升至約4萬2837百萬美元，並在2022年和2023年持續上升，分別為約4萬15543和4萬3254百萬美元。這表明公司在持續進行資本運作，且投資資本整體呈現出逐步增加的趨勢，反映公司投資規模或資本投入有再度擴張的跡象。
總整體來看，Hewlett Packard Enterprise Co. 在過去六年間的財務結構顯示負債規模經歷了縮減，股東權益則呈現出先減後升的趨勢，投資資本則穩步回升。這些變化可能受到公司整體經營策略調整、資金管理或市場環境變化的影響。未來若持續觀察，有望了解公司是否進一步優化其財務結構以支援長期的發展策略。
資本成本
Hewlett Packard Enterprise Co.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 22,217) | 22,217) | ÷ | 35,577) | = | 0.62 | 0.62 | × | 19.89% | = | 12.42% | ||
| 短期和長期債務3 | 12,200) | 12,200) | ÷ | 35,577) | = | 0.34 | 0.34 | × | 4.73% × (1 – 21.00%) | = | 1.28% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,160) | 1,160) | ÷ | 35,577) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.10% | ||
| 總: | 35,577) | 1.00 | 13.80% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,881) | 20,881) | ÷ | 34,100) | = | 0.61 | 0.61 | × | 19.89% | = | 12.18% | ||
| 短期和長期債務3 | 12,200) | 12,200) | ÷ | 34,100) | = | 0.36 | 0.36 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 1.05% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,019) | 1,019) | ÷ | 34,100) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.08% | ||
| 總: | 34,100) | 1.00 | 13.30% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-10-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 19,673) | 19,673) | ÷ | 35,403) | = | 0.56 | 0.56 | × | 19.89% | = | 11.05% | ||
| 短期和長期債務3 | 14,600) | 14,600) | ÷ | 35,403) | = | 0.41 | 0.41 | × | 3.49% × (1 – 21.00%) | = | 1.14% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,130) | 1,130) | ÷ | 35,403) | = | 0.03 | 0.03 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 總: | 35,403) | 1.00 | 12.26% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-10-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 15,677) | 15,677) | ÷ | 33,863) | = | 0.46 | 0.46 | × | 19.89% | = | 9.21% | ||
| 短期和長期債務3 | 17,100) | 17,100) | ÷ | 33,863) | = | 0.50 | 0.50 | × | 3.58% × (1 – 21.00%) | = | 1.43% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,086) | 1,086) | ÷ | 33,863) | = | 0.03 | 0.03 | × | 2.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 總: | 33,863) | 1.00 | 10.70% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-10-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,726) | 20,726) | ÷ | 38,674) | = | 0.54 | 0.54 | × | 19.89% | = | 10.66% | ||
| 短期和長期債務3 | 14,600) | 14,600) | ÷ | 38,674) | = | 0.38 | 0.38 | × | 3.84% × (1 – 21.00%) | = | 1.15% | ||
| 經營租賃負債4 | 3,349) | 3,349) | ÷ | 38,674) | = | 0.09 | 0.09 | × | 3.84% × (1 – 21.00%) | = | 0.26% | ||
| 總: | 38,674) | 1.00 | 12.07% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-10-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,477) | 20,477) | ÷ | 36,066) | = | 0.57 | 0.57 | × | 19.89% | = | 11.29% | ||
| 短期和長期債務3 | 12,200) | 12,200) | ÷ | 36,066) | = | 0.34 | 0.34 | × | 3.98% × (1 – 23.30%) | = | 1.03% | ||
| 經營租賃負債4 | 3,389) | 3,389) | ÷ | 36,066) | = | 0.09 | 0.09 | × | 3.98% × (1 – 23.30%) | = | 0.29% | ||
| 總: | 36,066) | 1.00 | 12.61% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-10-31).
經濟傳播率
Hewlett Packard Enterprise Co.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2023年10月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 | 2020年10月31日 | 2019年10月31日 | 2018年10月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | (3,216) | (4,707) | (1,721) | (4,464) | (2,709) | (3,237) | |
| 投資資本2 | 43,254) | 41,543) | 42,837) | 42,440) | 43,287) | 44,277) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | -7.43% | -11.33% | -4.02% | -10.52% | -6.26% | -7.31% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Apple Inc. | 137.62% | 199.14% | 195.50% | 143.47% | — | — | |
| Arista Networks Inc. | 20.62% | 16.15% | 31.20% | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 6.45% | 6.37% | 5.62% | 9.92% | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | -0.65% | 3.23% | -1.30% | — | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | -17.16% | -5.23% | 7.20% | -4.29% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 4.24% | -4.67% | -12.64% | -15.58% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31), 10-K (報告日期： 2018-10-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2023 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -3,216 ÷ 43,254 = -7.43%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在 2018 年至 2023 年間的經濟效益持續呈現負值，顯示其投資報酬率未能超過資本成本，導致經濟價值的持續流失。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在分析期間內波動明顯，其中 2021 年的虧損幅度縮小至 17.21 億美元，為期間內表現最優之年份；然而，2022 年隨即惡化至 47.07 億美元的最低點，隨後於 2023 年回升至 32.16 億美元。
- 投資資本狀況
- 投資資本維持在相對穩定的區間，介於 415.43 億美元至 442.77 億美元之間。資本規模的穩定顯示，經濟效益的負值並非源於資本投入的急劇擴張，而是在於資產運用效率與資本成本之間的差距。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率始終處於負數區間，反映了資本回報率持續低於成本。該指標在 2021 年達到最高點（-4.02%），但在 2022 年跌至最低點（-11.33%），其變動趨勢與經濟效益完全一致，證實了公司在該期間內缺乏創造經濟增加值的能力。
經濟獲利率
Hewlett Packard Enterprise Co.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年10月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 | 2020年10月31日 | 2019年10月31日 | 2018年10月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | (3,216) | (4,707) | (1,721) | (4,464) | (2,709) | (3,237) | |
| 淨收入 | 29,135) | 28,496) | 27,784) | 26,982) | 29,135) | 30,852) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 533) | 26) | 165) | 230) | 162) | 208) | |
| 調整后凈營收 | 29,668) | 28,522) | 27,949) | 27,212) | 29,297) | 31,060) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | -10.84% | -16.50% | -6.16% | -16.40% | -9.25% | -10.42% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Apple Inc. | 21.65% | 23.53% | 22.71% | 18.80% | — | — | |
| Arista Networks Inc. | 15.57% | 11.13% | 18.27% | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 6.42% | 7.15% | 6.26% | 10.35% | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | -0.36% | 1.69% | -1.11% | — | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | -28.16% | -7.64% | 8.12% | -4.09% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 1.43% | -1.99% | -4.56% | -5.78% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31), 10-K (報告日期： 2018-10-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2023 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后凈營收
= 100 × -3,216 ÷ 29,668 = -10.84%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，調整後淨營收呈現先下降後逐步回升的趨勢。營收從2018年的31,060百萬美元下滑至2020年的最低點27,212百萬美元，隨後在2021年至2023年間持續增長，至2023年回升至29,668百萬美元。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在2018年至2023年間持續維持負值，顯示該期間內未能產生正向的經濟價值。數值波動明顯，於2021年達到最高點-1,721百萬美元，但在2022年大幅下滑至-4,707百萬美元的低點，隨後在2023年回升至-3,216百萬美元。
- 經濟獲利率分析
- 經濟獲利率與經濟效益的走勢高度一致，全程處於負數區間。該比率在2021年顯著改善至-6.16%，但於2022年再次惡化至-16.5%。至2023年，經濟獲利率調整為-10.84%，反映出獲利能力在波動中仍面臨挑戰，且尚未恢復至正值水準。