Hewlett Packard Enterprise Co. (NYSE:HPE)

以下是對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2018年到2023年，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢。2018年和2019年呈現增長，分別為23.46億美元和25.14億美元。2020年大幅下降至7700萬美元，隨後在2021年顯著反彈至35.29億美元。2022年略有增長至8.18億美元，2023年則大幅增長至27.52億美元。整體而言，儘管存在波動，但2023年的利潤水平接近2019年的峰值。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定，但呈現輕微上升趨勢。從2018年的11.11%開始，在2019年略有下降至10.65%。2020年降至9.48%為最低點，之後逐年上升，至2023年的12.15%。這種上升趨勢可能反映了外部資金成本的變化或公司風險評估的調整。

投資資本

投資資本在2018年至2022年間呈現下降趨勢，從442.77億美元下降至415.43億美元。然而，2023年投資資本略有回升至432.54億美元。這種下降趨勢可能與資產處置、效率提升或投資策略的調整有關。2023年的回升可能表明公司重新開始投資於增長機會。

經濟效益

經濟效益在觀察期間內持續為負值，表明投資資本的回報率低於資本成本。經濟效益的絕對值在2020年達到峰值，為-39.45億美元，隨後在2021年大幅改善至-10.91億美元。2022年再次惡化至-40.34億美元，2023年略有改善至-25.02億美元。持續的負經濟效益表明公司需要提高資本效率或調整投資策略以產生更高的回報。

總體而言，資料顯示公司利潤呈現波動，資本成本略有上升，投資資本先降後升，經濟效益持續為負。這些趨勢表明公司在資本配置和盈利能力方面面臨挑戰，需要持續關注並採取相應的策略來改善財務表現。

從該年度財務資料中可以觀察到幾個重要趨勢與變化。首先，HPE的應占凈收益在2018年達到高點，為1908百萬美元，但在2019年顯著下降至1049百萬美元，之後在2020年出現虧損，凈損達到-322百萬美元。但隨後，2021年凈收益快速回升，達到3427百萬美元，且此後數年均持續維持在較高水準，2022年為868百萬美元，2023年為2025百萬美元。可見公司在2020年經歷了一段較困難的時期，可能受特定事業或市場環境影響，但整體趨勢顯示出快速的恢復與成長。 另外，稅後營業淨利潤（NOPAT）在2018年為2346百萬美元，並在2019年略有增長至2514百萬美元。2020年則大幅下降至77百萬美元，反映出當年度公司經營或其他財務因素造成明顯的盈利下滑。然後，2021年NOPAT回升至3529百萬美元，超越前兩年的水準，並在2022年和2023年間維持在較高水準，分別為818百萬美元及2752百萬美元，表明公司經營効率逐步改善，並在2021年後形成持續的盈利能力。 綜合來看，HPE在2020年經歷財務挑戰，出現虧損與盈餘大幅波動，但自2021年起，財務表現顯著回升並趨於穩定，展示公司具有較強的調整與適應能力。這些資料反映公司在經過某個低谷期後，成功實現營運策略的調整，導致後續的盈利能力大幅提升。

整體趨勢概述

自2018年至2023年期間，Hewlett Packard Enterprise Co.的稅收相關款項呈現較大幅度的波動，反映公司在稅務策略或經營狀況上可能經歷了多次調整與變動。特別是在稅收準備金方面，數值由負數大幅轉為正數，並持續攀升，顯示公司在稅務準備或相關調整上的轉變。

稅收準備金（福利）

2018年，該項款金額為-1744百萬美元，顯示公司當年在稅務福利方面存在較大的負擔或預留。2019年出現大幅正向轉變，達到504百萬美元，表明公司可能進行了稅務相關的調整，或增加了稅務儲備。此後數年逐步改善，至2023年達到205百萬美元，長期趨勢顯示公司在稅務福利上的積極管理，並逐步降低相關預留金額，或是隨著稅務策略的變動而調整。

現金營業稅

2018年現金營業稅為-1594百萬美元，表示當年度的稅務負擔較重或預付稅款較多。2019年數值縮小為-483百萬美元，顯示稅負下降，之後數年持續改善，至2023年達到350百萬美元。這一趨勢反映公司在稅務成本和現金流管理方面，逐步達成較為穩定或降低的效果，可能得益於稅務規劃或經營策略調整。

整體評論

由於稅收準備金和現金營業稅都經歷了由負轉正並持續改善的趨勢，顯示公司在稅務策略和財務管理上展現出正向的調整與改善。稅務負擔於近年逐步減輕，可能反映公司經營狀況的改善、稅務規劃的有效或其他經營策略的調整，值得持續追蹤未來年度的數據以確認持續的趨勢與影響。

從資料中可以觀察到，Hewlett Packard Enterprise Co. 的財務結構在過去六個年度內呈現出一定的波動與變化趨勢。以下為詳細分析：

報告的債務和租賃總額

該數值在2018年達到約1萬5530百萬美元後，於2019年增加至約1萬7169百萬美元，顯示公司在此期間增加了其負債規模。進入2020年，負債略微下降至約1萬7027百萬美元，但隨後於2021年再度明顯下降至約1萬4578百萬美元，2022年及2023年略微波動，分別為約1萬3484和1萬3515百萬美元。整體趨勢顯示，公司的負債總額在逐漸下降，尤其是在2021年有較大幅度的降低，可能反映出公司在資金結構或負債管理方面的調整。雖然有少許波動，但整體而言負債規模趨於穩定且有所改善。

HPE股東權益總額

股東權益在2018年達到約2萬1239百萬美元後，隨即期望在2019年下降至約1萬7098百萬美元，顯示公司在此年度經歷了權益的縮減。2020年，股東權益略微降低至約1萬6049百萬美元，之後在2021年回升至約1萬9971百萬美元，並持續在2022年和2023年上升，分別至約1萬9864和2萬1182百萬美元。整體呈現出較大的波動，但在最新兩個年度達到較高的水平，顯示公司在股東權益方面有所改善，可能反映獲利能力或資本運作的正向變化。

投資資本

該數值在2018年約為4萬4277百萬美元，隨年逐步下降至2020年的約4萬2420百萬美元，之後在2021年回升至約4萬2837百萬美元，並在2022年和2023年持續上升，分別為約4萬15543和4萬3254百萬美元。這表明公司在持續進行資本運作，且投資資本整體呈現出逐步增加的趨勢，反映公司投資規模或資本投入有再度擴張的跡象。

總整體來看，Hewlett Packard Enterprise Co. 在過去六年間的財務結構顯示負債規模經歷了縮減，股東權益則呈現出先減後升的趨勢，投資資本則穩步回升。這些變化可能受到公司整體經營策略調整、資金管理或市場環境變化的影響。未來若持續觀察，有望了解公司是否進一步優化其財務結構以支援長期的發展策略。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2018年和2020年錄得顯著的負值，分別為-2573百萬美元和-3945百萬美元。2019年和2021年的負值有所改善，但仍維持在負數範圍。2022年再次出現較高的負值，為-4034百萬美元。2023年則有所回升，但仍為負值，為-2502百萬美元。整體而言，經濟效益在各年度間存在較大變化，且長期處於虧損狀態。

投資資本

投資資本在觀察期間內相對穩定，呈現緩慢下降的趨勢。從2018年的44277百萬美元，逐步下降至2022年的41543百萬美元。2023年略有回升，達到43254百萬美元。儘管有小幅波動，但投資資本的規模維持在較高的水平。

經濟傳播率

經濟傳播率的數值皆為負數，反映出投資資本的回報率低於成本。該比率在觀察期間內呈現波動。2018年為-5.81%，2019年為-4.84%，2020年大幅下降至-9.29%。2021年有所改善，為-2.55%，但2022年再次惡化至-9.71%。2023年回升至-5.78%。經濟傳播率的波動與經濟效益的變化趨勢相符，表明經濟效益的變化對該比率有顯著影響。

綜上所述，資料顯示在觀察期間內，經濟效益的表現不佳，且經濟傳播率持續為負數，表明投資資本的回報率未能達到預期。投資資本的規模相對穩定，但經濟效益的波動對整體財務表現產生了顯著影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

調整后凈營收

調整后凈營收在報告期間呈現波動趨勢。從2018年的31060百萬美元開始，在2019年略有下降至29297百萬美元。2020年進一步下降至27212百萬美元，但在2021年有所回升至27949百萬美元。2022年繼續增長至28522百萬美元，並在2023年達到最高點29668百萬美元。整體而言，儘管存在短期波動，但調整后凈營收呈現出一個逐漸增長的趨勢。

經濟效益

經濟效益的數值為負，且在報告期間波動較大。2018年為-2573百萬美元，2019年略有改善至-2096百萬美元。2020年大幅下降至-3945百萬美元，2021年顯著改善至-1091百萬美元。2022年再次下降至-4034百萬美元，2023年則回升至-2502百萬美元。這種波動表明盈利能力受到多種因素的影響，且存在較大的不確定性。

經濟獲利率

經濟獲利率在報告期間普遍為負，反映了盈利能力的挑戰。2018年為-8.28%，2019年略有改善至-7.15%。2020年大幅下降至-14.5%，2021年有所回升至-3.91%。2022年再次惡化至-14.14%，2023年則回升至-8.43%。經濟獲利率的波動與經濟效益的變化趨勢一致，表明營收增長並未有效轉化為盈利能力。

總體而言，儘管調整后凈營收呈現增長趨勢，但經濟效益和經濟獲利率的負值和波動表明盈利能力持續面臨挑戰。營收增長與盈利能力之間的脫節值得關注，可能需要進一步分析以確定根本原因。