Hewlett Packard Enterprise Co. (NYSE:HPE)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從資料顯示，稅後營業淨利潤在2018年和2019年呈現增長趨勢，從23.46億美元增加到25.14億美元。然而，在2020年大幅下降至7700萬美元，隨後在2021年顯著反彈至35.29億美元。2022年略有增長至8.18億美元，並在2023年再次大幅增長至27.52億美元。整體而言，NOPAT呈現波動性較大的趨勢，經歷了顯著的下降和反彈。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定，但呈現輕微的波動。從2018年的12.64%開始，在2019年略有下降至12.1%。2020年降至10.73%，為觀察期內最低值。隨後，資本成本在2021年回升至12.29%，2022年進一步上升至13.33%，並在2023年達到13.83%，為觀察期內最高值。整體而言，資本成本呈現緩慢上升的趨勢。

投資資本

投資資本在2018年至2020年期間呈現下降趨勢，從442.77億美元下降至424.4億美元。2021年略有回升至428.37億美元，2022年則下降至415.43億美元。在2023年，投資資本再次回升至432.54億美元。整體而言，投資資本的變化幅度較小，呈現相對穩定的趨勢，但仍可觀察到輕微的波動。

經濟效益

經濟效益在觀察期間內持續為負值，且波動性較大。從2018年的-32.52億美元開始，在2019年略有改善至-27.22億美元。2020年大幅惡化至-44.75億美元，2021年有所改善至-17.35億美元。2022年再次惡化至-47.21億美元，為觀察期內最低值，2023年略有改善至-32.32億美元。整體而言，經濟效益持續為負，表明投資回報率低於資本成本。

綜上所述，資料顯示公司在利潤方面經歷了顯著的波動，而經濟效益持續為負，表明需要更有效地利用投資資本以提高回報率。資本成本則呈現緩慢上升的趨勢，這可能對公司的盈利能力構成壓力。

從該年度財務資料中可以觀察到幾個重要趨勢與變化。首先，HPE的應占凈收益在2018年達到高點，為1908百萬美元，但在2019年顯著下降至1049百萬美元，之後在2020年出現虧損，凈損達到-322百萬美元。但隨後，2021年凈收益快速回升，達到3427百萬美元，且此後數年均持續維持在較高水準，2022年為868百萬美元，2023年為2025百萬美元。可見公司在2020年經歷了一段較困難的時期，可能受特定事業或市場環境影響，但整體趨勢顯示出快速的恢復與成長。 另外，稅後營業淨利潤（NOPAT）在2018年為2346百萬美元，並在2019年略有增長至2514百萬美元。2020年則大幅下降至77百萬美元，反映出當年度公司經營或其他財務因素造成明顯的盈利下滑。然後，2021年NOPAT回升至3529百萬美元，超越前兩年的水準，並在2022年和2023年間維持在較高水準，分別為818百萬美元及2752百萬美元，表明公司經營効率逐步改善，並在2021年後形成持續的盈利能力。 綜合來看，HPE在2020年經歷財務挑戰，出現虧損與盈餘大幅波動，但自2021年起，財務表現顯著回升並趨於穩定，展示公司具有較強的調整與適應能力。這些資料反映公司在經過某個低谷期後，成功實現營運策略的調整，導致後續的盈利能力大幅提升。

整體趨勢概述

自2018年至2023年期間，Hewlett Packard Enterprise Co.的稅收相關款項呈現較大幅度的波動，反映公司在稅務策略或經營狀況上可能經歷了多次調整與變動。特別是在稅收準備金方面，數值由負數大幅轉為正數，並持續攀升，顯示公司在稅務準備或相關調整上的轉變。

稅收準備金（福利）

2018年，該項款金額為-1744百萬美元，顯示公司當年在稅務福利方面存在較大的負擔或預留。2019年出現大幅正向轉變，達到504百萬美元，表明公司可能進行了稅務相關的調整，或增加了稅務儲備。此後數年逐步改善，至2023年達到205百萬美元，長期趨勢顯示公司在稅務福利上的積極管理，並逐步降低相關預留金額，或是隨著稅務策略的變動而調整。

現金營業稅

2018年現金營業稅為-1594百萬美元，表示當年度的稅務負擔較重或預付稅款較多。2019年數值縮小為-483百萬美元，顯示稅負下降，之後數年持續改善，至2023年達到350百萬美元。這一趨勢反映公司在稅務成本和現金流管理方面，逐步達成較為穩定或降低的效果，可能得益於稅務規劃或經營策略調整。

整體評論

由於稅收準備金和現金營業稅都經歷了由負轉正並持續改善的趨勢，顯示公司在稅務策略和財務管理上展現出正向的調整與改善。稅務負擔於近年逐步減輕，可能反映公司經營狀況的改善、稅務規劃的有效或其他經營策略的調整，值得持續追蹤未來年度的數據以確認持續的趨勢與影響。

從資料中可以觀察到，Hewlett Packard Enterprise Co. 的財務結構在過去六個年度內呈現出一定的波動與變化趨勢。以下為詳細分析：

報告的債務和租賃總額

該數值在2018年達到約1萬5530百萬美元後，於2019年增加至約1萬7169百萬美元，顯示公司在此期間增加了其負債規模。進入2020年，負債略微下降至約1萬7027百萬美元，但隨後於2021年再度明顯下降至約1萬4578百萬美元，2022年及2023年略微波動，分別為約1萬3484和1萬3515百萬美元。整體趨勢顯示，公司的負債總額在逐漸下降，尤其是在2021年有較大幅度的降低，可能反映出公司在資金結構或負債管理方面的調整。雖然有少許波動，但整體而言負債規模趨於穩定且有所改善。

HPE股東權益總額

股東權益在2018年達到約2萬1239百萬美元後，隨即期望在2019年下降至約1萬7098百萬美元，顯示公司在此年度經歷了權益的縮減。2020年，股東權益略微降低至約1萬6049百萬美元，之後在2021年回升至約1萬9971百萬美元，並持續在2022年和2023年上升，分別至約1萬9864和2萬1182百萬美元。整體呈現出較大的波動，但在最新兩個年度達到較高的水平，顯示公司在股東權益方面有所改善，可能反映獲利能力或資本運作的正向變化。

投資資本

該數值在2018年約為4萬4277百萬美元，隨年逐步下降至2020年的約4萬2420百萬美元，之後在2021年回升至約4萬2837百萬美元，並在2022年和2023年持續上升，分別為約4萬15543和4萬3254百萬美元。這表明公司在持續進行資本運作，且投資資本整體呈現出逐步增加的趨勢，反映公司投資規模或資本投入有再度擴張的跡象。

總整體來看，Hewlett Packard Enterprise Co. 在過去六年間的財務結構顯示負債規模經歷了縮減，股東權益則呈現出先減後升的趨勢，投資資本則穩步回升。這些變化可能受到公司整體經營策略調整、資金管理或市場環境變化的影響。未來若持續觀察，有望了解公司是否進一步優化其財務結構以支援長期的發展策略。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2018年和2020年錄得顯著的負值，分別為-3252百萬美元和-4475百萬美元。2019年和2021年則相對較高，但仍為負值，分別為-2722百萬美元和-1735百萬美元。2022年再次大幅下降至-4721百萬美元，2023年略有回升至-3232百萬美元。整體而言，經濟效益在各年度間存在較大變化幅度，且持續處於負值狀態，顯示在所觀察期間，產生利潤的能力受到挑戰。

投資資本

投資資本在觀察期間相對穩定，維持在41543百萬美元至44277百萬美元之間。雖然各年度間存在小幅波動，但整體趨勢顯示投資資本規模維持在相對穩定的水平。2023年投資資本略有增加，達到43254百萬美元。

經濟傳播率

經濟傳播率的變化與經濟效益的趨勢密切相關。2018年為-7.34%，2019年為-6.29%，2020年大幅下降至-10.55%，2021年回升至-4.05%，2022年再次大幅下降至-11.37%，2023年回升至-7.47%。經濟傳播率的波動幅度較大，且持續為負值，表明投資資本的回報率相對較低，甚至可能存在虧損。2022年的經濟傳播率為觀察期間最低，顯示該年度的投資效率較為低下。

綜上所述，資料顯示在觀察期間，經濟效益和經濟傳播率均呈現波動且負值的趨勢，而投資資本則維持相對穩定。這表明儘管投資資本規模保持不變，但產生利潤的能力受到影響，投資效率有待提升。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2018年和2020年錄得顯著的負值，分別為-3252百萬美元和-4475百萬美元。2019年和2021年則相對較低，但仍為負值，分別為-2722百萬美元和-1735百萬美元。2022年再次大幅下降至-4721百萬美元，2023年略有回升至-3232百萬美元。整體而言，經濟效益在各年度間存在較大變化，且普遍為負數，顯示可能存在持續的虧損或重大非經常性支出。

調整后凈營收

調整后凈營收在觀察期間呈現相對穩定的增長趨勢。從2018年的31060百萬美元增長至2023年的29668百萬美元。雖然2019年和2020年分別出現小幅下降，但隨後在2021年和2022年恢復增長。2023年營收持續增長，但增長幅度相較於前期有所放緩。整體而言，營收呈現出穩健的增長態勢。

經濟獲利率

經濟獲利率在觀察期間呈現波動且普遍偏低的狀態。2018年為-10.47%，2019年為-9.29%，2020年大幅下降至-16.45%。2021年有所改善，為-6.21%，但2022年再次下降至-16.55%，2023年回升至-10.89%。經濟獲利率的負值表明營收增長未能有效轉化為盈利，且獲利能力受到顯著影響。獲利率與經濟效益的趨勢相符，顯示獲利能力與整體經濟效益之間存在密切關係。

綜上所述，儘管調整后凈營收呈現增長趨勢，但經濟效益和經濟獲利率的持續負值表明盈利能力存在挑戰。需要進一步分析導致虧損的原因，以及營收增長未能轉化為盈利的結構性問題。