資產回報率 （ROA）
自 2005 年起
計算
Medtronic PLC、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 歸屬於美敦力的凈利潤1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年4月25日 | 5.09% | = | 100 | × | 4,662) | ÷ | 91,680) |
| 2024年4月26日 | 4.09% | = | 100 | × | 3,676) | ÷ | 89,981) |
| 2023年4月28日 | 4.13% | = | 100 | × | 3,758) | ÷ | 90,948) |
| 2022年4月29日 | 5.54% | = | 100 | × | 5,039) | ÷ | 90,981) |
| 2021年4月30日 | 3.87% | = | 100 | × | 3,606) | ÷ | 93,083) |
| 2020年4月24日 | 5.28% | = | 100 | × | 4,789) | ÷ | 90,689) |
| 2019年4月26日 | 5.16% | = | 100 | × | 4,631) | ÷ | 89,694) |
| 2018年4月27日 | 3.40% | = | 100 | × | 3,104) | ÷ | 91,393) |
| 2017年4月28日 | 4.04% | = | 100 | × | 4,028) | ÷ | 99,816) |
| 2016年4月29日 | 3.55% | = | 100 | × | 3,538) | ÷ | 99,782) |
| 2015年4月24日 | 2.51% | = | 100 | × | 2,675) | ÷ | 106,685) |
| 2014年4月25日 | 8.08% | = | 100 | × | 3,065) | ÷ | 37,943) |
| 2013年4月26日 | 9.95% | = | 100 | × | 3,467) | ÷ | 34,841) |
| 2012年4月27日 | 10.93% | = | 100 | × | 3,617) | ÷ | 33,083) |
| 2011年4月29日 | 10.18% | = | 100 | × | 3,096) | ÷ | 30,424) |
| 2010年4月30日 | 11.03% | = | 100 | × | 3,099) | ÷ | 28,090) |
| 2009年4月24日 | 9.17% | = | 100 | × | 2,169) | ÷ | 23,661) |
| 2008年4月25日 | 10.05% | = | 100 | × | 2,231) | ÷ | 22,198) |
| 2007年4月27日 | 14.36% | = | 100 | × | 2,802) | ÷ | 19,512) |
| 2006年4月28日 | 12.95% | = | 100 | × | 2,547) | ÷ | 19,665) |
| 2005年4月29日 | 10.86% | = | 100 | × | 1,804) | ÷ | 16,617) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24), 10-K (報告日期： 2019-04-26), 10-K (報告日期： 2018-04-27), 10-K (報告日期： 2017-04-28), 10-K (報告日期： 2016-04-29), 10-K (報告日期： 2015-04-24), 10-K (報告日期： 2014-04-25), 10-K (報告日期： 2013-04-26), 10-K (報告日期： 2012-04-27), 10-K (報告日期： 2011-04-29), 10-K (報告日期： 2010-04-30), 10-K (報告日期： 2009-04-24), 10-K (報告日期： 2008-04-25), 10-K (報告日期： 2007-04-27), 10-K (報告日期： 2006-04-28), 10-K (報告日期： 2005-04-29).
1 百萬美元
- 趨勢概覽與結構性變化
- 在分析期間，資產基礎持續擴張，2005年至2014年間呈穩健增長，從約16,617百萬美元提升至約37,943百萬美元。2015年出現顯著躍升，資產跳增至約106,685百萬美元，之後雖回落並在高位波動，於2020年後仍維持在約90,000至93,000百萬美元的區間，至2025年為約91,680百萬美元。淨利潤則呈現波動性上升與長期上升的趨勢，2005年為約1,804百萬美元，至2007年約2,802百萬美元後經歷多次波動。ROA在早期持穩高點後，於2014年起出現明顯下降，並在2015年因資產基礎急增而被稀釋，之後持續波動但總體維持在中等水平。上述特徵顯示資產結構的重大變化對盈利效率產生重要影響，同時長期盈利能力仍呈現上升的脈動。
- 淨利潤動態與波動性
- 淨利潤以百萬美元計量，呈現周期性波動與長期上升的特徵。2005年約1,804，2006年約2,547，2007年約2,802，2008年約2,231，2009年約2,169，2010年約3,099，2011年約3,096，2012年約3,617，2013年約3,467，2014年約3,065，2015年約2,675，2016年約3,538，2017年約4,028，2018年約3,104，2019年約4,631，2020年約4,789，2021年約3,606，2022年約5,039，2023年約3,758，2024年約3,676，2025年約4,662。整體而言，2019至2020年間出現顯著上揚，2021年出現回落，之後於2022年再度回升並在2025年再度走高，但各年度的波動幅度較2010年代初期顯著增大，顯示盈利水準對市況與資本結構變化較為敏感。
- 資產規模與結構變化的影響
- 資產規模的關鍵轉折點出現在2015年，當年的總資產由約37,943百萬美元激增至約106,685百萬美元，增幅超過180%。此後資產維持在高位並呈現區間波動，至2020年代初仍多在約90,000至93,000百萬美元之間徘徊。此一結構性變化對盈利效率（ROA）造成直接且顯著的稀釋效應：2014年的ROA為約8.08%，在2015年跌落至約2.51%，相較於前一年下降近5.6個百分點，顯示資產基礎的急增迅速拉低了資產回報率。隨後，資產維持高位，ROA於2020年前後逐步回升至約5%區間，顯示在更大資產基礎上仍能提升盈利能力，但未回到2010年代初的高位水平。
- ROA的變化軌跡與解讀
- ROA在2005至2007年間分別為約10.86%、12.95%、14.36%，呈現資產利用效率較高的時期。於2008至2009年間回落至約10.05%與9.17%，之後於2010至2012年回升至約11.03%、10.18%、10.93%，顯示短期內資產運用效率仍具韌性。2013年回落至約9.95%，2014年進一步降至約8.08%。2015年因資產基礎急增而降至約2.51%，成為整體期間的顯著低點。此後2016至2020年間，ROA逐步回升，分別為3.55%、4.04%、3.40%、5.16%、5.28%，在2020年達到約5.28%。2021年回落至約3.87%，2022年回升至約5.54%，之後於2023年、2024年分別為約4.13%、4.09%，2025年再度回升至約5.09%。整體觀察，ROA在2015年之後仍呈波動，但在高資產基礎下能維持約3.9%-5.5%之間的區間，顯示資產規模變動對資產回報率的影響仍然顯著且需持續監控資產效率的提升。
- 結論性洞見與監測要點
- 結論性的洞見在於，長期盈利能力雖呈上升趨勢，但資產結構的突變對ROA造成了短期的顯著波動。2015年的資產急增是稀釋ROA的核心原因，即使之後淨利潤呈現穩定回升，ROA仍需要時間與策略來提升資本效率。此外，淨利潤在2019至2020年間的高位水平與2021年的回落顯示，盈利能力受周期性因素與市場環境的影響程度較高。為提升未來的資產回報率，需持續優化資產周轉效率、成本控制與資本配置，以在高資產基礎上維持穩健的利潤增長並改善ROA的長期可持續性。
與競爭對手的比較
Medtronic PLC、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Medtronic PLC | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年4月25日 | 5.09% | — | — | — | — |
| 2024年4月26日 | 4.09% | 16.46% | 5.12% | 12.39% | 4.83% |
| 2023年4月28日 | 4.13% | 7.82% | 5.50% | 11.64% | 8.18% |
| 2022年4月29日 | 5.54% | 9.31% | 5.86% | 10.19% | 8.19% |
| 2021年4月30日 | 3.87% | 9.40% | 6.26% | 12.58% | 8.15% |
| 2020年4月24日 | 5.28% | 6.20% | 5.28% | 9.50% | 7.81% |
| 2019年4月26日 | 5.16% | 5.43% | 6.21% | 14.17% | 7.96% |
| 2018年4月27日 | 3.40% | 3.53% | 5.24% | 14.37% | 7.87% |
| 2017年4月28日 | 4.04% | 0.63% | 5.45% | 11.46% | 7.59% |
| 2016年4月29日 | 3.55% | 2.66% | 3.79% | 11.34% | 5.71% |
| 2015年4月24日 | 2.51% | 10.72% | 4.15% | 12.00% | 5.22% |
| 2014年4月25日 | 8.08% | 5.53% | 4.14% | 10.58% | 6.50% |
| 2013年4月26日 | 9.95% | 6.00% | 4.18% | 16.99% | 6.87% |
| 2012年4月27日 | 10.93% | 8.87% | 4.50% | 16.18% | 6.83% |
| 2011年4月29日 | 10.18% | 7.84% | 5.09% | 16.16% | 7.57% |
| 2010年4月30日 | 11.03% | 7.78% | 5.75% | 15.97% | 7.35% |
| 2009年4月24日 | 9.17% | 10.96% | 9.10% | 12.85% | 6.47% |
| 2008年4月25日 | 10.05% | 11.51% | 5.15% | 13.86% | 5.33% |
| 2007年4月27日 | 14.36% | 9.08% | 6.43% | 13.90% | 9.14% |
| 2006年4月28日 | 12.95% | 4.75% | 5.98% | 10.72% | 8.61% |
| 2005年4月29日 | 10.86% | 11.57% | 4.79% | 18.77% | 7.98% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24), 10-K (報告日期： 2019-04-26), 10-K (報告日期： 2018-04-27), 10-K (報告日期： 2017-04-28), 10-K (報告日期： 2016-04-29), 10-K (報告日期： 2015-04-24), 10-K (報告日期： 2014-04-25), 10-K (報告日期： 2013-04-26), 10-K (報告日期： 2012-04-27), 10-K (報告日期： 2011-04-29), 10-K (報告日期： 2010-04-30), 10-K (報告日期： 2009-04-24), 10-K (報告日期： 2008-04-25), 10-K (報告日期： 2007-04-27), 10-K (報告日期： 2006-04-28), 10-K (報告日期： 2005-04-29).
與工業部門的比較： 醫療保健設備與服務
Medtronic PLC、 ROA、長期趨勢，與工業部門相比： 醫療保健設備與服務
| Medtronic PLC | 醫療保健設備與服務 | |
|---|---|---|
| 2025年4月25日 | 5.09% | — |
| 2024年4月26日 | 4.09% | 6.57% |
| 2023年4月28日 | 4.13% | 7.05% |
| 2022年4月29日 | 5.54% | 7.49% |
| 2021年4月30日 | 3.87% | 7.28% |
| 2020年4月24日 | 5.28% | 6.62% |
| 2019年4月26日 | 5.16% | 6.77% |
| 2018年4月27日 | 3.40% | 5.72% |
| 2017年4月28日 | 4.04% | 5.00% |
| 2016年4月29日 | 3.55% | 4.37% |
| 2015年4月24日 | 2.51% | 4.93% |
| 2014年4月25日 | 8.08% | 6.03% |
| 2013年4月26日 | 9.95% | 6.64% |
| 2012年4月27日 | 10.93% | 7.54% |
| 2011年4月29日 | 10.18% | 7.54% |
| 2010年4月30日 | 11.03% | 7.69% |
| 2009年4月24日 | 9.17% | 8.84% |
| 2008年4月25日 | 10.05% | 7.51% |
| 2007年4月27日 | 14.36% | 8.92% |
| 2006年4月28日 | 12.95% | 7.40% |
| 2005年4月29日 | 10.86% | 7.94% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24), 10-K (報告日期： 2019-04-26), 10-K (報告日期： 2018-04-27), 10-K (報告日期： 2017-04-28), 10-K (報告日期： 2016-04-29), 10-K (報告日期： 2015-04-24), 10-K (報告日期： 2014-04-25), 10-K (報告日期： 2013-04-26), 10-K (報告日期： 2012-04-27), 10-K (報告日期： 2011-04-29), 10-K (報告日期： 2010-04-30), 10-K (報告日期： 2009-04-24), 10-K (報告日期： 2008-04-25), 10-K (報告日期： 2007-04-27), 10-K (報告日期： 2006-04-28), 10-K (報告日期： 2005-04-29).
與行業的比較： 保健
Medtronic PLC、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 保健
| Medtronic PLC | 保健 | |
|---|---|---|
| 2025年4月25日 | 5.09% | — |
| 2024年4月26日 | 4.09% | 5.73% |
| 2023年4月28日 | 4.13% | 7.19% |
| 2022年4月29日 | 5.54% | 9.66% |
| 2021年4月30日 | 3.87% | 9.46% |
| 2020年4月24日 | 5.28% | 5.81% |
| 2019年4月26日 | 5.16% | 8.32% |
| 2018年4月27日 | 3.40% | 7.90% |
| 2017年4月28日 | 4.04% | 5.19% |
| 2016年4月29日 | 3.55% | 7.31% |
| 2015年4月24日 | 2.51% | 7.71% |
| 2014年4月25日 | 8.08% | 8.59% |
| 2013年4月26日 | 9.95% | 8.76% |
| 2012年4月27日 | 10.93% | 8.09% |
| 2011年4月29日 | 10.18% | 7.36% |
| 2010年4月30日 | 11.03% | 7.24% |
| 2009年4月24日 | 9.17% | 9.73% |
| 2008年4月25日 | 10.05% | 9.50% |
| 2007年4月27日 | 14.36% | 8.88% |
| 2006年4月28日 | 12.95% | 10.52% |
| 2005年4月29日 | 10.86% | 9.67% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24), 10-K (報告日期： 2019-04-26), 10-K (報告日期： 2018-04-27), 10-K (報告日期： 2017-04-28), 10-K (報告日期： 2016-04-29), 10-K (報告日期： 2015-04-24), 10-K (報告日期： 2014-04-25), 10-K (報告日期： 2013-04-26), 10-K (報告日期： 2012-04-27), 10-K (報告日期： 2011-04-29), 10-K (報告日期： 2010-04-30), 10-K (報告日期： 2009-04-24), 10-K (報告日期： 2008-04-25), 10-K (報告日期： 2007-04-27), 10-K (報告日期： 2006-04-28), 10-K (報告日期： 2005-04-29).