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Medtronic PLC (NYSE:MDT)

資本資產定價模型 (CAPM)

中等難度

回報率

Medtronic PLC,每月收益率

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Medtronic PLC (MDT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date 價錢MDT,t1 股利MDT,t1 RMDT,t2 價錢S&P 500,t RS&P 500,t3
2014年5月31日 $61.03 1,923.57
1. 2014年6月30日 $63.76 4.47% 1,960.23 1.91%
2. 2014年7月31日 $61.74 $0.305 -2.69% 1,930.67 -1.51%
3. 2014年8月31日 $63.85 3.42% 2,003.37 3.77%
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70. 2020年3月31日 $90.18 $0.54 -9.88% 2,584.59 -12.51%
71. 2020年4月30日 $97.63 8.26% 2,912.43 12.68%
平均 (R): 0.97% 0.67%
Standard deviation: 5.19% 4.03%

資源: Medtronic PLC (NYSE:MDT) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

Medtronic PLC (MDT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date 價錢MDT,t1 股利MDT,t1 RMDT,t2 價錢S&P 500,t RS&P 500,t3
2014年5月31日 $61.03 1,923.57
1. 2014年6月30日 $63.76 4.47% 1,960.23 1.91%
2. 2014年7月31日 $61.74 $0.305 -2.69% 1,930.67 -1.51%
3. 2014年8月31日 $63.85 3.42% 2,003.37 3.77%
4. 2014年9月30日 $61.95 -2.98% 1,972.29 -1.55%
5. 2014年10月31日 $68.16 $0.305 10.52% 2,018.05 2.32%
6. 2014年11月30日 $73.87 8.38% 2,067.56 2.45%
7. 2014年12月31日 $72.20 $0.305 -1.85% 2,058.90 -0.42%
8. 2015年1月31日 $71.40 -1.11% 1,994.99 -3.10%
9. 2015年2月28日 $77.59 8.67% 2,104.50 5.49%
10. 2015年3月31日 $77.99 $0.305 0.91% 2,067.89 -1.74%
11. 2015年4月30日 $74.45 -4.54% 2,085.51 0.85%
12. 2015年5月31日 $76.32 2.51% 2,107.39 1.05%
13. 2015年6月30日 $74.10 $0.38 -2.41% 2,063.11 -2.10%
14. 2015年7月31日 $78.39 5.79% 2,103.84 1.97%
15. 2015年8月31日 $72.29 -7.78% 1,972.18 -6.26%
16. 2015年9月30日 $66.94 $0.38 -6.88% 1,920.03 -2.64%
17. 2015年10月31日 $73.92 10.43% 2,079.36 8.30%
18. 2015年11月30日 $75.34 1.92% 2,080.41 0.05%
19. 2015年12月31日 $76.92 $0.38 2.60% 2,043.94 -1.75%
20. 2016年1月31日 $75.92 -1.30% 1,940.24 -5.07%
21. 2016年2月29日 $77.39 1.94% 1,932.23 -0.41%
22. 2016年3月31日 $75.00 $0.38 -2.60% 2,059.74 6.60%
23. 2016年4月30日 $79.15 5.53% 2,065.30 0.27%
24. 2016年5月31日 $80.48 1.68% 2,096.95 1.53%
25. 2016年6月30日 $86.77 7.82% 2,098.86 0.09%
26. 2016年7月31日 $87.63 $0.43 1.49% 2,173.60 3.56%
27. 2016年8月31日 $87.03 -0.68% 2,170.95 -0.12%
28. 2016年9月30日 $86.40 $0.43 -0.23% 2,168.27 -0.12%
29. 2016年10月31日 $82.02 -5.07% 2,126.15 -1.94%
30. 2016年11月30日 $73.01 -10.99% 2,198.81 3.42%
31. 2016年12月31日 $71.23 $0.43 -1.85% 2,238.83 1.82%
32. 2017年1月31日 $76.02 6.72% 2,278.87 1.79%
33. 2017年2月28日 $80.91 6.43% 2,363.64 3.72%
34. 2017年3月31日 $80.56 $0.43 0.10% 2,362.72 -0.04%
35. 2017年4月30日 $83.09 3.14% 2,384.20 0.91%
36. 2017年5月31日 $84.28 1.43% 2,411.80 1.16%
37. 2017年6月30日 $88.75 5.30% 2,423.41 0.48%
38. 2017年7月31日 $83.97 $0.46 -4.87% 2,470.30 1.93%
39. 2017年8月31日 $80.62 -3.99% 2,471.65 0.05%
40. 2017年9月30日 $77.77 $0.46 -2.96% 2,519.36 1.93%
41. 2017年10月31日 $80.52 3.54% 2,575.26 2.22%
42. 2017年11月30日 $82.13 2.00% 2,647.58 2.81%
43. 2017年12月31日 $80.75 $0.46 -1.12% 2,673.61 0.98%
44. 2018年1月31日 $85.89 6.37% 2,823.81 5.62%
45. 2018年2月28日 $79.89 -6.99% 2,713.83 -3.89%
46. 2018年3月31日 $80.22 $0.46 0.99% 2,640.87 -2.69%
47. 2018年4月30日 $80.13 -0.11% 2,648.05 0.27%
48. 2018年5月31日 $86.32 7.72% 2,705.27 2.16%
49. 2018年6月30日 $85.61 -0.82% 2,718.37 0.48%
50. 2018年7月31日 $90.23 $0.50 5.98% 2,816.29 3.60%
51. 2018年8月31日 $96.41 6.85% 2,901.52 3.03%
52. 2018年9月30日 $98.37 $0.50 2.55% 2,913.98 0.43%
53. 2018年10月31日 $89.82 -8.69% 2,711.74 -6.94%
54. 2018年11月30日 $97.53 8.58% 2,760.17 1.79%
55. 2018年12月31日 $90.96 $0.50 -6.22% 2,506.85 -9.18%
56. 2019年1月31日 $88.39 -2.83% 2,704.10 7.87%
57. 2019年2月28日 $90.50 2.39% 2,784.49 2.97%
58. 2019年3月31日 $91.08 $0.50 1.19% 2,834.40 1.79%
59. 2019年4月30日 $88.81 -2.49% 2,945.83 3.93%
60. 2019年5月31日 $92.58 4.25% 2,752.06 -6.58%
61. 2019年6月30日 $97.39 5.20% 2,941.76 6.89%
62. 2019年7月31日 $101.94 $0.54 5.23% 2,980.38 1.31%
63. 2019年8月31日 $107.89 5.84% 2,926.46 -1.81%
64. 2019年9月30日 $108.62 $0.54 1.18% 2,976.74 1.72%
65. 2019年10月31日 $108.90 0.26% 3,037.56 2.04%
66. 2019年11月30日 $111.39 2.29% 3,140.98 3.40%
67. 2019年12月31日 $113.45 $0.54 2.33% 3,230.78 2.86%
68. 2020年1月31日 $115.44 1.75% 3,225.52 -0.16%
69. 2020年2月29日 $100.67 -12.79% 2,954.22 -8.41%
70. 2020年3月31日 $90.18 $0.54 -9.88% 2,584.59 -12.51%
71. 2020年4月30日 $97.63 8.26% 2,912.43 12.68%
平均 (R): 0.97% 0.67%
Standard deviation: 5.19% 4.03%

資源: Medtronic PLC (NYSE:MDT) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

顯示所有

1 每股普通股數據,已根據拆股和股票股利調整。

2 t期間的MDT普通股收益率。

3 t期間標準普爾500(市場投資組合代理)的回報率。


方差和協方差

Medtronic PLC,收益方差和協方差的計算

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t Date RMDT,t RS&P 500,t (RMDT,tRMDT)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMDT,tRMDT)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2014年6月30日 4.47% 1.91% 12.24 1.54 4.34
2. 2014年7月31日 -2.69% -1.51% 13.43 4.73 7.97
3. 2014年8月31日 3.42% 3.77% 5.97 9.60 7.57
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70. 2020年3月31日 -9.88% -12.51% 117.91 173.67 143.10
71. 2020年4月30日 8.26% 12.68% 53.09 144.43 87.57
總 (Σ): 1,887.36 1,134.74 838.01
t Date RMDT,t RS&P 500,t (RMDT,tRMDT)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMDT,tRMDT)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2014年6月30日 4.47% 1.91% 12.24 1.54 4.34
2. 2014年7月31日 -2.69% -1.51% 13.43 4.73 7.97
3. 2014年8月31日 3.42% 3.77% 5.97 9.60 7.57
4. 2014年9月30日 -2.98% -1.55% 15.61 4.92 8.76
5. 2014年10月31日 10.52% 2.32% 91.04 2.73 15.78
6. 2014年11月30日 8.38% 2.45% 54.80 3.19 13.23
7. 2014年12月31日 -1.85% -0.42% 7.97 1.18 3.06
8. 2015年1月31日 -1.11% -3.10% 4.34 14.22 7.85
9. 2015年2月28日 8.67% 5.49% 59.21 23.26 37.11
10. 2015年3月31日 0.91% -1.74% 0.00 5.79 0.16
11. 2015年4月30日 -4.54% 0.85% 30.40 0.03 -1.02
12. 2015年5月31日 2.51% 1.05% 2.36 0.15 0.59
13. 2015年6月30日 -2.41% -2.10% 11.46 7.66 9.37
14. 2015年7月31日 5.79% 1.97% 23.18 1.71 6.30
15. 2015年8月31日 -7.78% -6.26% 76.68 47.95 60.64
16. 2015年9月30日 -6.88% -2.64% 61.62 10.96 25.99
17. 2015年10月31日 10.43% 8.30% 89.35 58.24 72.14
18. 2015年11月30日 1.92% 0.05% 0.90 0.38 -0.58
19. 2015年12月31日 2.60% -1.75% 2.65 5.85 -3.94
20. 2016年1月31日 -1.30% -5.07% 5.18 32.95 13.06
21. 2016年2月29日 1.94% -0.41% 0.92 1.17 -1.04
22. 2016年3月31日 -2.60% 6.60% 12.76 35.19 -21.19
23. 2016年4月30日 5.53% 0.27% 20.78 0.16 -1.81
24. 2016年5月31日 1.68% 1.53% 0.50 0.75 0.61
25. 2016年6月30日 7.82% 0.09% 46.80 0.33 -3.94
26. 2016年7月31日 1.49% 3.56% 0.26 8.38 1.48
27. 2016年8月31日 -0.68% -0.12% 2.75 0.62 1.31
28. 2016年9月30日 -0.23% -0.12% 1.45 0.62 0.95
29. 2016年10月31日 -5.07% -1.94% 36.53 6.81 15.77
30. 2016年11月30日 -10.99% 3.42% 143.04 7.57 -32.90
31. 2016年12月31日 -1.85% 1.82% 7.97 1.33 -3.26
32. 2017年1月31日 6.72% 1.79% 33.06 1.26 6.45
33. 2017年2月28日 6.43% 3.72% 29.79 9.32 16.66
34. 2017年3月31日 0.10% -0.04% 0.77 0.50 0.62
35. 2017年4月30日 3.14% 0.91% 4.69 0.06 0.53
36. 2017年5月31日 1.43% 1.16% 0.21 0.24 0.22
37. 2017年6月30日 5.30% 0.48% 18.74 0.03 -0.80
38. 2017年7月31日 -4.87% 1.93% 34.13 1.61 -7.41
39. 2017年8月31日 -3.99% 0.05% 24.65 0.37 3.04
40. 2017年9月30日 -2.96% 1.93% 15.52 1.60 -4.98
41. 2017年10月31日 3.54% 2.22% 6.56 2.41 3.98
42. 2017年11月30日 2.00% 2.81% 1.05 4.59 2.19
43. 2017年12月31日 -1.12% 0.98% 4.39 0.10 -0.66
44. 2018年1月31日 6.37% 5.62% 29.06 24.52 26.69
45. 2018年2月28日 -6.99% -3.89% 63.37 20.81 36.31
46. 2018年3月31日 0.99% -2.69% 0.00 11.26 -0.05
47. 2018年4月30日 -0.11% 0.27% 1.18 0.16 0.43
48. 2018年5月31日 7.72% 2.16% 45.56 2.23 10.09
49. 2018年6月30日 -0.82% 0.48% 3.23 0.03 0.33
50. 2018年7月31日 5.98% 3.60% 25.06 8.62 14.69
51. 2018年8月31日 6.85% 3.03% 34.51 5.57 13.86
52. 2018年9月30日 2.55% 0.43% 2.49 0.06 -0.37
53. 2018年10月31日 -8.69% -6.94% 93.44 57.87 73.53
54. 2018年11月30日 8.58% 1.79% 57.90 1.25 8.52
55. 2018年12月31日 -6.22% -9.18% 51.82 96.91 70.87
56. 2019年1月31日 -2.83% 7.87% 14.44 51.87 -27.37
57. 2019年2月28日 2.39% 2.97% 1.99 5.32 3.26
58. 2019年3月31日 1.19% 1.79% 0.05 1.27 0.25
59. 2019年4月30日 -2.49% 3.93% 12.02 10.66 -11.32
60. 2019年5月31日 4.25% -6.58% 10.69 52.48 -23.69
61. 2019年6月30日 5.20% 6.89% 17.81 38.77 26.28
62. 2019年7月31日 5.23% 1.31% 18.08 0.42 2.75
63. 2019年8月31日 5.84% -1.81% 23.64 6.13 -12.04
64. 2019年9月30日 1.18% 1.72% 0.04 1.11 0.21
65. 2019年10月31日 0.26% 2.04% 0.51 1.89 -0.99
66. 2019年11月30日 2.29% 3.40% 1.72 7.50 3.59
67. 2019年12月31日 2.33% 2.86% 1.85 4.81 2.98
68. 2020年1月31日 1.75% -0.16% 0.61 0.69 -0.65
69. 2020年2月29日 -12.79% -8.41% 189.60 82.40 124.99
70. 2020年3月31日 -9.88% -12.51% 117.91 173.67 143.10
71. 2020年4月30日 8.26% 12.68% 53.09 144.43 87.57
總 (Σ): 1,887.36 1,134.74 838.01

Show all

VarianceMDT = Σ(RMDT,tRMDT)2 ÷ (71 – 1)
= 1,887.36 ÷ (71 – 1)
= 26.96

VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,134.74 ÷ (71 – 1)
= 16.21

CovarianceMDT, S&P 500 = Σ(RMDT,tRMDT)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 838.01 ÷ (71 – 1)
= 11.97


系統風險評估 (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
VarianceMDT 26.96
VarianceS&P 500 16.21
CovarianceMDT, S&P 500 11.97
相關係數MDT, S&P 5001 0.57
βMDT2 0.74
αMDT3 0.48%

資源: Medtronic PLC (NYSE:MDT) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

計算方式

1 相關係數MDT, S&P 500
= CovarianceMDT, S&P 500 ÷ (Standard deviationMDT × Standard deviationS&P 500)
= 11.97 ÷ (5.19% × 4.03%)
= 0.57

2 βMDT
= CovarianceMDT, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= 11.97 ÷ 16.21
= 0.74

3 αMDT
= 平均MDT – βMDT × 平均S&P 500
= 0.97%0.74 × 0.67%
= 0.48%


預期收益率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
假設條件
長期國庫券綜合收益率1 RF 2.25%
市場投資組合的預期收益率2 E(RM) 11.73%
美敦力普通股的系統性風險 βMDT 0.74
 
美敦力普通股的預期收益率3 E(RMDT) 9.25%

資源: Medtronic PLC (NYSE:MDT) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

1 所有在10年內到期或未贖回的未贖回固定息票美國國債的未加權平均投標收益率(無風險收益率代表)。

2 查看詳細信息 »

3 E(RMDT) = RF + βMDT [E(RM) – RF]
= 2.25% + 0.74 [11.73%2.25%]
= 9.25%