資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Medtronic PLC, ROIC計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | |||||||
| 投資資本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| 基準 | |||||||
| ROIC競爭 對手4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2026 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
稅後營業淨利潤在分析期間內呈現先波動後成長的趨勢。該數值從2021年的40.49億美元上升至2022年的48.88億美元後，於2023年與2024年連續兩年下滑，並在2024年達到最低點37.36億美元。然而，2025年起獲利能力顯著回升，並在2026年達到55.40億美元的最高水平。
- 投資資本規模
- 投資資本在觀察期間內保持相對穩定，數值介於686.70億美元（2024年）至724.05億美元（2021年）之間。資本規模並未出現顯著的擴張或大幅縮減，顯示其資產配置規模在六年間維持在較為恆定的區間。
- 投資資本回報率 (ROIC)
- ROIC 的走勢與稅後營業淨利潤呈現高度正相關。該比率在2022年達到7.02%後，隨後下滑至2024年的最低值5.44%。隨後兩年出現明顯反彈，2025年回升至7.08%，並於2026年攀升至7.79%，顯示資本利用效率在近期有明顯提升。
綜合分析顯示，由於投資資本規模基本保持穩定，投資資本回報率的變動主要由稅後營業淨利潤的波動所驅動。近兩年獲利能力的顯著增長，直接導致了資本回報率的提升，反映出營運效能的改善。
ROIC的分解
Medtronic PLC、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 2026年4月24日 | = | × | × | ||||
| 2025年4月25日 | = | × | × | ||||
| 2024年4月26日 | = | × | × | ||||
| 2023年4月28日 | = | × | × | ||||
| 2022年4月29日 | = | × | × | ||||
| 2021年4月30日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
營運獲利能力在分析期間內呈現波動後企穩的趨勢。營業利潤率（OPM）從 2021 年的 16.48% 升至 2023 年的 19.63% 高點，隨後於 2024 年下降至 17.14%，但在 2025 年與 2026 年恢復並維持在約 19.1% 的水準。
- 投資資本回報率（ROIC）
- ROIC 的走勢與營業利潤率具有高度相關性，在 2024 年降至 5.44% 的低點後，於 2025 年回升至 7.08%，並在 2026 年達到 7.79% 的期間最高值，顯示資本利用效率在近期有所提升。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率呈現穩步增長的趨勢，從 2021 年的 0.42 持續上升至 2026 年的 0.51，反映出資產營運效率逐年改善。
- 有效現金稅率補數（1 – CTR）
- 該指標在 2021 年至 2022 年維持在 80% 以上，但在 2023 年與 2024 年顯著下降至約 67%，隨後於 2025 年回升至 77.62%，並在 2026 年恢復至 79.51%，顯示稅務支出在 2023 至 2024 年間相對增加，隨後重新回歸至較低水準。
營業利潤率（OPM）
Medtronic PLC, OPM計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | |||||||
| 更多： 現金營業稅2 | |||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | |||||||
| 淨銷售額 | |||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | |||||||
| 調整后淨銷售額 | |||||||
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| OPM3 | |||||||
| 基準 | |||||||
| OPM競爭 對手4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2026 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后淨銷售額
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
調整後淨銷售額在分析期間內呈現整體增長趨勢。除 2023 年出現輕微下滑外，銷售額從 2021 年的 301.82 億美元持續攀升，預計於 2026 年達到 364.18 億美元，顯示市場需求維持正向增長。
稅前營業淨利潤（NOPBT）的走勢較為波動。該指標在 2022 年顯著提升，但在 2024 年出現明顯下降，隨後在 2025 年與 2026 年恢復增長，反映出營運成本或外部環境在 2024 年對獲利能力產生了短期影響。
營業利潤率（OPM）的變化與稅前營業淨利潤趨勢一致。利潤率從 2021 年的 16.48% 逐步上升至 2023 年的峰值 19.63%，隨後在 2024 年回落至 17.14%，並在隨後的兩個年度穩定在 19.1% 左右，顯示營運效率在經歷波動後趨於穩定。
- 營收增長模式
- 銷售額在六個年度中呈現穩定的上升軌跡，尤其在 2025 年至 2026 年間的預期增幅較為顯著，顯示其市場規模持續擴張。
- 獲利能力波動
- NOPBT 的變動幅度大於銷售額，尤其在 2024 年出現的獲利收縮與同年 OPM 的下降相呼應，顯示該年度經營成本增加或利潤空間受壓。
- 利潤率穩定性
- OPM 從 2021 年的低點回升後，在 19% 附近形成平台期，顯示公司在成本管理與定價策略上已達到一定的平衡狀態。
資本周轉率（TO）
Medtronic PLC, TO計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨銷售額 | |||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | |||||||
| 調整后淨銷售額 | |||||||
| 投資資本1 | |||||||
| 效率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
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| TO競爭 對手3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
調整後淨銷售額在分析期間呈現整體增長趨勢。數值從2021年的301.82億美元增加至2026年的364.18億美元。儘管在2023年出現小幅回調，但隨後恢復增長，顯示出營收規模的持續擴張。
- 營收成長趨勢
- 調整後淨銷售額在2021年至2026年間由301.82億美元上升至364.18億美元，除2023年略有下降外，其餘年份均保持增長。
- 資本投入狀況
- 投資資本在686.70億美元至724.05億美元之間波動，整體規模相對穩定，未隨營收增長而大幅同步增加。
- 資產利用效率
- 資本周轉率由2021年的0.42逐步提升至2026年的0.51，反映出每單位投資資本所能帶動的銷售額有所增加。
綜合分析顯示，在投資資本維持相對穩定的狀態下，淨銷售額的增長有效推動了資本周轉率的提升。這表明資產利用效率正趨於優化，實體在不增加顯著資本投入的情況下，提升了創造收入的能力。
有效現金稅率 （CTR）
Medtronic PLC, CTR計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | |||||||
| 更多： 現金營業稅2 | |||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | |||||||
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| CTR競爭 對手3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2026 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
稅前營業淨利潤（NOPBT）在觀察期間內呈現總體增長趨勢。獲利規模從2021年的49.74億美元逐步上升至2026年的預計69.68億美元。雖然在2024年出現短暫下滑至55.56億美元，但隨後恢復增長，顯示其核心營運獲利能力在長期內維持正向發展。
- 現金營業稅趨勢
- 現金營業稅支出在2021年至2023年期間呈現顯著增長，於2023年達到19.79億美元的峰值。隨後在2024年至2026年期間逐漸下降並趨於平穩，預計2026年將落在14.28億美元。
- 有效現金稅率（CTR）波動
- 有效現金稅率表現出明顯的週期性波動。2021年與2022年維持在20%以下的低位，但在2023年與2024年大幅攀升，最高達32.75%。自2025年起，稅率開始回落，預計2026年將恢復至20.49%的水準。
- 獲利與稅務負荷之關聯
- 分析顯示，2023年與2024年期間，現金稅務支出之增幅顯著高於稅前營業淨利潤的增長，導致有效現金稅率大幅上升。然而，在2025年及2026年的預測中，稅前營業淨利潤持續成長而現金稅額下降，顯示稅務負擔預計將趨於緩解，從而改善現金流表現。