Mosaic Co. (NYSE:MOS)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從資料顯示，稅後營業淨利潤在2017年至2019年間呈現波動。2017年的利潤為6.1047億美元，2018年下降至5.15089億美元。然而，2019年出現顯著的負轉，錄得-11.97855億美元的虧損。2020年利潤回升至1.36357億美元，並在2021年大幅增長至18.81191億美元，達到報告期內最高水平。

資本成本

資本成本在報告期內呈現上升趨勢。2017年的資本成本為15.7%，2018年略微增加至16.66%。2019年有所下降至14.22%，但2020年再次回升至16.28%。2021年資本成本進一步上升至18.06%，為報告期內最高值。這可能反映了資金成本的變化或風險評估的調整。

投資資本

投資資本在報告期內相對穩定，但仍存在一定程度的波動。2017年的投資資本為1502.4306億美元，2018年略有增加至1558.9131億美元。2019年略微下降至1509.22億美元，2020年進一步下降至1465.35億美元。2021年投資資本回升至1584.33億美元，達到報告期內最高水平。整體而言，投資資本的變化幅度相對較小。

經濟效益

經濟效益在報告期內持續為負值，且呈現下降趨勢。2017年的經濟效益為-17.48522億美元，2018年下降至-20.81797億美元。2019年經濟效益大幅下降至-33.44051億美元，為報告期內最低值。2020年有所改善，但仍為-22.4887億美元。2021年經濟效益進一步改善至-9.79439億美元，儘管仍為負值，但已顯著縮小虧損幅度。經濟效益的持續負值可能表明投資資本的回報率低於資本成本。

總體而言，資料顯示在報告期內，利潤呈現顯著的波動，而經濟效益持續為負。資本成本呈現上升趨勢，投資資本則相對穩定。2021年利潤大幅增長，經濟效益也得到改善，但仍需持續關注其長期發展趨勢。

營收與獲利趨勢

從資料中可以看出，Mosaic公司在2017年和2018年期間的獲利狀況較為平穩，但2019年出現大幅下滑，盈餘轉為大幅虧損，主要反映在「Mosaic應占凈收益（虧損）」由正轉負，且幅度巨大，為-1,067,400千美元。此現象參照當年度的營運環境或特定非經常性損失，可能是公司經歷重大調整或市場震盪所致。

2020年，該公司經由大幅虧損後，逐步回復，凈收益由負轉正，達到666,100千美元，顯示公司在經營或市場條件的改善下有較強的轉機跡象。進入2021年，凈收益持續擴增至1,630,600千美元，遠超過前期任何年度，呈現出強烈的成長動能與盈利能力的恢復或提升。

營運效率與盈利能力

「稅後營業淨利潤（NOPAT）」亦呈現類似趨勢。2017年曾達到高點（610,470千美元），但2018年略有下降，2020年再次出現低谷（-1,197,855千美元），表明在2019年的特殊狀況下營運效能受到嚴重影響。2020年之後，NOPAT明顯回升，並在2021年達到1,881,191千美元，表示公司在盈利能力方面已恢復並大幅增強，顯示經營策略的有效性與市場需求的回復。

分析Mosaic Co.的年度財務資料可以觀察到若干顯著的趨勢與變動特徵。首先，在所得稅（從中受益的規定）方面，該指標呈現出較大的波動。2017年，該公司享有約494,900千美元的所得稅規定利益，但到2018年，這個數值大幅下降至77,100千美元，顯示出稅務優惠或相關規定的變動。2019年則進入負值，達到-224,700千美元，代表公司在該年度可能出現稅負增加或是稅務規定的調整導致的負面影響。2020年，負值進一步擴大至-578,500千美元，顯示稅務利益顯著減少甚至轉為稅負。到了2021年，則出現大幅反彈，達到597,700千美元，轉為稅務規定帶來的實質利益，恢復到甚至超越2017年的水平，反映出稅務政策或公司結構的顯著調整。 其次，現金營業稅的數據也展示出較大的變動幅度與趨勢。2017年，現金營業稅為-68,678千美元，表示公司在該年支付較高的營業稅款。至2018年，該數值轉為正值，達到211,403千美元，顯示年度稅負實質性增加，可能由營業收入提升或稅率調整所致。2019年，稅款略降至79,295千美元，仍保持正值，但幅度減少。2020年，稅負進一步上升至136,576千美元，顯示出稅收負擔的上升趨勢。2021年，則出現較大的增加，達到526,561千美元，顯示公司稅務負擔大幅增加，可能反映出營業收入顯著提高或稅務政策變動。 綜合來看，自2017年至2021年，Mosaic Co.的稅務利益與稅負數值經歷了高度波動。稅務利益在2017年較高後，經歷波折於2019和2020年達到最低點，然後在2021年出現巨大反彈。而現金營業稅則多次由負轉正、再升高，顯示公司稅務負擔與利益之間存在較為複雜的變動關係，可能與公司營運規模變化、稅務政策調整或財務策略相關。未來若欲進一步理解這些變動背後的原因，建議配合公司整體營收、盈利以及稅務規定的相關資料進行綜合分析。

根據提供的財務資料，Mosaic Co. 在2017年至2021年間的主要資產負債變動情況呈現以下特點：

報告的債務和租賃總額

該指標在五年期間展現出一定的波動性。自2017年的5,879,606千美元逐步下降至2018年的5,386,231千美元，顯示公司在2018年及2019年之間存在債務負擔的減輕。儘管2019年略增至5,549,000千美元，但2020年又回落至5,391,700千美元，至2021年進一步降低至5,149,300千美元。整體而言，這反映出公司在債務和租賃負債管理上，持續朝向降低負擔的趨勢。該趨勢可能源於公司償還債務或優化負債結構。

Mosaic股東權益總額

股東權益在五年間呈現出上升趨勢，從2017年的9,617,500千美元逐步增加至2021年的10,604,100千美元。該指標的穩步增長，反映公司淨資產狀況有所改善，可能由於盈利積累、資本增資或資產價值提升所促成。尤其是在2020年之後，該指標明顯上升，顯示公司在該年度之後的經營表現較為強勁，並改善股東價值。

投資資本

投資資本在2017年至2021年間，經歷了較為波動但整體呈現升高的趨勢。數值由2017年的15,024,306千美元，經過幾年的變動，於2021年升至15,843,300千美元。此變動可能表示公司持續在資本投資上做出擴張或更新，反映出公司為未來成長進行資本配置的策略。投資資本的提升也暗示公司在擴展其營運規模或資產基礎方面持續投入資源，可能帶來長遠的利益。

綜合分析，Mosaic Co. 在期間內的財務狀況呈現較為積極的趨勢。公司的負債負擔逐步降低，顯示其在財務結構方面的改善與風險控制逐步加強。同時，股東權益的持續上升反映公司經營績效良好，亦有助於提升整體的財務穩定性。投資資本的增加則表明公司持續投入資源於未來的發展與擴張，其資本結構的調整可能是為了支持長期增長戰略。整體來說，這些趨勢顯示公司在資產負債管理和資本運用方面已經進入較為積極的階段，以支持其長遠的經營目標與價值創造。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料中可觀察到，經濟效益在報告期間內呈現波動趨勢。2017年至2019年，經濟效益持續下降，從-1748522千美元降至-3344051千美元，降幅顯著。2020年，經濟效益出現回升，為-2248870千美元。2021年，經濟效益進一步改善，降至-979439千美元。整體而言，儘管持續為負值，但經濟效益的絕對值在報告期末有所減少，顯示其趨勢有所改善。

投資資本

投資資本在報告期間內相對穩定。2017年至2019年，投資資本略有波動，從15024306千美元增至15589131千美元，隨後略降至15092200千美元。2020年，投資資本進一步下降至14653500千美元。2021年，投資資本顯著增加，達到15843300千美元，回到報告期初的水平附近。整體而言，投資資本的變化幅度較經濟效益小，顯示其相對穩定。

經濟傳播率

經濟傳播率的趨勢與經濟效益的變化相呼應。2017年至2019年，經濟傳播率持續惡化，從-11.64%降至-22.16%，反映出經濟效益的持續下降。2020年，經濟傳播率有所改善，為-15.35%。2021年，經濟傳播率進一步改善，降至-6.18%，為報告期內最低的負值。這與2020年和2021年經濟效益的改善趨勢一致。整體而言，經濟傳播率的變化反映了經濟效益與投資資本之間的關係，並顯示出在報告期末，該關係有所改善。

總結來說，資料顯示在報告期初期，經濟效益持續下降，導致經濟傳播率惡化。然而，在報告期末，經濟效益和經濟傳播率均呈現改善趨勢，投資資本也出現增長，顯示整體財務狀況有所好轉。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2017年至2019年，經濟效益持續下降，從-1748522千美元降至-3344051千美元。2020年出現顯著改善，數值為-2248870千美元。2021年進一步改善，降至-979439千美元。整體而言，雖然持續為負數，但負值幅度逐漸縮小，顯示經濟效益狀況有所改善。

淨銷售額

淨銷售額在2017年至2018年期間顯著增長，從7409400千美元增至9587300千美元。2019年略有下降，降至8906300千美元。2020年繼續下降至8681700千美元。然而，2021年淨銷售額大幅增長，達到12357400千美元，創下觀察期內的最高紀錄。這表明銷售額在2021年表現強勁。

經濟獲利率

經濟獲利率在觀察期間維持負值，但呈現波動。2017年至2019年，經濟獲利率從-23.6%下降至-37.55%，為觀察期內的最低點。2020年有所回升，為-25.9%。2021年經濟獲利率大幅改善，為-7.93%，雖然仍為負數，但已顯著接近於零。經濟獲利率的改善與淨銷售額的增長以及經濟效益改善有關。

綜上所述，資料顯示淨銷售額在2021年大幅增長，同時經濟效益的負值幅度也顯著縮小，經濟獲利率也隨之改善。儘管經濟獲利率仍為負數，但其改善趨勢表明公司在提升盈利能力方面取得進展。需要注意的是，經濟效益持續為負數，這可能需要進一步分析以確定其根本原因。