Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

以下是對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2020年至2024年，稅後營業淨利潤呈現持續增長趨勢。從2190395千美元增長至2962399千美元，增長幅度顯著。儘管各年之間有波動，但整體趨勢表明盈利能力不斷提升。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定，但呈現輕微上升趨勢。從2020年的17.39%上升至2024年的18.11%。雖然變化幅度不大，但需要持續關注，以評估其對整體財務表現的影響。

投資資本

投資資本在2020年至2022年期間持續增加，從15489500千美元增長至17346300千美元。然而，在2023年出現下降，降至16412900千美元，隨後在2024年略有回升至16707900千美元。投資資本的變化可能反映了公司投資策略的調整或外部市場環境的影響。

經濟效益

經濟效益在觀察期間內持續為負值，且波動較大。從2020年的-502717千美元到2024年的-62719千美元，負值有所減小，但仍為負數。這表明投資資本的回報率低於資本成本，可能需要進一步分析以確定根本原因並制定改進措施。

總體而言，儘管盈利能力持續增長，但經濟效益的負值表明公司在資本配置方面仍存在挑戰。需要密切關注資本成本和投資資本的變化，並評估其對公司長期財務表現的影響。

根據所提供的財務資料，可以觀察到以下幾項趨勢與分析結果：

淨收入

從2020年度至2024年度，淨收入展現持續成長的趨勢。2020年淨收入為2,030,400千美元，經歷一度下滑至2021年的1,864,400千美元後，隨後逐步回升並在2024年達到2,681,400千美元。此趨勢反映公司在經營績效方面具有一定的韌性，且能透過提振營收來彌補早期的波動。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

較之淨收入，稅後營業淨利潤呈現較為穩定的上升趨勢。2020年為2,190,395千美元，雖然2021年略有上升至2,357,407千美元，但整體趨勢較為平穩，並在2024年達到2,962,399千美元。此一變化顯示公司的營運效率有逐步改善，產生的淨利逐年增加，有助於提升公司整體的盈利能力。

綜合上述，該公司在此期間顯示出營收持續成長的良好勢頭，且營運利潤亦同樣呈現穩定上升狀態。這可能反映其在市場上的競爭力逐步提升，或是管理策略奏效，幫助公司改善營運績效。然而，僅憑上述資料，仍需進一步分析其他財務指標（如負債比例、資產回報率等）以得到更全面的財務狀況評估。

所得稅規定

分析顯示，

2020年

年以來，財務資料中的所得稅規定金額展現出逐步上升的趨勢。

從<地步>2020年地步>的488,800千美元逐步增加到<地步>2024年地步>的770,400千美元，整體呈現顯著成長。

此趨勢可能反映公司盈利能力的提升，或是稅務政策調整帶來的影響，值得進一步分析其背後原因以瞭解稅負變動對公司財務的潛在影響。

現金營業稅

現金營業稅於相同期期間內亦顯示出持續上升的態勢，從2020年的717,833千美元提高到2024年的948,147千美元。

此數據的上升趨勢同樣與所得稅規定的走向相呼應，顯示公司現金支付的營業稅額逐年增加。

值得注意的是，兩個數值攀升的幅度較為接近，暗示公司在營業活動產生的現金稅負逐年遞增，可能與公司盈利的擴大及相應稅負的提高相關。

財務資料分析摘要

根據提供的財務資料，可觀察到該公司在2020年至2024年間的幾項關鍵財務指標之趨勢與變化。以下為詳細分析：

債務及租賃總額

該公司在2020年末的債務和租賃負債約為10,113,500千美元，隨後逐年增加，至2023年略微下降至11,809,700千美元，但在2024年又恢復上升至12,102,600千美元。整體來看，該項目呈現出波動性上升的趨勢，反映公司負債水平的逐步提升與調整。

股東權益

股東權益在2020年為3,610,800千美元，2021年出現顯著下降至2,437,200千美元，之後在2022年回升至3,102,100千美元，並持續提升至2023年和2024年的4,715,800千美元和4,051,200千美元。整體而言，該指標經歷了較大波動，尤其在2021年顯著下跌後，之後逐步恢復並顯著增加，顯示公司在此期間可能進行了資本重組或盈利能力的改善。

投資資本

投資資本由2020年的15,489,500千美元逐步上升至2022年的17,346,300千美元，表明公司在該期間持續擴張或增資。然而，於2023年略有下降至16,412,900千美元，之後至2024年又略增至16,707,900千美元。儘管中間有少量波動，整體資本規模保持在較高水準，反映公司在運營或投資策略上持續維持一定規模。

綜合分析，該公司在2020至2024年間展現出財務結構的調整與成長跡象。債務水平逐步上升，顯示資金運用方面傾向於增強投資與擴張。股東權益經歷波動後的回升，可能與公司盈利改善或資本重組有關。投資資本的持續高位和變化趨勢表示公司持續進行資本運作及市場擴展的策略。

以下為財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2020年和2022年錄得負值，分別為-502,717千美元和-503,112千美元。2021年和2023年則呈現改善，分別為-386,472千美元和-431,962千美元。然而，至2024年，經濟效益再次大幅下降至-62,719千美元，顯示近期可能面臨較大的挑戰。

投資資本

投資資本在觀察期間內整體呈現增長趨勢。從2020年的15,489,500千美元增長至2022年的17,346,300千美元。2023年略有下降至16,412,900千美元，但在2024年再次回升至16,707,900千美元。整體而言，投資資本的規模維持在相對穩定的高水平。

經濟傳播率

經濟傳播率在觀察期間內持續為負值，但呈現改善趨勢。從2020年的-3.25%逐步上升至2021年的-2.44%。2022年略有下降至-2.9%，2023年進一步改善至-2.63%。至2024年，經濟傳播率顯著提升至-0.38%，顯示投資資本的運用效率正在提高，且虧損幅度明顯縮小。此趨勢與經濟效益的近期大幅下降形成對比，值得進一步關注。

綜上所述，儘管投資資本持續增長，但經濟效益的波動性較大。經濟傳播率的改善趨勢表明，投資資本的運用效率正在提升，但近期經濟效益的顯著下降可能需要進一步分析以確定其根本原因。

以下為財務資料的分析摘要。

淨銷售額

淨銷售額在分析期間呈現增長趨勢。從2020年的1836.17億美元增長至2022年的2214.89億美元，並在2023年達到2305.19億美元。2024年略有增長，達到2309.85億美元。整體而言，淨銷售額呈現穩定的上升軌跡，但增長幅度在後期趨於平緩。

經濟效益

經濟效益在分析期間持續為負值，但其絕對值在趨勢上有所變化。2020年為-502717千美元，2021年減少至-386472千美元，但在2022年回升至-503112千美元。2023年略有改善至-431962千美元，而2024年則大幅減少至-62719千美元。這表明雖然整體仍處於虧損狀態，但虧損程度在2024年顯著降低。

經濟獲利率

經濟獲利率在分析期間維持負值，但呈現改善趨勢。從2020年的-2.74%逐步上升至2021年的-1.94%，2022年為-2.27%，2023年為-1.87%，並在2024年大幅改善至-0.27%。經濟獲利率的改善與經濟效益的變化趨勢相符，表明公司在控制成本或提高銷售利潤方面取得了一定的成效。

綜上所述，儘管公司在整個分析期間的經濟效益為負，但淨銷售額持續增長，且經濟獲利率呈現改善趨勢。2024年的數據顯示，虧損程度顯著降低，獲利能力有所提升。這些數據表明公司可能正在採取有效的策略來改善其財務狀況。