企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Motorola Solutions Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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根據提供的財務資料，可以觀察到摩托羅拉解決方案公司在2019年至2023年間的經營現金流和自由現金流呈現相對穩定的趨勢。具體來說，兩個指標均在期間內保持在較高的水準，並展現出逐步上升的趨勢。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2019年的1,823百萬美元下降至2020年的1,613百萬美元，短暫下降的幅度約為11.5%。然而，隨後在2021年回升至1,837百萬美元，並在2022年持平於2019年的水平。至2023年，現金凈額進一步增長至2,044百萬美元，反映出公司在經營活動中的現金產生能力逐步改善，並可能隲於經營效率提升或營收結構調整。
- 自由現金流（FCFF）
- 類似的趨勢亦可在自由現金流中觀察到，2019年為1,774百萬美元，2020年略降至1,628百萬美元；其後逐步回升，至2021年達到1,767百萬美元，維持平穩，2022年幾乎持平於前一年。2023年進一步上升至1,978百萬美元，展現公司在經營活動之後，扣除資本支出等後的可用現金流亦在增加。整體而言，這反映了公司資產配置的效率逐年提升，並且現金產生能力持續增強。
綜合上述分析，摩托羅拉解決方案公司在五年間的財務表現展現穩健上升的趨勢，特別是在公司經營效率和資金運用方面。這些正向的變化可能有助於支持公司未來的成長策略和資本投資。不過，此分析僅基於現金流相關指標，尚需結合其他財務比率及企業策略等資料，才能提供更全面的評估。
已付利息，稅後
Motorola Solutions Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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2 2023 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= 234 × 20.10% = 47
透過分析摩托羅拉解決方案公司的年度財務資料，可以觀察到以下幾點趨勢與變化：
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
該指標顯示公司每年繳納的所得稅比例。從2019年的13%逐步上升至2021年的19.5%，說明公司稅負由較低比例逐步增加，反映出稅務政策、免稅範圍變動或公司盈利結構調整的可能。此外，在2022年稅率顯著下降至9.8%，接著在2023年回升至20.1%。
整體來看，此稅率呈現波動，較高的2023年稅率可能代表公司當年實現較高的應稅盈利，或者稅務策略有所調整。較低的2022年稅率可能因特殊扣抵或稅務優惠措施而降低稅負。這些變動反映公司稅務負擔的波動性及潛在的稅務策略調整。
- 已付利息，稅後
-
該指標反映公司支付的利息成本在稅後的金額。由2019年的192百萬美元下降至2021年的167百萬美元，表示公司在這段期間內的利息支出有所減少，可能由於負債結構調整或借款成本下降所致。2022年利息支出回升至204百萬美元，2023年則降至187百萬美元，顯示公司在近期內的利息支出呈現波動，然而整體仍維持在較低水平。
此趨勢可能反映公司調整資金籌措策略以優化負債成本，並且維持較為穩定的資本支出與債務管理。此外，利息支出變動對財務費用及獲利能力產生一定影響，但整體來看，利息支出變動幅度較小，顯示公司可能規劃良好的負債管理策略。
企業價值與 FCFF 比率當前
Motorola Solutions Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 70,827) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 1,978) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 35.81 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Apple Inc. | 35.40 |
| Arista Networks Inc. | 48.85 |
| Cisco Systems Inc. | 19.39 |
| Dell Technologies Inc. | 39.02 |
| Super Micro Computer Inc. | 20.62 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 技術硬體和設備 | 35.21 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 66.54 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Motorola Solutions Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 58,138) | 49,420) | 41,010) | 34,544) | 35,601) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 1,978) | 1,771) | 1,767) | 1,628) | 1,774) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 29.39 | 27.91 | 23.21 | 21.22 | 20.07 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Apple Inc. | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | 18.01 | |
| Arista Networks Inc. | 39.01 | 89.98 | 38.47 | 29.00 | — | |
| Cisco Systems Inc. | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | — | |
| Dell Technologies Inc. | 34.88 | 6.45 | 9.28 | 8.76 | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 21.06 | — | 25.04 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 技術硬體和設備 | 24.95 | 20.82 | 23.63 | 21.09 | — | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | 34.05 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 58,138 ÷ 1,978 = 29.39
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2019年至2023年間，企業價值顯示持續上升的趨勢。2019年為35,601百萬美元，經過幾年的變動後，2023年達到58,138百萬美元，累計增長約63.0%。在此期間，企業價值每年均展現正向成長，尤其是2022至2023年間的增幅較為明顯，反映公司整體市值的擴張趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2019年至2023年間較為穩定，並呈現緩慢成長。2019年為1,774百萬美元，到2023年增加至1,978百萬美元，累計成長約11.4%。該指標在這段期間內維持相對穩定，顯示公司在經營現金流方面的持續健康，並未出現明顯波動或下降的跡象。
- EV/FCFF 率
- EV/FCFF比例在2019年至2023年期間持續上升。從20.07逐漸升高到29.39，累積增加約46.4%。這一趨勢呈現出企業價值相對於自由現金流的比率逐年提高，可能反映市場對公司未來成長預期的提升，或是公司資產結構與現金流狀況的調整。雖然自由現金流平穩，但企業價值的快速增長導致比率的上升，值得關注其背後的成長動能與整體經營效率。