債務與股東權益比率
自 2005 年起
計算
Pfizer Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 總債務1 | ÷ | 輝瑞公司股東權益合計1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.73 | = | 64,351) | ÷ | 88,203) |
| 2023年12月31日 | 0.81 | = | 71,888) | ÷ | 89,014) |
| 2022年12月31日 | 0.37 | = | 35,829) | ÷ | 95,661) |
| 2021年12月31日 | 0.50 | = | 38,436) | ÷ | 77,201) |
| 2020年12月31日 | 0.63 | = | 39,836) | ÷ | 63,238) |
| 2019年12月31日 | 0.83 | = | 52,150) | ÷ | 63,143) |
| 2018年12月31日 | 0.66 | = | 41,740) | ÷ | 63,407) |
| 2017年12月31日 | 0.60 | = | 43,491) | ÷ | 72,308) |
| 2016年12月31日 | 0.71 | = | 42,086) | ÷ | 59,544) |
| 2015年12月31日 | 0.60 | = | 38,978) | ÷ | 64,720) |
| 2014年12月31日 | 0.51 | = | 36,682) | ÷ | 71,301) |
| 2013年12月31日 | 0.48 | = | 36,489) | ÷ | 76,307) |
| 2012年12月31日 | 0.46 | = | 37,460) | ÷ | 81,260) |
| 2011年12月31日 | 0.47 | = | 38,949) | ÷ | 82,190) |
| 2010年12月31日 | 0.50 | = | 44,033) | ÷ | 87,813) |
| 2009年12月31日 | 0.54 | = | 48,662) | ÷ | 90,014) |
| 2008年12月31日 | 0.30 | = | 17,283) | ÷ | 57,556) |
| 2007年12月31日 | 0.20 | = | 13,139) | ÷ | 65,010) |
| 2006年12月31日 | 0.11 | = | 7,980) | ÷ | 71,358) |
| 2005年12月31日 | 0.27 | = | 17,936) | ÷ | 65,627) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 結論要點
- 本期間的資料顯示資本結構經歷明顯的波動性與時點性變化。債務水準在2009年與2023年出現兩次顯著尖峰，並在其他年份保持水平波動或逐步回落，顯示在不同時期對長短期融資需求與再融資策略的調整。股東權益合計則呈現長期上升與局部回落並存的格局，於2009-2010年間出現顯著提升，2016年前後曾短暫承壓，並在2022年達到相對高點，之後於2023-2024年維持在高位但略有回落。債務與股東權益比率則呈現先上升、再短期回落、再度攀升的波動路徑，於2023年達到高點，2024年略降但仍高於多數早期水準。
- 趨勢與模式
- 總債務的長期走勢顯示較長時間內的波動性與結構性變動並存。2005年至2006年出現明顯下降，之後在2009年出現急速上升，且在2010年代持續波動並逐步上升，於2019年達到新高後於2020年至2022年回落；然而2023年再度出現大幅上升，並於2024年略有回落但仍高於2005-2018年期間的水準。此一路徑指向在多次資本性活動或再融資安排下，債務規模易於出現區間性的大幅變化。 股東權益合計的走勢顯示在2009-2010年間出現顯著提升，之後於2016年前後有所回落，2017年起再度回升，並於2022年達到近十年來的高點，2023-2024年雖有小幅回落，但仍維持在高位。此一動態通常與長期留存盈餘、利潤再投資與可能的資本性活動（如股本變動、股利政策或回購）相關，顯示股東權益在經歷一段時間的壓力後，持續被累積至較高水準。 債務與股東權益比率的變化呈現「槓桿化—再平衡—再槓桿化」的特徵。早期較低的比率（2005-2006年間約0.11-0.27）顯示較低槓桿；2010年代中期比率逐步攀升，至2016年的高點約0.71，指向債務相對於股東權益的壓力增加。2022年前後比率回落至約0.37，反映債務增長放緩或股東權益增長速度較快；2023年急升至約0.81，顯示在該年度資本結構再度出現高度槓桿化，2024年略降至0.73，顯示槓桿水準仍居於較高區間但有緩和跡象。
- 指標層面洞見
- 總債務方面，兩次明顯的高點（2009年與2023年）分別對應到不同的資本動員動因：前一次可能與金融危機期間的資金安排與再融資需求相關；後一次則顯示在同一財務週期內再度進行大規模的長期債務工具發行或資本性交易。2020年代初期至中期的債務水準較前期低點有所回落，顯示在低利率環境或再平衡策略下，債務壓力曾有所緩解，之後再度提高表明在成長/併購或研發投資的需求下再度動用債務工具。 股東權益合計的變動顯示長期留存盈餘的累積效應顯著，特別是在2022年達到新高。此現象與利潤留存、股利政策與可能的資本性活動有關，亦可能反映了公司資本結構在高位水平維持所需的內生增厚。較高的股東權益水平也在一定程度上緩解了高債務期間的財務風險，但在2023年債務急增情況下，股東權益雖仍高於早期水平，仍顯現出相對於債務的增長速度不足以完全抵消槓桿化的上升。 綜合觀察，該時段的財務結構強化多與長期資本性安排或投資活動相關，且在極端年份（如2009年與2023年）呈現出明顯的槓桿波動。對於風險管理而言，需關注未來若再出現類似的槓桿化突增，是否會對財務穩健性、利息負擔與資本配置產生顯著影響，以及股東權益的承受力在高槓桿狀態下能否維持在可接受範圍。
與競爭對手的比較
Pfizer Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Pfizer Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.73 | 20.19 | 10.23 | 3.04 | 0.32 | 2.37 | 1.38 | 0.51 | 0.80 | 0.09 | 0.63 | 0.01 |
| 2023年12月31日 | 0.81 | 5.73 | 10.37 | 1.35 | 0.34 | 2.34 | 1.09 | 0.43 | 0.93 | 0.10 | 0.75 | 0.02 |
| 2022年12月31日 | 0.37 | 3.67 | 10.64 | 1.27 | 0.39 | 1.52 | 1.19 | 0.52 | 0.67 | 0.12 | 0.78 | 0.03 |
| 2021年12月31日 | 0.50 | 4.98 | 4.97 | 1.24 | 0.49 | 1.88 | 1.27 | 0.46 | 0.87 | 0.14 | 0.85 | 0.06 |
| 2020年12月31日 | 0.63 | 6.58 | 3.51 | 1.34 | 0.53 | 2.94 | 1.73 | 0.56 | 1.26 | 0.24 | 0.63 | 0.07 |
| 2019年12月31日 | 0.83 | — | 3.09 | 0.91 | 0.72 | 5.88 | 1.09 | 0.47 | 1.02 | 0.06 | 0.60 | 0.09 |
| 2018年12月31日 | 0.66 | — | 2.71 | 0.52 | 0.35 | 1.30 | 1.28 | 0.51 | 0.94 | 0.08 | 0.69 | 0.13 |
| 2017年12月31日 | 0.60 | 7.33 | 1.40 | 0.68 | 0.40 | 1.18 | 1.64 | 0.57 | 0.71 | 0.11 | 0.83 | 0.29 |
| 2016年12月31日 | 0.71 | 7.95 | 1.16 | 0.41 | 0.53 | 0.74 | 1.39 | 0.39 | 0.62 | 0.11 | 0.77 | 0.71 |
| 2015年12月31日 | 0.60 | 8.03 | 1.12 | 0.47 | 0.54 | 0.55 | 1.20 | 0.28 | 0.59 | 0.10 | 0.59 | 0.86 |
| 2014年12月31日 | 0.51 | 8.62 | 1.19 | 0.53 | 0.15 | 0.52 | 0.80 | 0.27 | 0.44 | 0.18 | 0.71 | 0.75 |
| 2013年12月31日 | 0.48 | 3.28 | 1.45 | 0.55 | 0.16 | 0.30 | 0.58 | 0.25 | 0.50 | 0.26 | 0.62 | 0.36 |
| 2012年12月31日 | 0.46 | 4.66 | 1.39 | 0.54 | 0.28 | 0.37 | 0.88 | 0.25 | 0.39 | 0.37 | 0.46 | 0.68 |
| 2011年12月31日 | 0.47 | — | 1.13 | 0.34 | 0.31 | 0.52 | 1.13 | 0.34 | 0.32 | 0.90 | 0.47 | 0.58 |
| 2010年12月31日 | 0.50 | — | 0.56 | 0.35 | 0.21 | 0.56 | 0.59 | 0.30 | 0.33 | 0.31 | 0.14 | 1.07 |
| 2009年12月31日 | 0.54 | — | 0.47 | 0.43 | 0.25 | 0.70 | 0.18 | 0.29 | 0.30 | 0.27 | 0.14 | 0.14 |
| 2008年12月31日 | 0.30 | — | 0.50 | 0.55 | 0.27 | 1.55 | 0.31 | 0.28 | 0.33 | 0.00 | 0.14 | 1.20 |
| 2007年12月31日 | 0.20 | — | 0.63 | 0.59 | 0.41 | 0.37 | 0.38 | 0.22 | 0.32 | 0.43 | 0.15 | 0.07 |
| 2006年12月31日 | 0.11 | — | 0.48 | 0.74 | 0.37 | 0.34 | 0.77 | 0.17 | 0.39 | 0.92 | 0.19 | 0.24 |
| 2005年12月31日 | 0.27 | — | 0.19 | 0.77 | 0.21 | 0.60 | 0.10 | 0.07 | 0.45 | 1.75 | 0.21 | 0.75 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 製藥、生物技術和生命科學
Pfizer Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 製藥、生物技術和生命科學
| Pfizer Inc. | 製藥、生物技術和生命科學 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.73 | 1.04 |
| 2023年12月31日 | 0.81 | 0.97 |
| 2022年12月31日 | 0.37 | 0.80 |
| 2021年12月31日 | 0.50 | 0.93 |
| 2020年12月31日 | 0.63 | 1.12 |
| 2019年12月31日 | 0.83 | 1.09 |
| 2018年12月31日 | 0.66 | 0.93 |
| 2017年12月31日 | 0.60 | 0.87 |
| 2016年12月31日 | 0.71 | 0.79 |
| 2015年12月31日 | 0.60 | 0.68 |
| 2014年12月31日 | 0.51 | 0.55 |
| 2013年12月31日 | 0.48 | 0.52 |
| 2012年12月31日 | 0.46 | 0.51 |
| 2011年12月31日 | 0.47 | 0.46 |
| 2010年12月31日 | 0.50 | 0.40 |
| 2009年12月31日 | 0.54 | 0.39 |
| 2008年12月31日 | 0.30 | 0.37 |
| 2007年12月31日 | 0.20 | 0.30 |
| 2006年12月31日 | 0.11 | 0.25 |
| 2005年12月31日 | 0.27 | 0.29 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 保健
Pfizer Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 保健
| Pfizer Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.73 | 0.87 |
| 2023年12月31日 | 0.81 | 0.82 |
| 2022年12月31日 | 0.37 | 0.72 |
| 2021年12月31日 | 0.50 | 0.80 |
| 2020年12月31日 | 0.63 | 0.92 |
| 2019年12月31日 | 0.83 | 0.90 |
| 2018年12月31日 | 0.66 | 0.80 |
| 2017年12月31日 | 0.60 | 0.82 |
| 2016年12月31日 | 0.71 | 0.77 |
| 2015年12月31日 | 0.60 | 0.69 |
| 2014年12月31日 | 0.51 | 0.54 |
| 2013年12月31日 | 0.48 | 0.50 |
| 2012年12月31日 | 0.46 | 0.54 |
| 2011年12月31日 | 0.47 | 0.47 |
| 2010年12月31日 | 0.50 | 0.43 |
| 2009年12月31日 | 0.54 | 0.42 |
| 2008年12月31日 | 0.30 | 0.42 |
| 2007年12月31日 | 0.20 | 0.36 |
| 2006年12月31日 | 0.11 | 0.32 |
| 2005年12月31日 | 0.27 | 0.30 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).