企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Pfizer Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 盈利能力趨勢
- 歸屬於股東的淨利潤在2022年顯著增長，但隨後在2023年大幅下降，並在2024年和2025年呈現溫和的復甦趨勢。2022年的淨利潤增長可能受到特定因素的影響，而後續的下降則可能與營收變化、成本結構調整或其他外部環境因素有關。整體而言，淨利潤的波動性較大。
- 稅前盈利（EBT）的趨勢與淨利潤相似，在2022年大幅增長，隨後在2023年急劇下降，並在2024年和2025年逐步回升。EBT的變化反映了公司在稅收前盈利能力的變化。
- 息稅前盈利（EBIT）的趨勢也與淨利潤和EBT相似，2022年大幅增長，2023年大幅下降，2024年和2025年溫和回升。EBIT的變化反映了公司核心業務的盈利能力。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）的趨勢與其他盈利指標一致，在2022年達到峰值，隨後在2023年大幅下降，並在2024年和2025年呈現復甦。EBITDA的變化反映了公司在不考慮財務和會計因素影響下的經營現金流生成能力。
- 盈利能力比較
- EBITDA的數值始終高於EBIT、EBT和淨利潤，這是預期的結果，因為EBITDA排除了利息、稅項、折舊和攤銷等費用。EBIT、EBT和淨利潤之間的差異反映了利息費用、稅收和非經營性項目的影響。
- 2023年各項盈利指標均出現顯著下降，表明公司在該年度面臨較大的盈利壓力。2024年和2025年的回升表明公司正在採取措施改善盈利能力，但仍未恢復到2022年的水平。
- 總體觀察
- 數據顯示，公司盈利能力在觀察期內經歷了顯著的波動。2022年表現強勁，但2023年出現了顯著的下滑。2024年和2025年呈現出復甦的跡象，但盈利水平仍未達到2022年的峰值。需要進一步分析導致這些波動的具體原因，例如營收變化、成本控制、市場競爭和宏觀經濟因素等。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Pfizer Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 204,800) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 16,783) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 12.20 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 24.11 |
| Amgen Inc. | 13.81 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 |
| Danaher Corp. | 21.34 |
| Eli Lilly & Co. | 30.99 |
| Gilead Sciences Inc. | 13.89 |
| Johnson & Johnson | 14.49 |
| Merck & Co. Inc. | 11.41 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.46 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.44 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.08 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 17.12 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 保健 | 16.55 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Pfizer Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 205,596) | 192,086) | 215,041) | 251,039) | 266,077) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 16,783) | 18,127) | 9,557) | 41,031) | 30,793) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Amgen Inc. | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Danaher Corp. | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 保健 | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 205,596 ÷ 16,783 = 12.25
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2023年間呈現顯著下降趨勢。從2021年的266,077百萬美元，下降至2023年的215,041百萬美元。然而，在2024年和2025年，企業價值出現回升，分別達到192,086百萬美元和205,596百萬美元。整體而言，儘管經歷了中期下降，但企業價值在報告期末呈現增長趨勢。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利在2022年大幅增長，從2021年的30,793百萬美元增加至41,031百萬美元。然而，在2023年，EBITDA大幅下降至9,557百萬美元。隨後，在2024年和2025年，EBITDA分別回升至18,127百萬美元和16,783百萬美元。EBITDA的波動性較大，顯示盈利能力受到多種因素影響。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在報告期內呈現波動。2021年為8.64，2022年下降至6.12。2023年大幅上升至22.5，反映了EBITDA的顯著下降。2024年和2025年，該比率分別下降至10.6和12.25。EV/EBITDA比率的變化與企業價值和EBITDA的相對變化密切相關，反映了市場對企業盈利能力的估值。
綜上所述，資料顯示企業價值和EBITDA在報告期內均經歷了波動。EBITDA的波動性尤其明顯，對EV/EBITDA比率產生了顯著影響。企業價值在經歷下降後呈現回升趨勢，但仍需持續觀察其後續發展。