償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Pfizer Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與財務槓桿和償債能力相關的比率在一段時間內的變化趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 該比率在2021年至2023年間顯著上升，從0.5增加到0.81。隨後，在2024年和2025年略有下降，分別為0.73和0.75。這表明公司最初增加了債務相對於股東權益的比例，但在最近兩年中趨於穩定。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與債務與股東權益比率相似，從2021年的0.54上升到2023年的0.84，然後在2024年和2025年分別降至0.76和0.78。 包含經營租賃負債的計算方式，使得此比率數值略高於不包含經營租賃負債的比率。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率也呈現上升趨勢，從2021年的0.33增加到2023年的0.45，之後在2024年和2025年保持相對穩定，分別為0.42和0.43。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與債務與總資本比率的趨勢一致，包含經營租賃負債的比率在2021年至2023年期間增加，並在2024年和2025年保持相對穩定。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2021年至2023年期間從0.21增加到0.32，然後在2024年略有下降至0.3，並在2025年回升至0.31。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率的變化趨勢與上述比率相似，從2021年的0.23增加到2023年的0.33，然後在2024年和2025年分別為0.31和0.32。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2023年期間從2.35增加到2.54，然後在2024年和2025年略有下降，分別為2.42和2.41。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2021年和2022年顯著提高，分別為19.83和29.05。然而，在2023年大幅下降至1.48，之後在2024年和2025年有所回升，分別為3.6和3.82。 這種大幅波動可能表明公司利息支出與其盈利能力之間的關係發生了顯著變化。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的趨勢與利息覆蓋率相似，在2021年和2022年提高，在2023年大幅下降，然後在2024年和2025年回升。
總體而言，數據顯示在2021年至2023年間，公司的財務槓桿有所增加，隨後在2024年和2025年趨於穩定。利息覆蓋率和固定費用覆蓋率的顯著波動值得關注，可能需要進一步調查以確定其根本原因和潛在影響。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Pfizer Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款，包括長期債務的流動部分 | 3,154) | 6,946) | 10,350) | 2,945) | 2,241) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 61,641) | 57,405) | 61,538) | 32,884) | 36,195) | |
| 總債務 | 64,795) | 64,351) | 71,888) | 35,829) | 38,436) | |
| 輝瑞公司股東權益合計 | 86,476) | 88,203) | 89,014) | 95,661) | 77,201) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Amgen Inc. | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Danaher Corp. | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 輝瑞公司股東權益合計
= 64,795 ÷ 86,476 = 0.75
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年間呈現下降趨勢。然而，2023年大幅增加，達到71888百萬美元，隨後在2024年和2025年略有下降，但仍維持在較高的水平。整體而言，總債務在後三年呈現顯著波動。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2024年和2025年則持續下降，儘管降幅較小。這表明股東權益在觀察期間內持續萎縮。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在2021年為0.5。2022年下降至0.37，反映了債務的減少和股東權益的增加（儘管股東權益的增加幅度較小）。2023年該比率顯著上升至0.81，主要受到總債務大幅增加的影響。2024年和2025年，該比率分別為0.73和0.75，顯示比率略有下降，但仍處於相對較高的水平。這表明財務槓桿在觀察期間內有所增加，且在2023年達到峰值。
總體而言，資料顯示在觀察期間內，債務水平的變化與股東權益的變化相互作用，導致債務與股東權益比率的波動。2023年的數據顯示，公司債務負擔顯著增加，並在後續年份維持在高位。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Pfizer Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款，包括長期債務的流動部分 | 3,154) | 6,946) | 10,350) | 2,945) | 2,241) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 61,641) | 57,405) | 61,538) | 32,884) | 36,195) | |
| 總債務 | 64,795) | 64,351) | 71,888) | 35,829) | 38,436) | |
| 短期經營租賃負債（計入其他流動負債） | 330) | 356) | 527) | 620) | 449) | |
| 長期經營租賃負債（包括其他非流動負債） | 2,291) | 2,286) | 2,626) | 2,597) | 2,510) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 67,416) | 66,993) | 75,041) | 39,046) | 41,395) | |
| 輝瑞公司股東權益合計 | 86,476) | 88,203) | 89,014) | 95,661) | 77,201) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Amgen Inc. | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Johnson & Johnson | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 輝瑞公司股東權益合計
= 67,416 ÷ 86,476 = 0.78
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2021年末至2022年末，債務總額有所下降。然而，2022年末至2023年末，債務總額大幅增加，達到最高點。隨後，2023年末至2025年末，債務總額呈現溫和下降趨勢，但仍維持在較高的水平。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在分析期間呈現持續下降的趨勢。從2021年末至2025年末，股東權益合計逐步減少，顯示股東權益的規模在縮小。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率的變化與債務總額和股東權益合計的變化密切相關。2021年末至2022年末，該比率下降，反映債務減少和股東權益增加的影響。2022年末至2023年末，該比率顯著上升，主要由於債務大幅增加和股東權益減少所致。2023年末至2025年末，該比率維持在相對較高的水平，略有波動，但整體趨勢相對穩定。
綜上所述，資料顯示債務規模在一段時間內經歷了顯著的變化，而股東權益則持續下降。負債股東權益比率的變化反映了公司財務結構的調整，並可能暗示著財務風險的變化。
債務與總資本比率
Pfizer Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款，包括長期債務的流動部分 | 3,154) | 6,946) | 10,350) | 2,945) | 2,241) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 61,641) | 57,405) | 61,538) | 32,884) | 36,195) | |
| 總債務 | 64,795) | 64,351) | 71,888) | 35,829) | 38,436) | |
| 輝瑞公司股東權益合計 | 86,476) | 88,203) | 89,014) | 95,661) | 77,201) | |
| 總資本 | 151,271) | 152,554) | 160,902) | 131,490) | 115,637) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 64,795 ÷ 151,271 = 0.43
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年間呈現下降趨勢。然而，2023年大幅增加，隨後在2024年和2025年略有波動，但仍維持在較高的水平。整體而言，觀察期內總債務呈現先減後增，並在高位穩定的趨勢。
- 總資本
- 總資本在2021年至2023年間持續增長，但在2024年和2025年則呈現小幅下降。儘管如此，總資本在觀察期內仍維持在相對較高的水平，顯示公司規模的穩定性。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在2021年至2022年間下降，反映出債務相對於資本的比例降低。2023年，該比率顯著上升，表明債務佔總資本的比例增加。2024年和2025年，該比率維持在相對穩定的水平，略有波動，但整體而言，比率呈現先降後升，並在高位穩定的趨勢。此比率的變化與總債務和總資本的變化趨勢相呼應。
綜上所述，資料顯示公司在財務結構上經歷了變化。初期債務降低，資本增加，但後期債務大幅增加，資本增長趨緩。債務與總資本比率的變化反映了公司財務槓桿的調整，需要進一步分析以評估其對公司財務風險的影響。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Pfizer Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款，包括長期債務的流動部分 | 3,154) | 6,946) | 10,350) | 2,945) | 2,241) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 61,641) | 57,405) | 61,538) | 32,884) | 36,195) | |
| 總債務 | 64,795) | 64,351) | 71,888) | 35,829) | 38,436) | |
| 短期經營租賃負債（計入其他流動負債） | 330) | 356) | 527) | 620) | 449) | |
| 長期經營租賃負債（包括其他非流動負債） | 2,291) | 2,286) | 2,626) | 2,597) | 2,510) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 67,416) | 66,993) | 75,041) | 39,046) | 41,395) | |
| 輝瑞公司股東權益合計 | 86,476) | 88,203) | 89,014) | 95,661) | 77,201) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 153,892) | 155,196) | 164,055) | 134,707) | 118,596) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 67,416 ÷ 153,892 = 0.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2021年末為413.95億美元，2022年末略降至390.46億美元。然而，2023年末大幅增加至750.41億美元，隨後在2024年末降至669.93億美元，並於2025年末進一步降至674.16億美元。整體而言，雖然近期有所下降，但債務總額在分析期內顯著增加。
- 總資本
- 總資本在2021年末至2023年末期間持續增長，從1185.96億美元增至1640.55億美元。2024年末略有下降至1551.96億美元，並在2025年末進一步降至1538.92億美元。儘管近期有所下降，總資本仍呈現整體增長趨勢。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在分析期間呈現波動。2021年末為0.35，2022年末降至0.29。2023年末大幅上升至0.46，表明債務相對於資本的比例顯著增加。2024年末和2025年末的比率分別為0.43和0.44，顯示比率在相對較高的水平上保持穩定。整體而言，該比率顯示出債務風險的增加，尤其是在2023年。
綜上所述，資料顯示總資本呈現增長趨勢，但債務總額的波動以及債務與總資本比率的上升，表明財務槓桿的變化需要進一步關注。
債務資產比率
Pfizer Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款，包括長期債務的流動部分 | 3,154) | 6,946) | 10,350) | 2,945) | 2,241) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 61,641) | 57,405) | 61,538) | 32,884) | 36,195) | |
| 總債務 | 64,795) | 64,351) | 71,888) | 35,829) | 38,436) | |
| 總資產 | 208,160) | 213,396) | 226,501) | 197,205) | 181,476) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Johnson & Johnson | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 64,795 ÷ 208,160 = 0.31
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年間呈現下降趨勢。然而，2023年大幅增加，達到最高點。隨後，2024年和2025年略有下降，但仍維持在較高的水平。整體而言，總債務在觀察期間內呈現波動性增長。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年間持續增長，達到最高點。2024年和2025年則呈現下降趨勢。儘管如此，總資產規模仍然顯著，且在觀察期間內維持在較高的水平。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2021年至2022年間下降，顯示財務槓桿降低。2023年大幅上升，表明債務相對於資產的比例增加。2024年略有下降，但2025年則維持在與2024年相近的水平。整體而言，該比率呈現波動性，且在後期趨於穩定，但仍處於相對較高的水平。這可能意味著公司在資產配置和債務管理方面存在變化。
綜上所述，觀察期間內，資產和債務規模均有顯著變化。債務資產比率的波動反映了公司財務結構的調整，需要進一步分析以了解其背後的原因和潛在影響。
負債比率（包括經營租賃負債）
Pfizer Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款，包括長期債務的流動部分 | 3,154) | 6,946) | 10,350) | 2,945) | 2,241) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 61,641) | 57,405) | 61,538) | 32,884) | 36,195) | |
| 總債務 | 64,795) | 64,351) | 71,888) | 35,829) | 38,436) | |
| 短期經營租賃負債（計入其他流動負債） | 330) | 356) | 527) | 620) | 449) | |
| 長期經營租賃負債（包括其他非流動負債） | 2,291) | 2,286) | 2,626) | 2,597) | 2,510) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 67,416) | 66,993) | 75,041) | 39,046) | 41,395) | |
| 總資產 | 208,160) | 213,396) | 226,501) | 197,205) | 181,476) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Amgen Inc. | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Danaher Corp. | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 67,416 ÷ 208,160 = 0.32
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2021年末為413.95億美元，2022年末略降至390.46億美元。然而，2023年末大幅增加至750.41億美元，隨後在2024年末降至669.93億美元，並於2025年末進一步降至674.16億美元。整體而言，雖然近期有所下降，但債務總額在分析期內顯著增加。
- 總資產
- 總資產在分析期間持續增長，但增長速度有所放緩。從2021年末的1814.76億美元增長至2023年末的2265.01億美元，增長幅度較大。然而，2024年末和2025年末的增長趨勢放緩，分別為2133.96億美元和2081.60億美元。顯示資產增長動能可能減弱。
- 負債比率
- 負債比率在分析期間呈現上升趨勢，但近期趨於穩定。2021年末為0.23，2022年末降至0.20，但2023年末大幅上升至0.33。2024年末和2025年末的負債比率分別為0.31和0.32，顯示負債比率在相對較高的水平上保持穩定。負債比率的上升表明財務槓桿的增加，可能增加財務風險。
綜上所述，資料顯示總資產持續增長，但債務總額的增加導致負債比率上升。雖然負債比率近期趨於穩定，但仍處於較高水平。需要持續關注債務管理和資產增長之間的平衡，以維持穩健的財務狀況。
財務槓桿比率
Pfizer Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 208,160) | 213,396) | 226,501) | 197,205) | 181,476) | |
| 輝瑞公司股東權益合計 | 86,476) | 88,203) | 89,014) | 95,661) | 77,201) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Amgen Inc. | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Danaher Corp. | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 保健 | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 輝瑞公司股東權益合計
= 208,160 ÷ 86,476 = 2.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在報告期間呈現先增後減的趨勢。從2021年到2023年，總資產顯著增長，由181476百萬美元增加至226501百萬美元。然而，2024年和2025年，總資產則分別下降至213396百萬美元和208160百萬美元。整體而言，雖然經歷了中期增長，但總資產在報告期末呈現下降趨勢。
- 股東權益合計
- 股東權益合計的變化趨勢與總資產類似，同樣呈現先增後減的模式。從2021年的77201百萬美元大幅增加至2022年的95661百萬美元，但隨後在2023年下降至89014百萬美元，並在2024年和2025年繼續下降至88203百萬美元和86476百萬美元。股東權益合計的下降幅度在報告期末趨於平緩。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在報告期間的波動相對較小。2021年為2.35，2022年下降至2.06，之後在2023年上升至2.54。2024年和2025年，該比率分別為2.42和2.41，趨於穩定。整體而言，財務槓桿比率在報告期內維持在2.06至2.54之間，顯示公司在利用負債方面保持了一定的穩定性。
綜上所述，資料顯示總資產和股東權益合計均經歷了增長後的回落，而財務槓桿比率則在波動後趨於穩定。這些趨勢可能反映了公司在不同時期所採取的策略調整，以及外部環境的影響。
利息覆蓋率
Pfizer Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於輝瑞公司普通股股東的凈利潤 | 7,771) | 8,031) | 2,119) | 31,372) | 21,979) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 41) | 31) | 39) | 35) | 46) | |
| 少： 非持續經營業務，稅後 | 25) | 11) | (14) | 6) | (434) | |
| 更多： 所得稅費用 | (267) | (28) | (1,114) | 3,328) | 1,852) | |
| 更多： 利息支出 | 2,671) | 3,091) | 2,209) | 1,238) | 1,291) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 10,191) | 11,114) | 3,267) | 35,967) | 25,602) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Amgen Inc. | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Danaher Corp. | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Johnson & Johnson | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 10,191 ÷ 2,671 = 3.82
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 在觀察期間，息稅前盈利呈現顯著的波動。2022年相較於2021年大幅增長，但隨後在2023年急劇下降。2024年出現回升，但增長幅度不如2022年，且2025年略有下降。整體而言，息稅前盈利的變化幅度較大，顯示其受外部因素影響明顯。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在觀察期間呈現逐步上升的趨勢。雖然增長幅度並非線性，但從2021年的1291百萬美元增長至2025年的2671百萬美元。這可能與公司債務結構的變化或利率的影響有關。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率的變化與息稅前盈利的變化密切相關。2022年，由於息稅前盈利大幅增長，利息覆蓋率也隨之提高。然而，2023年息稅前盈利的急劇下降導致利息覆蓋率大幅降低至1.48，表明公司償還利息的能力受到挑戰。2024年和2025年，利息覆蓋率有所改善，但仍未恢復至2022年的水平。整體而言，利息覆蓋率的波動性較大，需要持續關注。
- 綜合觀察
- 從資料中可觀察到，息稅前盈利的波動性對利息覆蓋率產生顯著影響。雖然利息支出持續增加，但息稅前盈利的回升在一定程度上緩解了償債壓力。然而，2023年的數據表明，息稅前盈利的下降可能對公司的財務穩定性構成風險。未來需要密切關注息稅前盈利的發展趨勢，以及公司在控制利息支出方面的表現。
固定費用覆蓋率
Pfizer Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於輝瑞公司普通股股東的凈利潤 | 7,771) | 8,031) | 2,119) | 31,372) | 21,979) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 41) | 31) | 39) | 35) | 46) | |
| 少： 非持續經營業務，稅後 | 25) | 11) | (14) | 6) | (434) | |
| 更多： 所得稅費用 | (267) | (28) | (1,114) | 3,328) | 1,852) | |
| 更多： 利息支出 | 2,671) | 3,091) | 2,209) | 1,238) | 1,291) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 10,191) | 11,114) | 3,267) | 35,967) | 25,602) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 498) | 683) | 863) | 714) | 548) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 10,689) | 11,797) | 4,130) | 36,681) | 26,150) | |
| 利息支出 | 2,671) | 3,091) | 2,209) | 1,238) | 1,291) | |
| 經營租賃成本 | 498) | 683) | 863) | 714) | 548) | |
| 固定費用 | 3,169) | 3,774) | 3,072) | 1,952) | 1,839) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Amgen Inc. | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Danaher Corp. | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Johnson & Johnson | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 10,689 ÷ 3,169 = 3.37
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 整體利潤趨勢
- 在報告期間，固定費用和稅項前的利潤呈現顯著波動。2021年至2022年期間，利潤大幅增長，從26150百萬美元增加至36681百萬美元。然而，2022年至2023年期間，利潤急劇下降，降至4130百萬美元。隨後，2023年至2024年期間利潤顯著回升，達到11797百萬美元。至2025年，利潤略有下降，為10689百萬美元。整體而言，利潤水平呈現先增長、後大幅下降、再回升並趨於穩定的趨勢。
- 固定費用分析
- 固定費用在報告期間呈現持續增長趨勢，但增長幅度不均。從2021年的1839百萬美元增長至2024年的3774百萬美元，增長幅度較大。2025年，固定費用略有下降，降至3169百萬美元。儘管2025年費用有所降低，但整體而言，固定費用仍呈現上升趨勢。
- 固定費用覆蓋率分析
- 固定費用覆蓋率的變化與利潤的變化密切相關。2021年和2022年，覆蓋率分別為14.22和18.79，表明利潤足以充分覆蓋固定費用。然而，2023年覆蓋率大幅下降至1.34，表明利潤僅略微覆蓋固定費用。2024年和2025年，覆蓋率分別為3.13和3.37，表明利潤對固定費用的覆蓋能力有所改善，但仍未恢復至2021年和2022年的水平。覆蓋率的波動反映了利潤對固定費用的影響程度。
- 綜合觀察
- 資料顯示，利潤和固定費用之間存在複雜的關係。利潤的波動直接影響了固定費用覆蓋率。儘管固定費用持續增長，但利潤的回升在一定程度上緩解了覆蓋率下降的壓力。整體而言，需要持續關注利潤的穩定性和固定費用的控制，以確保財務狀況的健康發展。