盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Pfizer Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率呈現波動上升的趨勢。從2021年的62.48%開始，在2022年顯著提升至66.05%。2023年則大幅下降至58.1%，隨後在2024年和2025年分別回升至71.94%和74.33%。整體而言，該比率在觀察期間內呈現顯著的增長趨勢，儘管中間經歷了一段較低的時期。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2021年至2022年期間顯著增長，從24.7%上升至35.37%。然而，2023年出現了劇烈下降，僅為2.15%。此後，營業獲利率在2024年和2025年逐步回升，分別達到19.51%和22.76%。顯示出在經歷一段低迷期後，盈利能力正在恢復。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似。從2021年的26.76%上升至2022年的31.01%，但在2023年大幅下降至3.56%。2024年和2025年分別回升至12.62%和12.42%，但仍未恢復到2022年的水平。這表明整體盈利能力受到多種因素的影響，並在近年來經歷了波動。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2021年和2022年呈現增長趨勢，分別為28.47%和32.79%。2023年大幅下降至2.38%，隨後在2024年和2025年略有回升，分別為9.11%和8.99%。顯示股東權益的盈利能力在2023年受到嚴重影響，且恢復速度較慢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與ROE相似。從2021年的12.11%上升至2022年的15.91%，但在2023年大幅下降至0.94%。2024年和2025年分別回升至3.76%和3.73%，但仍遠低於前幾年的水平。這表明資產的盈利能力在2023年大幅下降，且恢復進度有限。
總體而言，資料顯示在2023年，各項盈利能力指標均出現顯著下降，但在2024年和2025年呈現恢復趨勢。然而，恢復的幅度有限，且各項指標均未恢復到2022年的水平。需要進一步分析以確定導致2023年盈利能力下降的原因，以及評估未來盈利能力的可持續性。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Pfizer Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 46,512) | 45,776) | 34,599) | 66,831) | 51,324) | |
| 收入 | 62,579) | 63,627) | 59,553) | 101,175) | 82,145) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 74.33% | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 70.24% | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | |
| Amgen Inc. | 65.75% | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | |
| Danaher Corp. | 59.11% | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | |
| Eli Lilly & Co. | 83.04% | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.44% | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | |
| Johnson & Johnson | 67.88% | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | |
| Merck & Co. Inc. | 74.80% | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 85.35% | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 40.93% | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.24% | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 46,512 ÷ 62,579 = 74.33%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 毛利
- 毛利在2021年至2023年間呈現波動趨勢。2022年達到峰值，隨後在2023年大幅下降。2024年和2025年則顯示出溫和的增長，但仍未恢復至2022年的水平。整體而言，毛利呈現先增後減再微增的變化。
- 收入
- 收入在2021年至2022年間顯著增長，但在2023年大幅下降。2024年和2025年呈現小幅增長，但與2022年的峰值相比，仍有差距。收入的變化趨勢與毛利相似，顯示兩者之間存在一定的關聯性。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2024年和2025年則顯著提升，且2025年的毛利率比率達到最高水平。毛利率比率的提升可能源於成本控制措施的改善，或產品組合的變化。儘管收入在2023年下降，但毛利率比率的提升表明盈利能力有所改善。
綜上所述，資料顯示收入和毛利在一段時間內經歷了顯著的波動。儘管近期呈現增長趨勢，但仍未恢復至先前的峰值。毛利率比率的提升是一個積極的信號，表明盈利能力正在改善。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的具體原因，以及它們對未來財務表現的潛在影響。
營業獲利率
Pfizer Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 14,244) | 12,411) | 1,279) | 35,789) | 20,290) | |
| 收入 | 62,579) | 63,627) | 59,553) | 101,175) | 82,145) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 22.76% | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 24.65% | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | |
| Amgen Inc. | 25.83% | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.75% | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | |
| Danaher Corp. | 19.09% | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.35% | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | |
| Gilead Sciences Inc. | 34.66% | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | |
| Johnson & Johnson | 26.85% | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | |
| Merck & Co. Inc. | 32.64% | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.95% | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.38% | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 34.77% | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 27.24% | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 14,244 ÷ 62,579 = 22.76%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 在分析期間，營業利潤呈現顯著的波動。2021年至2022年，營業利潤大幅增長，從20290百萬美元增加至35789百萬美元。然而，2023年則出現急劇下降，降至1279百萬美元。隨後，2024年營業利潤顯著回升至12411百萬美元，並在2025年進一步增加至14244百萬美元。整體而言，營業利潤的變化幅度較大，顯示其受特定因素影響明顯。
- 收入
- 收入在2021年至2022年期間呈現增長趨勢，從82145百萬美元增長至101175百萬美元。2023年收入大幅下降至59553百萬美元。2024年收入略有回升至63627百萬美元，而2025年則維持在62579百萬美元。雖然收入在2023年大幅下降，但其後幾年呈現相對穩定的趨勢。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化與營業利潤和收入的趨勢密切相關。2021年的營業獲利率為24.7%，2022年大幅提升至35.37%。2023年營業獲利率大幅下降至2.15%，反映了營業利潤的顯著減少。2024年營業獲利率回升至19.51%，2025年進一步提升至22.76%。整體而言，營業獲利率的波動幅度較大，與營業利潤的變化趨勢一致。
綜上所述，資料顯示在分析期間，營業利潤、收入和營業獲利率均經歷了顯著的變化。2022年表現強勁，但2023年則出現明顯的下滑。2024年和2025年呈現復甦趨勢，但收入的增長速度相對較慢。這些變化可能反映了市場環境、競爭態勢或公司內部策略的調整。
淨獲利率
Pfizer Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於輝瑞公司普通股股東的凈利潤 | 7,771) | 8,031) | 2,119) | 31,372) | 21,979) | |
| 收入 | 62,579) | 63,627) | 59,553) | 101,175) | 82,145) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 12.42% | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 6.91% | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | |
| Amgen Inc. | 21.94% | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 14.64% | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | |
| Danaher Corp. | 14.71% | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | |
| Eli Lilly & Co. | 31.67% | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | |
| Gilead Sciences Inc. | 29.43% | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | |
| Johnson & Johnson | 28.46% | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | |
| Merck & Co. Inc. | 28.08% | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.41% | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.05% | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 32.94% | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 21.54% | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於輝瑞公司普通股股東的凈利潤 ÷ 收入
= 100 × 7,771 ÷ 62,579 = 12.42%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於普通股股東的淨利潤
- 歸屬於普通股股東的淨利潤在報告期內呈現顯著波動。2021年至2022年期間，淨利潤大幅增長，從219.79億美元增加至313.72億美元。然而，2023年則出現急劇下降，降至21.19億美元。隨後，淨利潤在2024年和2025年有所回升，分別為80.31億美元和77.71億美元，但仍未恢復至2021年的水平。
- 收入
- 收入在2021年至2022年期間也呈現增長趨勢，從821.45億美元增加至1011.75億美元。2023年收入大幅下降至595.53億美元。2024年收入略有回升至636.27億美元，並在2025年進一步增加至625.79億美元，但整體而言，收入水平仍低於2022年的峰值。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與淨利潤和收入的趨勢密切相關。2021年和2022年的淨獲利率分別為26.76%和31.01%，表明盈利能力較強。2023年淨獲利率大幅下降至3.56%，反映了收入下降和成本控制方面的挑戰。2024年和2025年淨獲利率分別回升至12.62%和12.42%，但仍遠低於2021年和2022年的水平。這表明雖然盈利能力有所改善，但仍未恢復至之前的水平。
總體而言，資料顯示在報告期內，淨利潤、收入和淨獲利率都經歷了顯著的變化。2023年是關鍵轉折點，各項指標均大幅下降。雖然2024年和2025年出現了部分回升，但整體表現仍未恢復至早期水平。需要進一步分析以確定這些變化的根本原因，例如市場環境、競爭格局、成本結構以及公司策略的影響。
股東權益回報率 （ROE）
Pfizer Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於輝瑞公司普通股股東的凈利潤 | 7,771) | 8,031) | 2,119) | 31,372) | 21,979) | |
| 輝瑞公司股東權益合計 | 86,476) | 88,203) | 89,014) | 95,661) | 77,201) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 8.99% | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | |
| Amgen Inc. | 89.06% | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 38.19% | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | |
| Danaher Corp. | 6.88% | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | |
| Eli Lilly & Co. | 77.78% | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | |
| Gilead Sciences Inc. | 37.48% | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | |
| Johnson & Johnson | 32.87% | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.70% | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.41% | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.55% | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.18% | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 26.63% | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於輝瑞公司普通股股東的凈利潤 ÷ 輝瑞公司股東權益合計
= 100 × 7,771 ÷ 86,476 = 8.99%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於普通股股東的淨利潤
- 歸屬於普通股股東的淨利潤在報告期內呈現顯著波動。2021年至2022年期間，淨利潤大幅增長，從219.79億美元增加至313.72億美元。然而，2023年則出現急劇下降，降至21.19億美元。隨後，淨利潤在2024年回升至80.31億美元，並在2025年略微下降至77.71億美元。整體而言，淨利潤的變化幅度較大，顯示公司盈利能力受到多種因素的影響。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在報告期內持續增長，但增長速度逐漸放緩。從2021年的772.01億美元增長至2022年的956.61億美元，增長幅度顯著。2023年，股東權益合計增長至890.14億美元，增長趨勢減緩。2024年和2025年，股東權益合計分別為882.03億美元和864.76億美元，呈現小幅下降趨勢。這可能表明公司在資本運用方面發生了變化。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 的變化與淨利潤的變化密切相關。2021年和2022年，ROE分別為28.47%和32.79%，呈現高水平。2023年，ROE大幅下降至2.38%，與淨利潤的急劇下降相符。2024年和2025年，ROE分別為9.11%和8.99%，表明盈利能力有所恢復，但仍未達到前期水平。ROE的波動反映了公司利用股東權益創造利潤的能力變化。
綜上所述，資料顯示公司在報告期內經歷了盈利能力和股東權益的顯著變化。淨利潤的波動對ROE產生了直接影響。股東權益合計的增長趨勢在後期有所減緩，甚至出現小幅下降。這些變化可能與外部市場環境、公司經營策略或行業競爭格局等因素有關。
資產回報率 （ROA）
Pfizer Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於輝瑞公司普通股股東的凈利潤 | 7,771) | 8,031) | 2,119) | 31,372) | 21,979) | |
| 總資產 | 208,160) | 213,396) | 226,501) | 197,205) | 181,476) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 3.73% | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.15% | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | |
| Amgen Inc. | 8.51% | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.83% | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | |
| Danaher Corp. | 4.33% | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | |
| Eli Lilly & Co. | 18.35% | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.42% | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | |
| Johnson & Johnson | 13.46% | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | |
| Merck & Co. Inc. | 13.34% | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.11% | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.08% | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.42% | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 9.28% | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於輝瑞公司普通股股東的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 7,771 ÷ 208,160 = 3.73%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於普通股股東的淨利潤
- 歸屬於普通股股東的淨利潤在報告期內呈現顯著波動。2022年達到峰值，隨後在2023年大幅下降，並於2024年和2025年略有回升，但仍遠低於2022年的水平。這表明公司盈利能力受到多種因素影響，且盈利狀況並非持續穩定增長。
- 總資產
- 總資產在報告期內持續增長，從2021年的181476百萬美元增長至2023年的226501百萬美元。然而，2024年和2025年總資產出現下降趨勢，分別為213396百萬美元和208160百萬美元。資產規模的變化可能與公司的投資策略、併購活動或資產處置有關。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率 (ROA) 的變化與淨利潤的變化趨勢一致。ROA在2022年達到最高點15.91%，隨後在2023年大幅下降至0.94%。2024年和2025年ROA略有回升，分別為3.76%和3.73%，但仍處於相對較低的水平。ROA的下降表明公司利用其資產產生利潤的能力有所減弱。儘管2024年和2025年有所改善，但仍未恢復到2022年的水平。
綜上所述，資料顯示公司在報告期內經歷了盈利能力和資產規模的顯著變化。淨利潤和ROA的波動值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。資產規模的增長趨勢在後期有所逆轉，也需要密切關注。